La Reserva Federal podría sacudir los mercados. ¿Recogida o rally en tienda?

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Los precios del oro subieron el lunes, pero las ganancias se vieron limitadas por la cautela del mercado antes de eventos de alto impacto en las próximas sesiones, incluido el anuncio del FOMC del miércoles. En este contexto, el par XAU/USD subió alrededor de un 0,2% a primera hora de la tarde en Nueva York, rebotando en el soporte técnico situado alrededor de la región de 2.150 dólares.

La Reserva Federal celebrará su reunión de marzo esta semana. Si bien se espera que el banco central mantenga sin cambios su configuración de políticas, la institución dirigida por Jerome Powell puede cambiar su orientación futura y ajustar sus perspectivas en su resumen trimestral de proyecciones económicas a la luz de acontecimientos decepcionantes en el frente de la inflación.

La sorpresa al alza en los dos últimos informes del IPC y del IPP pone de relieve una tendencia preocupante: el progreso en materia de desinflación se está estancando y tal vez incluso revirtiéndose. Por este motivo, la Reserva Federal podría optar por un enfoque más cauteloso, posponiendo la transición hacia una postura más acomodaticia y reduciendo el alcance de futuras medidas de flexibilización. Eso podría significar recortes de tipos de dos cuartos de punto en 2024 en lugar de los tres previstos anteriormente.

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PROBABILIDAD DE REUNIÓN DEL FOMC

Fuente: Grupo ECM

Si las autoridades señalan una hoja de ruta menos acomodaticia y un retraso en el ciclo de flexibilización, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar podrían dispararse a medida que Wall Street recalibra las expectativas sobre las tasas de interés. Este escenario podría representar una amenaza para el actual repunte de los metales preciosos y desencadenar una importante corrección a la baja en el sector. Esto implica que el oro podría estar en una posición vulnerable en los próximos días.

Por otro lado, si el banco central mantuviera su perspectiva anterior e indicara que no está lejos de ganar más confianza para empezar finalmente a reducir los costes de financiación, el oro podría encontrarse en una posición más ventajosa para iniciar su siguiente fase alcista. Sin embargo, los riesgos de inflación al alza evidentes en los datos recientes sugieren que es menos probable que se materialice el resultado acomodaticio del FOMC.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO

Después de los mediocres resultados de la semana pasada, los precios del oro encontraron estabilidad el lunes y se recuperaron con éxito del soporte en torno a la marca de 2.150 dólares. Si las ganancias recuperan terreno en los próximos días, la resistencia de la línea de tendencia en 2.175$ podría obstaculizar un mayor progreso alcista. Sin embargo, si se rompe esta barrera, todas las miradas estarán puestas en el máximo histórico de alrededor de 2.195 dólares.

Por el contrario, si los bajistas se recuperaran y recuperaran el control del mercado, el primer nivel técnico a tener en cuenta en caso de un retroceso aparecerá en 2.150 dólares. Los alcistas deben defender vigorosamente esta zona para contrarrestar una escalada en la presión de venta; de lo contrario, se podría desencadenar una caída hacia los 2.085$. Las pérdidas posteriores más allá de este punto podrían cambiar el enfoque a 2.065 dólares.

TABLA TÉCNICA DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico de precios del oro creado con TradingView