La tecnología US Megacap brilló; Serie de lecturas del PMI para cerrar la semana

Resumen del mercado

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró su tono agresivo en su testimonio ante el Comité Bancario del Senado durante la noche, pero esta vez Wall Street parece estar poniéndose al día (DJIA -0,01 %; S&P 500 +0,37 %; Nasdaq +0,95 %), con el S&P 500 y el Nasdaq revirtiendo su racha perdedora de tres días.

Los datos económicos de la noche a la mañana vieron pocas sorpresas en las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU., pero el índice económico líder de la Conference Board podría merecer algo de atención con su decimocuarto mes consecutivo de caídas. El ritmo más rápido de la caída en el semestre de noviembre de 2022 a mayo de 2023 refleja el hecho de que las políticas más restrictivas se están abriendo camino a través de las condiciones económicas, lo que ha mantenido las expectativas de tasas bien ancladas para un fin inminente del ciclo de alzas de la Fed. Los próximos desafíos económicos presentados por los datos pusieron a los sectores de valor en problemas de la noche a la mañana, mientras que brilló la tecnología megacap más resistente económicamente.

Más Fedspeak se alinea en el calendario económico por delante, pero podría ser en gran medida un evento insignificante con los participantes del mercado acostumbrados al tono agresivo pero dependiente de los datos de la Fed. Una serie de cifras rápidas del índice de gerentes de compras (PMI) también estarán en el radar, con cualquier señal de un aterrizaje suave al acecho.

Los rendimientos del Tesoro aumentaron durante la noche, lo que ayudó a fortalecer el dólar estadounidense (+0,4 %) pero pesó sobre los precios del oro (-1,0 %). El metal amarillo alcanzó un nuevo mínimo de tres meses, sin poder mantenerse por encima de una confluencia de soporte clave (línea de tendencia alcista, nube Ichimoku, promedio móvil de 100 días). La formación de máximos y mínimos más bajos a corto plazo ha establecido una tendencia bajista por ahora, y cualquier ruptura posterior por debajo del nivel de $1,900 posiblemente allane el camino hacia el próximo nivel de $1,868.

Fuente: Gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen preparadas para una apertura mixta, con Nikkei +0,29 %, ASX -0,56 % y KOSPI -0,38 % en el momento de escribir este artículo. Los mercados de Hong Kong volverán a estar en línea hoy, mientras que el mercado de valores de China continental permanecerá cerrado por el Dragon Boat Festival.

El calendario económico de esta mañana vio una sorpresa a la baja significativa en la inflación general de Japón (3,2 % frente al 4,1 % esperado), pero el aspecto de núcleo a núcleo sigue subiendo al 4,3 % desde el 4,1 % anterior, y es probable que los datos mixtos pongan al Banco de Japón (BoJ) en una postura más esperada en sus planes de rotación de políticas. Esto se ve respaldado aún más por los riesgos a la baja que plantean las lecturas del PMI de au Jibun Bank, con el sector manufacturero en territorio de contracción, mientras que el PMI de servicios, más bajo de lo esperado, empaña el optimismo de reapertura.

El día que viene pondrá el foco en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Singapur. Dado que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) está a punto de hacer una pausa en su postura restrictiva a partir de abril de este año, se necesitarán más pruebas de moderación de la inflación para convencer de que es innecesaria la reintroducción de políticas más estrictas. Una sorpresa a la baja en ese frente podría pesar sobre el SGD.

USD/SGD ha estado operando en un patrón de triángulo ascendente durante los últimos meses, y los mínimos más altos a corto plazo revelan un mayor escrutinio por parte de los compradores. La resistencia plana de la línea de tendencia superior podría ser el foco, con cualquier movimiento posterior por encima de 1.360 posiblemente allanando el camino hacia el próximo nivel de 1.375. El sesgo alcista puede permanecer, con un cruce alcista en el promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD), junto con una posición estable por encima de su nube Ichimoku en el gráfico diario.

Fuente: Gráficos de IG

En la lista de verificación: USD/JPY cabezas por encima del patrón del canal ascendente

Después de operar en un patrón de canal ascendente desde principios de año, un dólar estadounidense más firme durante la noche ha permitido que el par USD/JPY supere la resistencia del canal superior, con un cruce alcista que se forma entre su promedio móvil de 100 días y el 200. media móvil de -día (MA). El diferencial de rendimiento cada vez mayor entre los bonos del Tesoro de EE. UU. y los bonos del gobierno japonés (JGB) sigue siendo una fuerza impulsora clave, y las actualizaciones recientes del banco central continúan reforzando una divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ.

El siguiente nivel podría ser el rango 145.00-145.80, ya que cabe recordar que el BoJ intervino en el mercado de divisas a este nivel en septiembre de 2022 comprando 2,8 billones de yenes. Alcanzar ese nivel podría reavivar algunas especulaciones de que el banco central podría intervenir una vez más, aunque los intentos de intervención anteriores no siempre han tenido éxito en respaldar al yen a largo plazo. A la baja, el nivel de 142.00 actuará como soporte inmediato para mantenerse, donde se encuentra la línea de tendencia del canal superior.

Fuente: Gráficos de IG

jueves: DJIA -0,01%; S&P 500 +0,37%; Nasdaq +0,95 %, DAX -0,22 %, FTSE -0,76 %

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap