Las noticias de Forexlive Americas FX concluyen el 13 de junio: el IPC de EE. UU. cae un 4% en mayo

El IPC de mayo de EE. UU. fue un poco más débil de lo esperado en 0.1% frente a la estimación de 0.2%. Esto llevó el nivel interanual al 4,0 % desde el 4,9 % gracias a que se eliminó de la ecuación una lectura del 1,0 % de hace un año. El próximo mes saldrá otro gran número que debería llevar la inflación interanual potencialmente por debajo del 3% (1,3%). El problema con los datos es que la medida central se ha mantenido elevada en 5,3% luego de un aumento de 0,4%. Este es el tercer aumento consecutivo de 0,4%, con los últimos 5 meses mostrando un aumento acumulado de 2,1%, por encima de la meta de 2%. Es poco probable que la inflación subyacente se mueva por debajo del 2% durante algún tiempo en ausencia de cifras negativas en el futuro.

La vivienda siguió siendo un problema con una ganancia del 0,6% tras caer un 0,4% el mes anterior. Otros componentes mostrados:

• El índice de alimentos subió un 0,2% en mayo, mostrando un ligero aumento desde el crecimiento plano de los dos meses anteriores. En los últimos 12 meses, el índice ha subido un 6,7%.

• El índice de Alimentos en el Hogar mostró un leve aumento de 0,1% en mayo, luego de dos meses consecutivos de caídas. El aumento anual fue del 5,8%.

• El índice de comidas fuera de casa siguió creciendo a un ritmo constante del 0,5 %, similar al de abril, y aumentó un 8,3 % durante el año pasado.

• El índice de Energía sufrió una importante caída del 3,6% en mayo después de un ligero aumento en abril. En el último año, el índice ha disminuido un 11,7%.

• Se observaron descensos significativos en mayo en las materias primas energéticas (-5,6%) y la gasolina (-5,6%) tras los aumentos de abril. También destacan los descensos anuales, respectivamente, del -20,4% y del -19,7%.

• Los autos y camiones usados ​​mostraron un fuerte aumento en mayo (4,4%), al igual que en abril, reduciendo la caída anual a -4,2%.

• El Shelter Index subió un 0,6% en mayo, un 8,0% más que el año pasado.

• El índice de servicios de transporte subió 0,8% en mayo, recuperándose de la caída de abril, y registró un notable incremento anual de 10,2%.

Mirando los números, la buena noticia es que las cosas podrían haber sido peores. Las disminuciones de energía en 2023 fueron grandes (compensando las ganancias del año pasado). Sin embargo, los alimentos que necesitamos para comer (representan el 13,4% del IPC) y la vivienda que necesitamos para vivir (representa el 34%) siguen mostrando niveles elevados. La vivienda al 8,0 % interanual es EL mayor contribuyente a la inflación e incluso el aumento de los alimentos al 6,7 % es difícil y hace que el 2 % sea un obstáculo difícil (salvo lecturas negativas en el futuro).

Los rendimientos de EE. UU. cayeron inicialmente después del informe, pero luego volvieron a subir a pesar de las expectativas de que los datos casi justifican un «salto» cuando la Fed se reúna mañana. Una mirada a las tarifas muestra:

• Rendimiento a 2 años 4,6704%, hasta 7,8 puntos básicos
• Rentabilidad a 5 años 3,992%, 7,7 puntos básicos más
• Rentabilidad a 10 años 3,925%, 5,4 puntos básicos más
• Rentabilidad a 30 años 3,924%, 2,2 puntos básicos más

El rendimiento a 5 años se movió a un máximo de 3 meses en 4.025%, ligeramente por encima del nivel de inflación anualizado por primera vez en mucho tiempo. El Tesoro de EE. UU. ha subastado $18 mil millones en bonos a 30 años con una fuerte demanda de compradores extranjeros.

En el mercado de divisas, la libra esterlina está terminando el día como la más fuerte de las principales, mientras que el JPY es el más débil en la carrera. El USD también estuvo mayormente débil a pesar del movimiento más alto en los rendimientos.

La GBP se movió al alza después de mejores datos de empleos y datos de nómina.

• En mayo, las nóminas experimentaron un cambio de 23.000, desde una caída anterior de 135.000, que ha sido revisada a un aumento de 7.000.
• La tasa de desempleo de la OIT para abril se informó en 3,8%, mejor que el 4,0% esperado y por debajo del 3,9% anterior.
• El cambio en el empleo para abril fue de 250.000, superando los 162.000 esperados y por encima de los 182.000 anteriores.

En términos de ganancias,

• Las ganancias semanales promedio de abril aumentaron un 6,5 %, por encima del pronóstico del 6,1 % (3 meses al año) y en comparación con el 5,8 % informado anteriormente, que luego se revisó a 6,1 %.
• Las ganancias semanales promedio excluyendo bonos para abril se reportaron en 7.2%, superior al 6.9% esperado (3m/a) y superior al 6.7% anterior, que ha sido revisado a 6.8%.

Los datos aumentan la probabilidad de nuevas subidas de tipos del BOE (reunión la próxima semana). Con la Fed de EE. UU. probablemente en espera este mes, esta es una buena noticia para el par GBP/USD.

Las acciones de EE. UU. continuaron su carrera alcista una vez más respaldadas por chips, temas de IA y Tesla.

Tesla subió por decimotercer día consecutivo (+8,88 dólares o 3,55% a 258,71 dólares) a su nivel más alto desde el 30 de septiembre. Hay una brecha de $257,50 a $262,47 que se llenó parcialmente en la negociación de hoy.

En el sector de los chips, Intel también subió hoy un 2,54%. Nvidia subió $ 15,40 o 3,9%, lo que devolvió la capitalización de mercado a $ 1 billón.

Una instantánea de los niveles de cierre muestra:

• 0,43% de descuento
• S&P sube un 0,69%
• Nasdaq sube un 0,83%.

El S&P sube 4 semanas consecutivas. El Nasdaq está trabajando en su octavo máximo semanal consecutivo.

Mañana es la reunión de la Fed y el anuncio a las 2pm. Con las expectativas de un «salto» después de subir las tasas durante 10 reuniones consecutivas y 500 pb, la atención se centrará en el diagrama de puntos (¿volverá a ser más alto después de no haber cambios en marzo?) y en las tendencias centrales. ¿Cómo ve la Fed el futuro del PIB y la inflación?