Las noticias de Forexlive Americas FX finalizan el 31 de mayo: el PCE de EE. UU. no da miedo. Menores rendimientos. Estados Unidos arriba y abajo

El gran acontecimiento de la semana fueron los datos principales del PCE en Estados Unidos. El PCE básico es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal. Las expectativas eran de un aumento del 0,3%. Para la medida básica, el aumento real se redondeó al 0,2%. En realidad, la cifra sin redondear era 0,249%, justo por debajo de la cifra necesaria para redondear al 0,2%. Como resultado, la medida interanual fue, como se esperaba, del 2,8% para el PCE básico. Esto significa que la cifra principal fue del 0,3% como se esperaba y la medida año tras año fue del 2,7%.

La interpretación de los mercados fue que esto era suficiente para mantener a la Fed en camino a un posible recorte a finales de este año. Sin embargo, todavía serán necesarios un par de meses de precios más bajos.

El objetivo del 2% de la Reserva Federal requiere matemáticamente cifras mensuales inferiores al 0,2%. Un 0,249% sin redondear está bien, pero no menos del 0,2%. La esperanza es que los costos de la vivienda disminuyan con el tiempo. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal no confían en una tasa del 2% para fin de año y tienen más esperanzas de que para fines de 2025 se pueda alcanzar el objetivo del 2%. Ha pasado ya mucho tiempo.

Sin embargo, los rendimientos bajaron hoy.

• Rendimiento a 2 años 4,876%, -5,2 puntos básicos
• Rendimiento a 5 años 4,508%, -6,2 puntos básicos
• Rendimiento a diez años 4,502%, -5,1 puntos básicos
• Rendimiento a 30 años 4,650%, -3,5 puntos básicos

En la semana de negociación, el rendimiento a 2 años cayó -6,9 puntos básicos, mientras que el rendimiento a 10 años aumentó +3,7 puntos básicos a medida que la curva de rendimiento se hizo más pronunciada (aunque aún se mantuvo negativa en -22,7 puntos básicos).

En mayo, el rendimiento del bono a 2 años cayó -16,0 puntos básicos, mientras que el rendimiento del bono a 10 años cayó -18,0 puntos básicos.

En el mercado de divisas actual, el dólar estadounidense cayó pero se vio eclipsado por la caída del yen. Las monedas más fuertes fueron el NZD y el CAD. Se espera que el Banco de Canadá reduzca las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana en su reunión de bancos centrales del miércoles. Hoy, los datos del PIB canadiense para el primer trimestre fueron más débiles de lo esperado, llegando al 1,7% frente al 2,2% estimado. El dólar canadiense siguió subiendo a pesar de los datos más débiles.

Considerando técnicamente algunos de los principales pares de divisas:

• El EUR/USD encuentra un terreno fértil para los compradores frente a su precio de 100 días, moviéndose cada 1,0807 en la sesión asiática. Subió por encima de los promedios móviles de 100 y 200 horas en 1,0840 durante la sesión matutina europea. Alcanzó un máximo entre la zona de oscilación de 1,0876 y 1,0887 poco después de los datos del PCE, antes de volver a probar sus promedios móviles de 100 y 200 horas, encontrando soporte frente a esos niveles. Los promedios móviles en 1,08405 serán el barómetro clave para la nueva semana de negociación. Se espera que el BCE recorte los tipos la próxima semana.
• El par GBPUSD también subió y bajó en las operaciones de hoy, pero está cerrando la semana por encima de su promedio móvil de 100 horas de 1,2739 y su promedio móvil de 200 horas de 1,2731. Estos promedios móviles serán el barómetro clave del par GBP/USD en la nueva semana de negociación.
• El USDJPY también está cerrando por encima de sus promedios móviles de 100 y 200 horas después de la volátil acción de precios al alza y a la baja hoy. Su media móvil de 100 días está en 157,05. Su media móvil de 200 horas se sitúa en 156,88

En mayo, el índice DXY cayó un -1,59%. En cuanto a las principales monedas frente al dólar estadounidense, el dólar cayó frente a todas las monedas principales en mayo:

• -1,72% frente al euro
• -0,35% frente al yen
• -1,99% frente a la libra esterlina
• -1,87% frente al CHF
• -1,10% frente al dólar canadiense
• -2,76% frente al AUD
• -4,31% frente al dólar neozelandés

En el mercado de valores estadounidense actual, las compras de última hora borraron las caídas anteriores. El promedio industrial Dow se recuperó y tuvo su mejor día de negociación del año. Todos los índices principales cerraron al alza en mayo, pero bajaron durante la semana de negociación. Los índices S&P y NASDAQ llevaban cinco semanas consecutivas de ganancias.

Para la semana de negociación:

• El Promedio Industrial Dow cayó un -0,98%
• El índice S&P tuvo una racha ganadora de 5 semanas con una caída del -0,51%
• El índice NASDAQ puso fin a su racha ganadora de cinco semanas con una caída del -1,10%

Para el mes de mayo la historia fue diferente:

• El promedio industrial Dow subió un 2,3%
• El índice S&P subió un 4,8%
• El índice NASDAQ subió un 6,88%, su mayor ganancia en 2024 y desde noviembre de 2023
• Russell 2000 subió un 4,87%, su mayor ganancia desde febrero de 2024

La próxima semana, además de la decisión sobre los tipos del BCE y el Banco de Canadá, según la cual se espera que ambos bancos centrales reduzcan los tipos en 25 puntos básicos, la atención principal del viernes estará en el informe de empleo de EE.UU., donde las estimaciones hablan de una ganancia de 185.000. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 3,9%. El informe de empleo de EE. UU. se obtendrá una vista previa a través de las lecturas tradicionales de ADP, JOLT y empleo de los datos de manufactura y servicios ISM/PMI. También se prestará atención a las medidas de inflación derivadas de los datos mensuales del PMI.

Además de la decisión sobre las tasas de Canadá, también publicarán estadísticas de empleo el viernes.