Las solicitudes de desempleo y el PPI de EE. UU. pueden sumarse a la debilidad del USD

Dólar estadounidense (DXY) Noticias y análisis.

• La desinflación de EE. UU. continúa, pero la obstinada lectura de la inflación subyacente aumenta la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en mayo
• DXY observa una prueba de 100 pero una zona atractiva alrededor de 100.85 podría mantener el dólar a flote en el corto plazo
• El PPI de EE. UU. y las solicitudes iniciales de desempleo pueden sumarse a la disminución más tarde hoy
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

La desinflación de EE. UU. continúa, pero el núcleo sigue siendo rígido, lo que aumenta las posibilidades de un alza en mayo

Los mercados parecían ver los datos del IPC de ayer con una visión miope, eligiendo solo ver el enorme progreso en la impresión de acciones mientras ignoraban el problema actual que es la inflación subyacente. La inflación general cayó un punto porcentual completo en el dato interanual de marzo, pero la inflación subyacente en realidad aumentó un 0,1 % durante el mismo período comparativo, lo que pone de relieve la dificultad de controlar las presiones generalizadas sobre los precios.

Análisis técnico USD (DXY).

Los mercados parecen estar motivados para vender dólares, particularmente en un momento en que el euro parece más favorable. El BCE está considerando elevar su tasa de política en 25 o 50 puntos básicos en mayo, apoyando al EUR/USD, que constituye la mayor parte de la canasta de dólares estadounidenses.

DXY parece estar en camino de probar 101.30, un nivel de relevancia en abril y mayo del año pasado, así como en febrero de este año. Con las expectativas del mercado de al menos un recorte de tasas antes de fin de año, el dólar sigue siendo vulnerable a una mayor caída e incluso podría poner a prueba el nivel psicológico de 100.

El dólar, sin embargo, tiene el beneficio adicional de ser un refugio seguro en caso de que la inestabilidad regrese al sector bancario o si los riesgos de recesión aumentaran. La Fed, según las últimas proyecciones, prevé el potencial de una leve recesión en la segunda mitad del año. La resistencia se encuentra hasta 103,00, siendo 105,63 el siguiente nivel de resistencia.

Gráfico diario de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El siguiente gráfico semanal ayuda a enmarcar la tendencia bajista actual en el contexto de la acción histórica del precio y ayuda a identificar posibles niveles de soporte a largo plazo. Curiosamente, antes del nivel 100, hay una cantidad decente de soporte alrededor de 100,85 y luego otro nivel de soporte en 99,65.

Gráfico semanal de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

Ruta implícita de puntos de tasa de fondos federales más bajos

Las expectativas del mercado han evolucionado para mostrar la probabilidad de otro aumento de 25 puntos básicos antes de que los supuestos recortes entren en vigor a finales de este año, a pesar de que la Fed sugirió que no habrá recortes de tipos en 2023. El pesimismo surgió por primera vez durante las turbulencias bancarias que han disminuido en gran medida.

Principales eventos de riesgo hoy

Otra medida de la inflación, el índice de precios al productor de EE. UU., podría sumarse a la narrativa bajista del dólar si se observa que los precios caen aún más, y un posible aumento en las solicitudes iniciales de desempleo también podría llevar a una revisión de las expectativas de tasas, dejando expuesto al dólar. a una mayor desventaja potencial.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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