Las tasas del Reino Unido y los datos de EE. UU. guiarán al GBP/USD

GBP/USD Precios, gráficos y análisis

• Los rendimientos de los gilt están aumentando considerablemente debido a las renovadas expectativas de aumento de las tasas en el Reino Unido.
• El FMI da un giro de 180º a las perspectivas de crecimiento del Reino Unido.
• Poco en el camino de los datos del Reino Unido la próxima semana.

La inflación general en el Reino Unido cayó a un solo dígito, según mostraron los datos esta semana, pero no cumplió con las expectativas de los analistas, mientras que la lectura subyacente subió a niveles vistos por última vez hace más de tres décadas. Si bien los altos precios de la energía han comenzado a caer de la lectura, los precios de los alimentos, en particular, han seguido aumentando, ejerciendo presión sobre los consumidores. Los mercados financieros esperan que la tasa de política aumente de su nivel actual de 4,5% a por lo menos 5% durante las próximas dos reuniones con algunos pronosticadores agresivos que sugieren que el banco central del Reino Unido necesitará llegar a 5,5% para amortiguar la viscosidad de las presiones de precios.

El mercado de los gilt del Reino Unido siguió el ejemplo del informe de inflación y las subsiguientes expectativas de subidas de tipos altas. Los rendimientos a lo largo de la curva subieron a máximos de varios meses ya que los participantes del mercado exigieron primas de riesgo más altas por su dinero. La curva de 2-10 gilt del Reino Unido se ha invertido aún más, una advertencia de que es probable que el Reino Unido se dirija hacia una recesión, en contraste con la última actualización del FMI. El Fondo Monetario Internacional (FMI) actualizó la perspectiva de crecimiento del Reino Unido esta semana y dijo que ahora es poco probable que haya una recesión. Las previsiones de dotación de personal prevén ahora que la economía del Reino Unido se expanda un 0,4 % en el segundo trimestre frente a una contracción del 0,6 % prevista por el Fondo en enero. El último PMI del Reino Unido de S&P también pronostica que la economía del Reino Unido se expandirá un 0,4% en el segundo trimestre.

Libra esterlina (GBP/USD) Último: cambio de sentido del FMI, PMI del Reino Unido, conversaciones sobre la deuda de EE. UU.

Gráfico diario del rendimiento de los Gilt británicos a 2 años

El calendario económico de la próxima semana muestra pocos datos o eventos significativos en el Reino Unido. Sin embargo, la agenda de EE. UU. muestra un puñado de lanzamientos muy notables con el informe de empleos de EE. UU. del próximo viernes como la elección del grupo. El mercado laboral de EE. UU. sigue siendo sólido y es una de las razones por las que la inflación de EE. UU. se niega a hacer un movimiento significativo a la baja.

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Para concluir los eventos de la próxima semana, las negociaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. entran en lo que probablemente será la recta final a medida que nos acercamos a la fecha X, el 1 de junio. La última charla de los EE. UU. es que las dos partes ahora están mucho más cerca de llegar a un acuerdo, aunque queda por ver si pueden llegar a un acuerdo a tiempo.

Debt Ceiling Blues, parte 79. ¿Qué sucede si EE. UU. quiebra?

El cable (GBP/USD) permanecerá bajo la influencia de un dólar estadounidense fuerte y expectativas de tasas más altas en el Reino Unido la próxima semana. Es probable que la semana de cuatro días vea un aumento en la volatilidad del GBP/USD en torno a la publicación de datos de EE. UU. y las conversaciones sobre el techo de la deuda. El par probó y rechazó el nivel de 1.2300 ayer y hoy y aunque esta gran cifra permanece a la vista, es razonable esperar que se pruebe nuevamente. Agregando a la perspectiva negativa, el GBP/USD ahora cotiza por debajo de sus promedios móviles de 20 y 50 días, aunque el par parece estar sobrevendido utilizando el indicador CCI. La volatilidad en el cable sigue siendo baja y parece que va a cambiar con todas las publicaciones de datos y eventos macroeconómicos la próxima semana.

Gráfico de precios diarios GBP/USD – 26 de mayo de 2023

Gráfico a través de TradingView

Las señales de los comerciantes minoristas son mixtas

Los datos de los operadores minoristas muestran que el 57,83 % de los operadores son posiciones largas netas con una proporción de operadores largos a cortos de 1,37 a 1. El número de operadores largos netos es un 2,04 % más bajo que ayer y un 1,43 % más bajo que la semana pasada, mientras que el número de net-short traders es un 1,79% inferior al de ayer y un 7,38% inferior al de la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del GBP/USD podrían seguir cayendo. La colocación es más corta que ayer pero más larga que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor sesgo comercial mixto GBP/USD.

¿Cuál es su opinión sobre el GBP/USD – alcista o bajista?? Puede hacérnoslo saber a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.