Los bancos tradicionales siguen siendo esenciales para el éxito futuro de Crypto

2023 ha visto cómo la relación entre los bancos y las empresas de criptomonedas se distancia cada vez más. Los eventos clave anteriores, incluido el colapso de FTX, Three Arrows Capital y el colapso de Terra Luna, reavivaron los pedidos de autocustodia de criptomonedas, argumentando que no se podía confiar en algunos intercambios. Los bancos parecen estar luchando contra sus propios problemas mientras intentan distanciarse de las criptomonedas.

Lo que siguió fue una reducción gradual del apoyo bancario a las empresas de criptomonedas, lo que, junto con el endurecimiento de la política monetaria, alimentó la narrativa de que no se podía confiar en el sistema bancario y que los inversores podían adoptar las criptomonedas como un sistema monetario alternativo.

Uno de los defensores más destacados de esta narrativa en las últimas semanas ha sido el exejecutivo de Coinbase Balaji Srinivasan.

Recientemente, en un hilo de Twitter, Srinivasan predijo que Bitcoin alcanzaría el millón de dólares el 17 de junio de 2023, más de un 3000% por encima de su precio actual.

Sin embargo, en términos más generales, los millennials son vistos como abanderados de un futuro «desbancarizado», según un informe reciente de Bankless, que encontró que la mayoría de la población cree que Bitcoin se generalizará en los próximos años. Muchos han expresado su opinión sobre las instituciones financieras afectadas por la crisis financiera de 2008.

Sin embargo, los bancos ofrecen un vínculo crucial con el sistema de dinero fiduciario. Sin ellos, la mayoría de los comerciantes minoristas de criptomonedas no podrían adquirir fácilmente criptomonedas y participar en protocolos financieros descentralizados.

El papel práctico de las instituciones financieras en el comercio de criptomonedas

Un ejemplo de ello es Silvergate Bank, que solicitó la liquidación voluntaria el 8 de marzo de 2023. El banco permitió a los comerciantes realizar conversiones entre monedas fiduciarias y criptomonedas las 24 horas del día, los 7 días de la semana utilizando su Red de intercambio Silvergate. El riel de pago permitió a los comerciantes intercambiar criptomonedas y dinero fiduciario si ellos y el intercambio en el que estaban negociando estaban bancarizados con Silvergate.

Sin embargo, sin este salvavidas crucial, las empresas de criptomonedas tendrían dificultades para permitir el comercio minorista en sus primeros días.

El cofundador del fallido intercambio FTX, Sam Bankman-Fried, Ella dijo no podía exagerar el papel que desempeñó Silvergate en el éxito de los intercambios de criptomonedas.

«La vida como una empresa de criptomonedas se puede dividir en pre-Silvergate y post-Silvergate», escribió el ex director ejecutivo acusado en el sitio web de Silvergate. Adición adicional:

«Es difícil exagerar cuánto ha revolucionado la industria bancaria para las empresas de blockchain».

Cómo Circle perdió el acceso a las reservas de monedas estables en SVB

También se ha demostrado recientemente que las monedas estables vinculadas al valor de las monedas emitidas por el gobierno dependen de los bancos.

Los inversores confían en las monedas estables para proporcionar rampas de entrada y salida al ecosistema criptográfico. Un inversor puede usar monedas estables para comprar y vender otras criptomonedas más rápido que con fiat. Los emisores de Stablecoin los respaldaron con reservas de activos dentro o fuera de la cadena. Los activos de reserva populares fuera de la cadena incluyen bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo.

El emisor de USDC, Circle, recientemente tuvo que calmar a los inversores que canjearon más de mil millones de dólares en monedas estables después de una corrida en Silicon Valley Bank. Circle poseía el 25% de las reservas que respaldan a USDC en SVB. En un anuncio publicado en chirridoCircle dijo que solo el 25% de sus reservas de USDC en efectivo estaban depositadas en bancos.

Circle agregó que SVB era uno de los seis socios bancarios utilizados por la empresa. Además, las operaciones no se vieron afectadas, y el anuncio agregó:

«Mientras esperamos claridad sobre cómo la administración judicial de la FDIC de SVB afectará a sus depositantes, Circle y USDC continúan operando con normalidad».

A partir de las 10:50 p. m. ET del 10 de marzo de 2023, Circle dijo que no podía retirar aproximadamente $3.3 mil millones de reservas del banco. Según el anuncio, SVB no había procesado las transferencias de Circle iniciadas el jueves. Ese mismo día, los reguladores federales tomaron el control del banco.

Casi al mismo tiempo, Coinbase Ella dijo el intercambio dejaría de procesar conversiones de USDC a USD. Durante los períodos de alto volumen de transacciones, las conversiones dependían de las transferencias en dólares de los bancos que se liquidaban durante el horario comercial normal.

Los bancos y las criptomonedas podrían hacer que los negocios sean mutuamente beneficiosos

Si bien los titulares como Coinbase y Circle parecen asegurar socios bancarios alternativos con relativa facilidad, las nuevas empresas de criptografía han tenido problemas en esta área recientemente. Los estrictos requisitos de incorporación significan que estas empresas enfrentan papeleo engorroso o rechazos absolutos.

Después de los colapsos de Silvergate, SVB y Signature Bank, las instituciones más pequeñas realizan una diligencia debida más rigurosa. Desde este nuevo enfoque, los usuarios han experimentado tiempos de espera más largos para las aprobaciones. Los bancos quieren evitar ser objeto de los reguladores estadounidenses por introducir riesgo sistémico en el sistema financiero.

Sin embargo, la captación de depósitos podría impulsar los balances de los bancos y restaurar la confianza en el sistema bancario. Los bancos nativos no criptográficos también tienen la ventaja de atender a una gama más amplia de industrias. Esta exposición diversificada reducirá su riesgo de liquidez en caso de crisis en un sector específico, lo que conducirá a retiros masivos.

El CEO de FV Bank, con sede en Puerto Rico, dijo recientemente que brindará soluciones a las empresas que se adhieran a «requisitos estrictos de riesgo y cumplimiento».

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