Los datos de inflación de EE.UU. impulsarán la tendencia; Niveles XAU/USD a la vista

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL ORO – ANÁLISIS TÉCNICO XAU/USD

• Precios del oro han carecido de convicción direccional este año, con el lingote aparentemente en una fase de consolidación a la espera de nuevos catalizadores.
• Estados Unidos la próxima semana inflación Los datos podrían ser una fuente de volatilidad en el mercado y podrían ayudar a impulsar los metales preciosos en el corto plazo.
• Este artículo examina XAU/dólar estadounidenseLas perspectivas técnicas de , analizando los umbrales de precios clave a monitorear en las próximas sesiones de negociación.

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El oro (XAU/USD) ha carecido de convicción direccional desde principios de 2024, con precios fluctuando entre la resistencia técnica de ~$2,065 y el soporte horizontal de ~$2,005. Si bien las perspectivas para el lingote parecían más positivas hace un mes, la tesis alcista parece estar estancada por ahora, especialmente después de que la Reserva Federal indicó que no tiene prisa por comenzar a reducir los costos de financiamiento.

Si las tasas se mantienen en niveles altos o incluso suben más, es poco probable que los metales preciosos, que no pagan dividendos ni ofrecen rendimientos, puedan seguir una trayectoria ascendente. Con las perspectivas de las tasas de interés en el centro de atención estos días, la trayectoria de la política monetaria del FOMC será quizás el catalizador más importante que impulse la dinámica del mercado en el corto plazo.

Quemado por las falsas luces del amanecer y temeroso de complicar los esfuerzos para restaurar la estabilidad de precios, el banco central estadounidense ha resistido la presión para comenzar a recortar las tasas pronto. Esta reacción podría validarse si el próximo informe sobre el índice de precios al consumo, que se publicará la próxima semana, revela un progreso limitado hacia la desinflación.

En términos de proyecciones de Wall Street, se espera que el índice general de precios al consumidor de enero se haya moderado a 3,1% año tras año desde 3,4% año tras año en diciembre. Por el contrario, se espera que el indicador básico –una medida de las tendencias subyacentes de los precios en la economía a largo plazo– se enfríe más gradualmente, cayendo a sólo el 3,8% año tras año desde el 3,9% año tras año anterior.

Centrándonos en los resultados potenciales, cualquier sorpresa al alza en las cifras oficiales del IPC frente a las estimaciones de consenso, particularmente en las métricas básicas, debería ser bajista para el oro. Este escenario probablemente hará que los operadores reduzcan las expectativas acomodaticias sobre las tasas de interés, que actualmente exigen una flexibilización de 110 puntos básicos hasta fin de año, al tiempo que impulsarán los rendimientos y el dólar estadounidense.

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CONTRATOS DE FUTUROS DE FONDOS FED – RENDIMIENTOS IMPLÍCITOS

Mientras tanto, unos datos de inflación inferiores a lo esperado deberían ser positivos para el metal amarillo. No lograr un movimiento lo suficientemente grande podría incluso motivar a los mercados a aumentar las apuestas de que el primer recorte de tipos se producirá en la reunión de marzo. En este caso, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, junto con el dólar estadounidense, podrían caer, mientras que los activos de riesgo podrían ver un giro favorable.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO

Los precios del oro (XAU/USD) se mantuvieron algo moderados el miércoles, moviéndose sin rumbo y consolidándose alrededor del promedio móvil simple de 50 días en 2.035 dólares, tal vez buscando nuevos catalizadores del mercado. Es poco probable que la actual fase de consolidación termine hasta que los precios superen la resistencia de 2.065 dólares o superen decisivamente el soporte de 2.005 dólares.

Si la resistencia se rompe, la atención se centrará directamente en 2.085 dólares. A partir de ahí, nuevas ganancias podrían generar un renovado interés en el máximo histórico cercano a los 2.150 dólares. Mientras tanto, una ruptura del soporte podría desencadenar un retroceso hacia los 1.990 dólares. Más pérdidas más allá de este umbral podrían llamar la atención sobre el promedio móvil simple de 200 días cerca de $1,995.

TABLA TÉCNICA PRECIO DEL ORO (XAU/USD).

Gráfico de precios del oro creado con TradingView