Los mercados de opciones de Bitcoin revelan que los inversores aún son optimistas, a pesar de las fallas repetidas del precio de BTC para probar $ 30,000

A pesar de los repetidos fracasos del precio de Bitcoin para probar el nivel de $ 30,000 en las últimas semanas durante las últimas tres semanas, los inversores siguen siendo optimistas, según los datos del mercado de opciones presentados por la firma de criptoanálisis The Block.

Bitcoin ha pasado las últimas tres semanas cotizando $1,500 contra el nivel de $28,000 mientras los alcistas toman un respiro después de su notable repunte en lo que va del año.

Desde principios de año, Bitcoin ha subido en la región un 70%.

Y los mercados de opciones sugieren que los inversores están preparados para que continúe el repunte.

El sesgo delta ampliamente seguido del 25% de las opciones de Bitcoin con vencimientos de siete, 30, 60, 90 y 180 días estaban todos en la región 2-5 a partir del martes, con la mayoría sin cambios en las últimas tres semanas, como fue el caso con el precio de Bitcoin.

El sesgo de opciones delta del 25 % es un indicador comúnmente monitoreado del grado en que las mesas de negociación están por encima o por debajo de la protección al alza o a la baja a través de las opciones de compra y venta que están vendiendo a los inversores. Las opciones de venta dan al inversor el derecho pero no la obligación de vender un activo a un precio predeterminado, mientras que una opción de compra le da al inversor el derecho pero no la obligación de comprar un activo a un precio predeterminado.

Una pendiente delta de opciones del 25 % por encima de 0 sugiere que las mesas cobran más por opciones de compra equivalentes que por opciones de venta. Esto implica que hay una mayor demanda de opciones de compra que de venta, lo que puede interpretarse como una señal alcista ya que los inversores están más ansiosos por protegerse (o apostar por) un aumento de precios.

Es importante destacar que, para los alcistas de Bitcoin a largo plazo, el sesgo de 180 días (el último en 5,4) se mantiene cerca de su nivel más alto desde finales de 2021, lo que refleja que el mercado continúa volviéndose cada vez más optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Bitcoin.

Precio de Bitcoin: ¿a dónde irá?

Los datos técnicos y los próximos eventos de riesgo macro probablemente determinarán si la próxima parada de Bitcoin será un salto por encima de los $30 000 o un retroceso hacia el soporte de $25 500.

Las últimas semanas de consolidación significan que el precio de BTC ahora se está ajustando dentro de los límites de una estructura de banderín técnico.

Estas estructuras a menudo se forman antes de grandes brotes que pueden ir en cualquier dirección.

Una ruptura al alza probablemente desafiaría una prueba inminente de $30,000, mientras que una ruptura a la baja abriría la puerta para una nueva prueba del soporte en el área de $25,500.

Mientras tanto, aunque Bitcoin ha seguido encontrando soporte por encima de su DMA 21 esta semana, su precio está experimentando una divergencia bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, lo que se suma al panorama técnico mixto a corto plazo.

Los datos de EE. UU. de esta semana han alimentado en gran medida la idea de que los efectos retardados del ajuste agresivo de la Reserva Federal en los últimos 12 meses finalmente están comenzando a pasar factura y que es probable que se produzca una recesión en EE. UU. a finales de año, lo que respalda la narrativa de que la Reserva Federal pronto entrará en un ciclo de recortes.

Pero los datos de empleo de EE. UU. del viernes podrían hacer o deshacer esa narrativa. Si los datos son más fuertes de lo esperado, eso podría hacer que Bitcoin caiga y viceversa.

Los alcistas de Bitcoin probablemente comprarán agresivamente cualquier caída a corto plazo

Sin embargo, en medio de un cóctel de aspectos técnicos optimistas a largo plazo, desarrollos en cadena y fundamentos macro, es probable que los alcistas de Bitcoin compren agresivamente y caídas a corto plazo que el precio de BTC podría soportar.

Inicio de aspectos técnicos positivos a largo plazo: el fuerte repunte reciente de Bitcoin desde su 200DMA (y el precio realizado) por debajo de $20 000 y la «cruz dorada» vista a principios de febrero son aspectos técnicos a largo plazo muy alcistas para las criptomonedas.

En otros lugares, varias métricas relacionadas con la actividad de la red, así como varios indicadores centrados en la cadena a largo plazo, como los agrupados en el panel «Recuperación de un oso de Bitcoin» de Glassnode, son señales intermitentes de que un nuevo mercado alcista está aquí.

Mientras tanto, parece muy probable que las criptomonedas continúen beneficiándose del contexto macro este año a medida que 1) el crecimiento de EE. UU. se debilite y 2) problemas bancarios continuar burbujeando significado 3) el Motorizado se ve forzado inexorablemente a un ciclo de recortes de tasas, lo que significa condiciones financieras más fáciles y más liquidez, un gran entorno para las criptomonedas.

Por supuesto, las suposiciones anteriores sobre cómo se desarrollarán las cosas en el frente macro están lejos de ser ciertas.

Quizás la inflación sigue siendo demasiado alta para que la Fed comience a recortar las tasas este año.

Esto correría el riesgo de empeorar la recesión de EE. UU., pero también correría el riesgo de reavivar la crisis bancaria, que aún podría respaldar a Bitcoin como un refugio seguro.

Probablemente, el peor resultado para las criptomonedas desde una perspectiva macro sería si el crecimiento de EE. UU. sorprendiera fuertemente al alza (es decir, sin recesión) y la inflación se mantuviera alta, poniendo a la Fed en camino de impulsar las tasas de interés al promedio de 5.0% (en lugar de expectativas actuales del mercado de recortes hacia el 4,0% para fines de este año).

Pero los datos económicos recientes hacen que este escenario sea cada vez más improbable, lo que significa que la macro probablemente seguirá apoyando a las criptomonedas a mediano y largo plazo.

El análisis de los ciclos de mercado a largo plazo de Bitcoin también sugiere que está aquí un nuevo mercado alcista de Bitcoin.

De acuerdo con el modelo de precios Stock-to-Flow de Bitcoin, el ciclo de mercado de Bitcoin es de aproximadamente cuatro años, lo que muestra un nivel de precio estimado basado en la cantidad de BTC disponibles en el mercado frente a la cantidad extraída cada año.

El precio justo de Bitcoin en este momento es de alrededor de $ 55,000 y podría superar los $ 500,000 en el próximo ciclo de mercado posterior a la reducción a la mitad, o alrededor de 18 veces las ganancias de los niveles actuales.

Finalmente, el popular Bitcoin Rainbow Chart de Blockchaincenter.net muestra que, en los niveles actuales, Bitcoin está en la posición «¡COMPRAR!» zona, habiéndose recuperado recientemente de la zona «Básicamente una venta de fuego» a fines de 2022. En otras palabras, el modelo sugiere que Bitcoin se está recuperando gradualmente de una sobreventa severa. Durante su última carrera alcista, Bitcoin logró alcanzar el «Vender». En serio, ¡VENDE!” área.