Los precios del oro caen a medida que aumentan los rendimientos, S&P 500 y Nasdaq 100 retroceden después de NFP

Puntos de conversación de la PFN:

• Esta mañana condujo al lanzamiento de Aportes no agropecuarios del mes de mayo.
• Este es el último informe NFP que verá la Fed antes de la decisión sobre las tasas de junio, donde se espera que el banco suba 50 puntos básicos. Quizás más urgente, sin embargo, es el contexto de esa subida, con los planes de ajuste cuantitativo de la Fed y el resumen de las proyecciones económicas que se publicarán en esa decisión de tasas.
• El pez gordo la semana que viene calendario economico de EE. UU. es la publicación de los datos de inflación el viernes a las 8:30 am ET.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Esta mañana trajo un número importante para el informe NFP de mayo. Si bien el número principal registró un fuerte ritmo (390.000 frente a los 325.000 esperados), la tasa de desempleo se mantuvo en 3,6%, justo por encima de la expectativa de 3,5%. Quizás lo más importante es que el componente de inflación del informe mostró un aumento mensual del 0,3 % desde el 0,4 % esperado, y esto está en línea con el dato del 0,3 % del mes pasado.

El resultado inicial fue un rápido aumento en la fortaleza del USD que en su mayoría se desvaneció alrededor de una hora después del lanzamiento. Y en un movimiento relacionado, los rendimientos del Tesoro aumentaron con el año 10 acercándose a otra prueba del 3% antes de retroceder de manera similar. Y es precisamente ese tema de los rendimientos lo que ha afectado a muchos otros mercados en los últimos tiempos, incluida la renta variable.

El bono a 10 años marcó un nuevo máximo de tres años en 3,167 % el 9 de mayoelcuando ha entrado en juego un gran punto de resistencia a largo plazo.

gráfico mensual de nota del tesoro de 10 años

Gráfico elaborado por james stanley; TNX en Tradingview

Después de ese nuevo máximo del 9 de mayoellos rendimientos disminuyeron durante las próximas dos semanas, cayendo al mínimo de 2.708% que se alcanzó dos veces, el 25 de mayoel y 27 de mayoel. Este es un movimiento de -14.46% en dos semanas en una de las clases de activos más importantes del mundo; una fuerte muestra de volatilidad que resalta parte de la tensión que está debajo de la superficie.

Rendimiento del Tesoro a 10 años – Gráfico diario

Gráfico elaborado por james stanley; TNX en Tradingview

Los rendimientos a 10 años subieron al 3% esta mañana, que es un nivel psicológico importante. Y a medida que los rendimientos aumentaron esta semana, ayudados por varios portavoces de la Fed que hablaron sobre la perspectiva de nuevas subidas de tipos, la presión sobre las acciones ha comenzado a reaparecer.

Como escribí anoche, sigue habiendo una serie de factores bajistas que se acumulan para las acciones. Y esta semana no ha sido alentadora al respecto ya que ha habido algunos comentarios puntuales de algunas personas destacadas que han expresado su opinión al respecto. Jamie Dimon dijo esta semana que veía un «huracán económico» en el horizonte. Este es el líder de uno de los bancos más importantes del mundo y este no es un hombre conocido por la hipérbole. Pero quizás más significativo, si el jefe de uno de los bancos más grandes del mundo se prepara para nubes de tormenta, y mucho menos para un huracán, eso significa control del gasto, lo que exacerba aún más la desaceleración del capital en la economía.

Y luego, anoche, Elon Musk envió otro correo electrónico a sus empleados, diciendo que tiene un «mal presentimiento» sobre la economía y que necesitaría despedir al 10% de su fuerza laboral.

En general, esto ha comenzado a acumular más y más presión sobre las acciones. La zona de resistencia del S&P 500 observada ayer tuvo una segunda caída y los precios ahora están cayendo por debajo del soporte a corto plazo en 4147. El siguiente punto de soporte en mi gráfico está alrededor del nivel 4100, con 4062 por debajo, seguido de un lugar importante en 4000. nivel psicologico.

Gráfico de precios de dos horas del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

El Nasdaq 100 estaba en una posición similar, volviendo a probar un área clave de resistencia que había mostrado apoyo anteriormente. La diferencia aquí, sin embargo, es leve pero importante. Si bien el S&P 500 se mantuvo por debajo del máximo anterior, el Nasdaq 100 en realidad se movió por encima del máximo anterior, lo que puede mantener la puerta abierta para un potencial alcista a corto plazo, particularmente si los compradores pueden defender el soporte por encima del nivel de 12,465 que estaba en juego a principios de este semana todos los martes, miércoles y jueves.

Si/cuando esa zona cede, la brecha puede ser considerable pero, hasta el momento, ha aguantado tres inflexiones. Si los compradores pueden saltar a un nuevo máximo, hay una resistencia más profunda en el nivel psicológico de 13 000 y esto podría ser interesante para los juegos de desvanecimiento.

Gráfico de precios de dos horas del Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

resistencia del oro

El oro hizo un movimiento bajista temprano en el impresión de PFN pero como estamos viendo con el dólar estadounidense, ese movimiento ya casi se ha ido. Entonces, en este punto, el enfoque cambia a la próxima semana y la configuración de imagen más grande.

Cuando los rendimientos comenzaron a disminuir el mes pasado, los compradores volvieron Oro. Y los precios han experimentado una racha muy respetable de más de $ 100 desde el mínimo de mayo hasta el reciente máximo de junio. Pero ese máximo de junio se imprimió en un punto de resistencia clave, tomado del indicador del 50% derivado de retroceso de fibonacci cubriendo el paso desde la mínima de agosto pasado hasta la máxima de marzo. Ese nivel se encuentra en 1878,40 y entró en juego durante la noche, lo que llevó a un retorno por debajo de 1860 a raíz de las NFP.

Sigo siendo bajista aquí, pero la tendencia de fortaleza a corto plazo debe mostrar un mayor potencial de reversión antes de que el tema del lado corto vuelva a ser atractivo. El siguiente punto clave de resistencia en mi gráfico está en la zona de 1888 a 1891, y arriba hay una zona importante a largo plazo de 1900 a 1920. Me gustaría ver a los compradores empujar por encima de 1925 antes de abandonar la tendencia bajista.

Gráfico de precios del oro de cuatro horas

Gráfico elaborado por james stanley; Oro en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

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