Los precios del oro presionados por el resurgimiento de los rendimientos y el dólar fuerte, las perspectivas alcistas en peligro

PRONÓSTICO DE LOS PRECIOS DEL ORO:

• precios del oro (XAU/dólar estadounidense) caen por tercer día consecutivo, alcanzando su punto más bajo desde principios de abril
• Dólar americano La fortaleza y el aumento de los rendimientos de EE. UU. son los principales impulsores bajistas para el metal precioso.
• Este artículo analiza los niveles técnicos clave de XAU/USD para observar a corto plazo.

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Los precios del oro sufrieron un gran revés el jueves, cayendo por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo desde principios de abril. En las operaciones de la tarde en Nueva York, el XAU/USD cayó un 1,4 % hasta los 1.960 dólares, arrastrado por la fortaleza del dólar estadounidense y el rápido aumento de los rendimientos de los bonos ante datos macroeconómicos alentadores e informes de que el Congreso de los EE. UU. está avanzando en las negociaciones para aumentar el techo de la deuda.

Centrándonos en los catalizadores de hoy, las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana anterior y la producción manufacturera de la Fed de Filadelfia de mayo fueron mucho menos negativas de lo esperado, lo que refuerza la opinión de que la actividad comercial sigue siendo notablemente resistente a pesar de varios obstáculos, como el endurecimiento de los estándares crediticios, la inflación rígida y la no -Dejar de hablar de recesión en los medios financieros.

Con la economía resistiendo mejor de lo esperado, el mercado está descontando gradualmente la agresiva relajación que se descontó para la segunda mitad de 2023 inmediatamente después de la crisis del sector bancario de EE. UU. que estalló en marzo. Aunque con algunos escrúpulos, los comerciantes parecen estar comenzando a posicionarse de nuevo para un régimen de tipos de interés «más altos durante más tiempo», un riesgo clave para los metales preciosos.

El optimismo sobre la perspectiva de un acuerdo para elevar el techo de la deuda de EE. UU. y evitar un incumplimiento federal también pareció dañar los activos de refugio seguro, incluido el oro. Por contexto, la confianza mejoró después de que el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dijo que la cámara baja del Congreso podría votar sobre un acuerdo la próxima semana, una señal de que las discusiones avanzan en la dirección correcta.

Si bien los fundamentos siguen siendo algo constructivos para el oro, esto podría cambiar. Por ejemplo, si la economía de EE. UU. puede estabilizarse y evitar una recesión, las tasas podrían mantenerse altas por más tiempo de lo esperado inicialmente. Este escenario reduciría las actividades no rentables, impulsando al dólar estadounidense en el proceso. Por esta razón, los comerciantes deben estar atentos a los datos entrantes en las próximas semanas y meses.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS PRECIOS DEL ORO

Después de caer por debajo del soporte del grupo en $1975, los precios del oro aceleraron su retroceso, cayendo a su punto más débil en más de un mes el jueves.

Si bien la caída reciente parece ser un movimiento correctivo dentro de una tendencia alcista a mediano plazo, la perspectiva podría volverse negativa si los bajistas logran mantener la presión en el mercado.

En un retroceso más grande, el soporte inicial aparece cerca de $1920, el límite inferior de un canal de tendencia alcista que ha estado en juego desde septiembre del año pasado. Los alcistas no quieren ver que los precios rompan este mínimo, o los vendedores podrían intentar $1,895, el retroceso de Fibonacci del 38,2% del repunte de septiembre de 2022/mayo de 2023.

Por otro lado, si los alcistas recuperan el control de la acción del precio y provocan un rebote, la resistencia técnica se ubica en $1975, seguida del umbral psicológico de $2000.

CUADRO TÉCNICO DE PRECIOS DEL ORO

Gráfico de precios del oro creado con TradingView