Los precios del oro se desploman a medida que el giro de Powell aumenta los rendimientos de los bonos del Tesoro. ¿Disminuirá XAU / USD?

ORO, XAU / USD, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, RENDIMIENTOS ESTADOS UNIDOS, FED, POWELL – Puntos de conversación

• El oro cayó mientras la Fed parece preparada para contrarrestar la alta inflación
• El USD saltó, pero el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro dominó el oro
• Los rendimientos reales aumentaron gracias a los menores precios de la inflación. ¿Dónde para XAU / USD?

Los precios del oro cayeron tras el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado. En sus comentarios, abandonó la referencia a la inflación «transitoria».

Powell dijo que la economía es fuerte y las presiones inflacionarias son altas. Buscó en la próxima reunión de la Fed una discusión para concluir el programa de compra de activos unos meses antes de lo planeado anteriormente.

El índice del dólar estadounidense (DXY) subió inicialmente por los comentarios y el oro cayó al mismo tiempo. Sin embargo, cuando DXY se retiró cerca de donde estaba antes del testimonio, el oro se mantuvo más débil.

Sus comentarios sobre la aceleración del ritmo de reducción en el programa de compra de activos provocaron un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo. Los rendimientos a 2 años subieron alrededor de 12 puntos básicos (pb).

La inflación de los precios de mercado calculada a través de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) también disminuyó. El precio de la inflación ha caído significativamente desde su pico a mediados del mes pasado a lo largo de la curva.

En igualdad de condiciones, esto tiene el efecto de aumentar el «rendimiento real» de los bonos del Tesoro. Esta es la tasa de rendimiento de un bono menos la erosión de la inflación. Esto los convierte en una alternativa de inversión más atractiva que el metal amarillo.

Teniendo esto en cuenta, parece que los rendimientos son un factor clave en las perspectivas del precio del oro en este momento.

En otras noticias, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) compró 26,3 toneladas del metal precioso entre mayo y junio a principios de este año, informó Bloomberg.

Desde principios de mayo hasta principios de junio, el XAU / USD saltó de 1770 a su máximo de 1916. A finales de junio, estaba casi de regreso a 1770.

ANÁLISIS TÉCNICO ORO

El oro se ha movido por debajo del mínimo de la semana pasada y puede tener un impulso bajista, ya que ha caído por debajo de todos los valores a corto, mediano y largo plazo. medias móviles simples (SMA).

Las SMA de 10, 21, 55, 100, 200 y 260 días son posibles niveles de resistencia. Más resistencia podría estar en los puntos de pivote y los máximos anteriores de 1778.69, 18.13.94, 1815.60 y 1834.14.

El soporte puede estar en mínimos anteriores de 1758.93, 1750.25 y 1721.71.

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Gráfico C.leer en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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