Los precios del oro se ven afectados por el aumento de los rendimientos estadounidenses que elevan al dólar estadounidense. ¿Disminuirá XAU / USD?

ORO, XAU / USD, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, RENDIMIENTOS ESTADOS UNIDOS, FED, TESORO – Puntos de conversación

• El oro se rompió cuando Joe Biden nombró a Powell a la cima de la Fed
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron aumentando y la compra de USD finalmente dominó el oro.
• La inflación de los precios de mercado cae antes de las vacaciones en Estados Unidos. Dónde para XAU / USD?

El oro se ha visto reducido en las últimas sesiones a medida que el dólar estadounidense se fortalecía en todos los ámbitos después de que el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, rebautizara a Jerome Powell como presidente del Banco de la Reserva Federal. Esto hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aumentaran, lo que llevó al índice del dólar estadounidense (DXY) a un máximo de 16 meses.

Aunque Powell era el favorito para otro período, su alternativa, Lael Brainard, fue vista por el mercado como más complaciente. Con la incertidumbre del liderazgo de la Fed casi resuelta, la atención ha vuelto al ritmo de relajación del estímulo de la política monetaria.

Si bien la demanda de dólares estadounidenses ha hecho que el oro baje, la inflación y los rendimientos reales también parecen haber influido.

En un momento en que los rendimientos nominales están aumentando, las tasas de inflación de equilibrio están cayendo. Esto es especialmente cierto en la parte trasera de la curva. La inflación del mercado a 30 años aumentó del 2,44% al 2,37% tras la reelección de Powell.

Esto aumentó los rendimientos reales. Este es un doble golpe para el oro en el frente de las tasas de interés. Las expectativas de inflación están cayendo a medida que aumentan los rendimientos nominales, lo que convierte a los bonos del Tesoro en una inversión potencialmente más atractiva. En el pasado, cuando los rendimientos reales aumentaron, el oro a menudo se depreció.

Por ahora, las perspectivas para el oro parecen estar ligadas a la dirección del dólar estadounidense. El USD parece ser una peculiaridad de los rendimientos estadounidenses, que son impulsados ​​por la percepción de los mercados sobre el momento de la reducción del estímulo por parte de la Fed.

Al entrar en las vacaciones de Acción de Gracias, es posible que no recibamos mucha orientación de los oradores de la Fed hasta después del receso.

ANÁLISIS TÉCNICO ORO

El amplio rango de 1676,91 a 1916,53, que ha estado en juego desde principios de año, podría proporcionar soporte y resistencia respectivamente. El oro ha vuelto recientemente al centro de esta amplia gama.

Aunque rompió a corto plazo a los 10 y 21 días medias móviles simples (SMA), parece haber dejado de acercarse a las SMA de mediano y largo plazo a los 55, 100 y 200 días. Un movimiento final por debajo de estas SMA podría generar un impulso bajista.

El soporte puede estar en mínimos anteriores de 1758.93, 1750.25, 1721.71 y 1676.91.

Por el lado positivo, la posible resistencia podría estar en los puntos de pivote de 1813.94 y 1834.14 o en los máximos anteriores de 1877.15 y 1916.53.

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Gráfico C.leer en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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