Los precios del oro siguen luchando, el BoE muestra que las tasas globales están aumentando nuevamente

Los precios del oro siguen luchando, el BoE muestra que las tasas globales están aumentando nuevamente

• Está claro que las subidas de tipos están lejos de terminar, tanto fuera como dentro de EE. UU.
• El Banco de Inglaterra acaba de proporcionar pruebas claras de que los bancos centrales tienen trabajo que hacer.

Los precios del oro cayeron aún más en las horas de Asia y Europa el jueves a pesar de que el testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la sesión anterior no cumplió con las expectativas más agresivas del mercado. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés por un margen superior al esperado, manteniendo al mercado bajo presión.

Hablando sobre el último informe de política monetaria de la Fed al Comité de Servicios Financieros de la Cámara, Powell simplemente repitió el mensaje de la semana pasada de que más aumentos de tasas serían una «suposición bastante buena» si la economía continúa en su curso actual.

El banco central de EE. UU. ha decidido suspender su larga serie de subidas de tipos este mes, pero los mercados son plenamente conscientes de que podría haber más, ya que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo. Por supuesto, Powell no los decepcionó con esta idea, pero su fracaso en señalar de manera más explícita las subidas de tipos a corto plazo claramente tomó por sorpresa a algunos inversores. El dólar estadounidense cayó ampliamente en su testimonio, pero también lo hizo el oro.

El metal es obviamente un activo que no rinde y tiende a funcionar mejor cuando los rendimientos en otros lugares son bajos. Sin embargo, los rendimientos dependen de las tasas de interés, y las tasas de interés aún podrían aumentar significativamente en muchas de las principales economías occidentales. El Banco Central Europeo los relanzó el mes pasado y parece que volverá a hacerlo en julio. El Banco de Inglaterra se recuperó nuevamente el jueves, en medio punto porcentual, y es probable que deba continuar haciéndolo.

Sin embargo, dadas las abundantes incertidumbres económicas, desde las señales de que la recuperación del covid de China ya se está debilitando hasta el conflicto en curso en Ucrania y el conflicto potencial en el Mar de China Meridional, es probable que las cualidades percibidas de refugio seguro del oro apoyen el mercado, ya que de hecho es un posición bastante cuestionable como cobertura contra la inflación.

Según los informes, los analistas de Credit Suisse sugieren que el retroceso actual podría desaparecer mientras el mercado todavía está por encima de $ 1850 la onza y podría intentar volver a superar los $ 2000 para fin de año.

Análisis técnico de los precios del oro.

Gráfico compilado usando TradingView

El claro canal de tendencia bajista de los máximos de mayo de este año sigue en su lugar, con los esfuerzos de los alcistas para forzar un período de negociación entre los máximos de principios de junio de $ 1981.56/onza y el conjunto más reciente de mínimos alrededor de $ 1940 parece haber fallado con las caídas de el último par de sesiones.

Los alcistas necesitarán liquidar USD 1952,37 para romper este canal de tendencia alcista, y parece haber pocas señales de que reunirán la potencia de fuego para hacerlo a corto plazo. El máximo del 13 de marzo de $1914 podría ofrecer un soporte cercano, por delante de lo que probablemente sea un soporte más firme en $1902,60. Este último nivel sería el segundo nivel de retroceso de Fibonacci del ascenso a los máximos de mayo desde el mínimo del 2 de noviembre de 2022. El primer retroceso cedió cuando cayeron $1971,80 el 23 de mayo.

El canal descendente ofrece soporte a la baja en $1886,95, pero esto está bastante lejos del mercado actual en los rangos diarios actuales, y una nueva prueba probablemente significaría que los alcistas están en problemas más serios.

El sentimiento hacia el metal se está volviendo más alcista, con el 72% de los clientes de IG ahora ingresando al mercado desde el lado largo.

–De David Cottle para DailyFX