Los precios del oro suben a medida que los mercados se enfocan en las apuestas de recorte de tasas de la Fed y los problemas de los bancos regionales

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• precios del oro apunta un poco más alto, incluso si elimina la mayoría de las ganancias
• Los mercados se centraron en la flexibilización de la Fed y los problemas de los bancos regionales
• XAU/dólar estadounidense se enfrenta a una divergencia RSI negativa, Shooting Star

El apetito por el riesgo se deteriora después de la Fed

Los precios del oro han subido cautelosamente durante las últimas 24 horas en lo que ha sido una sesión de negociación intradiaria relativamente volátil. XAU/USD tocó brevemente un máximo de más de un año justo después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles. Pero, desde entonces, los precios han bajado. En lugar de capturar una ganancia de casi el 2%, el oro ganó un 0,35%.

Después de subir las tasas de interés en 25 puntos básicos, el banco central insinuó una pausa en su ciclo de ajuste. Entonces, el presidente Jerome Powell ha tratado de arrojar agua fría sobre las apuestas de recorte de tasas este año. Pero su conferencia de prensa finalmente cayó en saco roto. Al final del día, los mercados se duplicaron en las apuestas de recorte de tasas a corto plazo. A partir del jueves, los swaps de índices durante la noche tienen un precio de aproximadamente un 50% de probabilidad de un recorte de tasas en julio.

Los problemas de los bancos regionales de EE. UU. siguieron siendo una fuente persistente de inestabilidad financiera. A raíz de la subida de First Republic por parte de JP Morgan y el anuncio de política monetaria de la Fed, PacWest Bancorp anunció que estaba explorando una venta después de haber sido criticado por los accionistas. La acción ha bajado más del 93% desde su máximo más reciente a fines de 2021.

Mientras tanto, las expectativas de inflación a corto plazo en EE. UU. continúan a la baja. En el gráfico a continuación, la tasa de equilibrio de 2 años ha caído a alrededor del 2%, la más baja desde enero de 2021. La tasa de 5 años también se dirige en una dirección similar, aunque no tan rápido. Por lo tanto, las expectativas de una política monetaria estadounidense más acomodaticia están alimentando un repunte del oro a medida que se debilitan los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro.

Expectativas de inflación de EE. UU.

Análisis técnico del oro.

El oro ha dejado atrás un modelo de velas Shooting Star. Mientras tanto, la divergencia negativa del RSI muestra que el impulso alcista se está desvaneciendo. Esto se debe a que los precios no han podido superar los máximos de 2022 (2050-2070). Como tal, esto ha fortalecido a este último como una resistencia clave. Un giro bajista podría abrir la puerta a una reversión a corto plazo, poniendo la atención en el promedio móvil simple (SMA) de 20 días.

Gráfico diario de XAU/USD

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com