Los salarios no agrícolas se imprimen en + 428k v / s + 391k Pronóstico, desempleo en 3.6%

Puntos de conversación sobre las nóminas no agrícolas:

• Ha sido una semana ajetreada en los mercados globales con un enfoque considerable en la decisión de tasas del FOMC del miércoles.
• Las nóminas no agrícolas para el mes de abril se publican solo dos días después de esa decisión sobre las tasas y, según los datos de esta mañana, hay una gran cantidad de oradores de la Fed programados para esta tarde. Por lo tanto, podría seguir siendo un día muy ocupado a medida que nos acercamos al fin de semana de lo que ha sido un gran lanzamiento para los mercados.

Actualizado a las 9:00 am ET

Quizás la pregunta más importante en la mente de muchos comerciantes esta mañana es el mercado de valores. Después de todo, esta semana ha sido bastante dramática y una de las razones por las que hay tanto interés aquí es el potencial de un gran avance a la vista.

Y eso no surgió de la nada, ya que muchos de nosotros en DailyFX incluimos la debilidad de las acciones en nuestras operaciones principales de este trimestre.. John Kicklighter, pablo robinson, Daniel McCarthy Y Yo mismo fui todas las acciones bajistas que entraron en el segundo trimestre.. Y, hasta ahora, ese tema ha funcionado agresivamente, incluso a través de la subida de tipos de 50 pb de esta semana.

Pero, las tendencias no cotizan en línea recta, y cuando un mercado está sobreponderado o demasiado infraponderado en cualquier dirección, puede surgir el potencial de un movimiento contrario a la tendencia y eso es lo que vimos en torno a la Fed el miércoles. día siguiente y esto da lugar a la posibilidad de una ruptura aún más profunda.

En este punto, el S&P 500 permanece en una gran área de soporte y la brecha de dos semanas aquí es algo digno de contemplar.. Ayer definí esta zona peligrosa y lo repito para hoy – con múltiples oradores de la Fed en el calendario economico para esta tarde.

Gráfico diario de precios del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

El Nasdaq 100

El Nasdaq 100 probablemente podría ser un vehículo bajista más atractivo. Las acciones tecnológicas de beta alta a menudo exacerban el rendimiento de las empresas de primer nivel que figuran en el S&P 500 y, como hemos visto al alza el año pasado y nuevamente a la baja este año, eso puede funcionar en ambos lados de la ecuación.

Pero, como las cosas se cancelaron recientemente, la desviación en el rendimiento fue notable. Mientras que el S&P 500 se encuentra por encima de algunos niveles de soporte importantes, como 4k nivel psicologico – el Nasdaq 100 ya ha violado gran parte de esa estructura de soporte anterior. En este punto, el precio cuelga del mínimo del lunes en 12.710. Ese nivel se probó ayer y se mantuvo, pero los vendedores ya están forzando otra prueba y la tercera prueba aquí puede no considerarse amistosa.

Pero, tenga en cuenta el discurso de la Fed, y dado lo agitado que está el mercado, incluso el más mínimo indicio de «menos bajista» puede forzar un movimiento contratendencia a gritos, como vimos el miércoles. Pero, si se descompone, el potencial podría ser significativo y analizaré una posible razón a continuación.

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Gráfico de precios diarios de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Gráfico semanal de Nasdaq 100

Dar un paso atrás al gráfico semanal ilustra el potencial bajista ya que los precios se mantienen en ese mínimo el lunes. No hay mucho para soporte notable cerca, con la siguiente zona importante en mi gráfico 12.207-12.465.

Pero es el potencial a largo plazo lo que probablemente mantendrá a los bajistas entusiasmados, como la formación doble superior el producido en el Q1 ya se ha roto con rotura de escote. Tal formación podría tener un potencial considerable, dados los 2.300 puntos entre la parte superior y el escote. Esto predice un posible movimiento a 10 500-10 751 si los bajistas logran mantener el control.

También es evidente y un factor bajista en este gráfico semanal la mecha que ha dejado atrás la acción del precio de esta semana. Esto ilustra una respuesta bajista agresiva a la resistencia y esto conlleva un potencial de impulso. Por lo tanto, podemos estar cerca de un mal escenario en el Nasdaq en poco tiempo.

Gráfico de precios semanales de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Actualizado a las 8:44 am ET

La primera interpretación de este desembolso de datos es que no fue tan malo. La Fed parece haber recibido algo de ayuda con las ganancias promedio por hora que están un poco por debajo de las expectativas, registrando un 5,5% desde la publicación del 5,6% del mes pasado. Esto habla de la inflación y, dada la lucha de la Fed contra el aumento de los precios, es probable que cualquier ayuda sea bienvenida. Y parece poco probable que un solo aumento de 25 puntos básicos desde marzo hubiera marcado una diferencia aquí, ni el aumento de 50 puntos básicos de esta semana tendría un impacto en los datos de abril.

Pero, ¿tal vez los mensajes de la Fed han comenzado a hacerse oír? Y, de manera similar a los mercados de tasas, ¿los mercados laborales están respondiendo de manera proactiva a la anticipación de cambio de la Reserva Federal? Todo esto es teórico, por cierto, porque las ganancias por hora promedio todavía están en 5.5%, muy por encima del «objetivo de inflación promedio» del 2% de la Fed y es poco probable que esto signifique mucho todavía. Pero la mayoría de las grandes tendencias tienen pequeños comienzos, por lo que la Fed puede tener algo de esperanza aquí. Pero nos enteraremos más tarde hoy, ya que tenemos varios oradores de la Fed en el calendario, incluido John Williams, que dará un discurso a las 9:15 am ET.

Fuera de las ganancias promedio por hora, el número de existencias fue ligeramente más alto de lo esperado en + 428k frente a la previsión de + 391k. La tasa de desempleo fue un poco más alta en 3,6% que el pronóstico de 3,5%, pero está en línea con la impresión de 3,6% del mes pasado. Este también ha sido un punto focal de la Fed, centrándose en la inercia en el mercado laboral y esta lectura de desempleo se ha mantenido sin cambios desde el mes pasado, lo que indica que no ha habido mucho progreso allí.

Respuestas del mercado

Esta es una ecuación un poco más cargada, dado cómo sucedió todo esta semana. La respuesta inicial del dólar estadounidense fue de debilidad y el precio continuó retrocediendo después de un nuevo máximo de 19 años esta mañana. No parece haber mucho en este informe que pueda ser perjudicial para esa tendencia alcista. Pero dada la veracidad del movimiento de esta semana, que ha subido bastante agresivamente desde ayer por la mañana, es posible que se vean más tomas de ganancias antes del fin de semana.

Esto puede abrir la puerta para visitas de soporte hasta el umbral de 103.00, que ha visto tanto soporte como resistencia durante esta carrera reciente. Esta sigue siendo un área de interés para el dólar estadounidense.

Gráfico de precios de 30 minutos en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

Publicado a las 8:31 am ET

Esta mañana llega la publicación de las nóminas no agrícolas del mes de abril, y después de lo que ya ha sido una semana llena de acontecimientos, es probable que atraiga una atención considerable.

La Fed acaba de subir las tasas en 50 puntos básicos por primera vez desde el año 2000. Esto, por supuesto, es en un intento de reducir los máximos de 40 años que continúan mostrando los datos de inflación y gran parte de ese enfoque inflacionario es sobre el crecimiento de los salarios, que será discutido en el comunicado de NFP de esta mañana.

La expectativa para el comunicado de esta mañana era que EE. UU. había agregado +391.000 empleos en abril, junto con una tasa de desempleo de 3,5% v/s antes de imprimir de 3,6%. Pero, en ese frente de crecimiento salarial, la expectativa es en realidad de cierta moderación, en un 5,5 % frente al 5,6 % del mes pasado.

Si bien el 0,1% es una diferencia nominal, ver una reducción aquí probablemente traería una sensación de alivio para la Reserva Federal, ya que enfrenta una serie de opciones, todas las cuales contienen un potencial significativo a la baja.

Actualizando…

Antes del lanzamiento, el dólar estadounidense se mantiene muy cerca de sus máximos de 19 años establecidos recientemente. El dólar cayó inicialmente a raíz del anuncio del FOMC. Pero ayer volvió a enfurecerse cuando los compradores ofrecieron la caída y los precios rompieron la resistencia para establecer un nuevo máximo.

Gráfico de precios diarios en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

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