Máximos del crudo de EE. UU. después del recorte de tasas de China, ¿pero el PBOC hizo lo suficiente?

Petróleo (WTI) Noticias y Análisis

• Crudo precios arriba en el comercio europeo
• El banco central de China recortó sus tasas de interés clave por primera vez en diez meses
• pero débil aceite la demanda aún se encuentra con una oferta abundante y creciente

Los precios del petróleo subieron levemente el martes luego de un recorte de la tasa de interés en China, pero el tamaño modesto de la acción monetaria decepcionó al mercado.

El Banco Popular de China recortó su tasa de interés preferencial a un año por primera vez en diez meses después de mostrar que la reacción del país posterior a la COVID-19 está vacilando. El LPR establece las tasas comerciales para los prestatarios principales, y esto tiende a comparar los préstamos comerciales y los de vivienda, por lo que reducirlos es un gran problema.

Sin embargo, el recorte fue de solo diez puntos básicos y ya se están planteando preguntas sobre esta modesta intervención. Los prestamistas de Wall Street redujeron sus pronósticos de crecimiento este mes, y Goldman Sachs sugirió que la recuperación parece haberse «desvanecido». Ahora busca un crecimiento del 5,4% este año, no del 6% como antes.

Las preocupaciones sobre la demanda de energía en la segunda economía nacional más grande del mundo han hecho que los precios del petróleo se vean presionados este año, incluso cuando los principales productores se han movilizado para reducir su producción. Los datos oficiales mostraron que las exportaciones chinas cayeron un fuerte 7,5% en mayo en comparación con el mismo mes del año pasado.

Con muchas economías occidentales todavía sumidas en una mezcla desagradable de inflación y crecimiento débil, las continuas señales de una débil demanda china seguirán pesando sobre los precios del petróleo.

Por el lado de la oferta, las cosas no son mucho mejores, con informes de un aumento de la oferta que llega al mercado tanto de Irán como de Rusia a pesar de las sanciones occidentales. Como era de esperar, por lo tanto, las previsiones de precios del petróleo se están revisando. Según se informa, JP Morgan ha reducido su pronóstico de petróleo crudo Brent para 2023 y ahora ve el índice de referencia internacional en $ 81 por barril este año, por debajo de un pronóstico inicial de $ 90.

Este mercado, como todos los demás, tendrá en cuenta el miércoles y el testimonio ante el Congreso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. La Fed ha detenido su larga serie de aumentos de las tasas de interés, pero se espera que haga aún más, a menos que la inflación muestre señales claras de aflojarse. Otras importantes economías occidentales todavía están firmemente en modo restrictivo, arrojando más nubes sobre la probable demanda de energía.

Análisis técnico del crudo estadounidense

Gráfico diario del petróleo crudo (WTI).

Fuente: TradingView, elaborado por David Cottle

Los alcistas todavía están bastante ansiosos por defender un amplio rango de tendencia alcista desde el 9 de diciembre del año pasado, que el mercado parece recuperar en poco tiempo cada vez que se rompe por debajo del límite inferior. Sin embargo, esta tarea parece volverse más difícil con la aparición de una nueva tendencia bajista en el gráfico diario que parece bastante respetada.

Esos alcistas deberán mantener los precios por encima de $70,74 por barril si quieren mantener esa banda de tendencia alcista a largo plazo. Ese nivel es solo un par de dólares por debajo del mercado actual. La nueva tendencia bajista sugeriría alguna posibilidad de un rebote a $66,37 si el primer nivel de soporte se rompe.

Sin embargo, el mercado se mantiene por encima del soporte psicológico en $72,00, con el máximo de apertura del 6 de junio de $74,68 bloqueando ahora el camino al alza. Más allá de eso, el máximo de abril de $ 83.50 parece inmune a cualquier prueba a corto plazo, y es posible que se necesite una ruptura decisiva para impulsar el mercado significativamente al alza.

Los datos de opinión de IG revelan que el mercado es extremadamente alcista en los niveles actuales, con hasta un 75 % de los participantes tomando una posición larga neta en el petróleo crudo de EE. UU. Estos son el tipo de indicadores extremos que pueden sacar a los operadores contrarios, especialmente dada la perspectiva fundamental nublada.

–De David Cottle para DailyFX