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TLDR
- Las acciones de Microsoft se encuentran en un nivel de soporte técnico crítico con un posible riesgo de baja del 15-20%
- Las acciones han formado un patrón de cobertura y se han cerrado a $ 388.49 el lunes, cerca del objetivo a la baja de Wolfe de $ 385
- Microsoft ha experimentado tres cuartos consecutivos de reacciones negativas posteriores a las ganancias
- La monetización de la IA ha sido más lenta de lo esperado en medio de preocupaciones sobre la asociación Operai y el competidor chino Deepseek
- El gasto agresivo de IA de Microsoft, con $ 80 mil millones en gastos de capital esperados en este año fiscal, ha presionado acciones
Microsoft ha estado luchando por mantener su posición como un stock de inteligencia artificial líder, con acciones que enfrentan presión técnica y preocupaciones fundamentales sobre la línea de tiempo para los rendimientos de inversión de IA.
Las acciones del gigante de la tecnología cerraron a $ 388.49 el lunes, rondando cerca de un nivel de soporte crítico de $ 385 identificados por analistas de investigación de Wolfe.
En una nota del martes, Wolfe Research advirtió que Microsoft «realmente necesita hacer una posición aquí», ya que la acción ha estado formando un patrón de cobertura durante meses.
Si Microsoft no mantiene los niveles de soporte actuales, la firma advirtió que «este top de un año tiene el potencial de contar hasta $ 315-335», representando una disminución del 15-20% de los niveles actuales.
La venta de la venta se produce en medio de una debilidad más amplia en acciones relacionadas con la IA. El reciente informe de ganancias de Microsoft a fines de enero marcó el tercer trimestre consecutivo de reacción negativa posterior a las ganancias.
Si bien los servicios de IA de la compañía mostraron crecimiento, la monetización ha sido más lenta de lo esperado. Esta recompensa más lenta de lo que se anticipó ha llevado a los inversores a reevaluar cuando las decenas de miles de millones de dólares que Microsoft ha invertido se traducirá en mejores ganancias y crecimiento.
A los inversores se suma la aparición de la startup de IA china Deepseek, que ha afirmado encontrar una forma más eficiente de crear modelos de IA que requieren menos servidores y chips informáticos.
Este desarrollo ha planteado preguntas sobre la asociación de Microsoft con OpenAI, el fabricante de ChatGPT, que compite directamente con Deepseek.
Microsoft continúa gastando mucho en la infraestructura de IA. La compañía espera que los gastos de capital alcancen $ 80 mil millones en este año fiscal para los centros de datos de IA, aunque TD Cowen informó recientemente que Microsoft ha cancelado algunos arrendamientos para la capacidad del centro de datos de los Estados Unidos.
Magníficas siete acciones
Entre las «magníficas siete acciones tecnológicas», Microsoft ha pasado más tiempo sin alcanzar un nuevo récord. La acción ha bajado aproximadamente el 17% desde su pico en julio y recientemente cerró en su nivel más bajo desde enero de 2024.
La acción de precio actual contrasta con las ganancias publicadas tanto por los ETF del índice NASDAQ 100 y del sector de software durante el mismo período.
La valoración de Microsoft ha disminuido como resultado de estas luchas. Las acciones actualmente operan por debajo de 27 veces las ganancias hacia adelante, la más baja en casi dos años y muy por debajo del pico de julio de 35.
A pesar de estos desafíos a corto plazo, los analistas de Wall Street siguen siendo en gran medida optimistas sobre el potencial a largo plazo de Microsoft. Más del 90% de los analistas rastreados por Bloomberg recomiendan comprar las acciones.
Los analistas esperan que los ingresos de Microsoft crezcan aproximadamente un 13% en el año fiscal 2025, con aceleración proyectada durante los siguientes dos años. Se pronostica que las ganancias netas aumentarán un 11% este año fiscal antes de acelerar también.
Arup Datta, gerente de cartera de Mackenzie Investments, mantiene una perspectiva positiva: «Microsoft y otros nombres de Mag 7 se habían adelantado, pero ahora hay mucho más soporte de valoración de que ha entrado, y las acciones incluso se ven un poco baratas en comparación con los compañeros».
Algunos analistas ven el retroceso actual como una oportunidad de compra, señalando el flujo de caja consistente de Microsoft, las ganancias predecibles y el modelo de ingresos basado en suscripción.