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El sentimiento del mercado de valores global se deterioró en su mayoría la semana pasada con algunas excepciones. En Wall Street, el Nasdaq Composite de tecnología pesada superó a la competencia, ganando un 2,51 %, mientras que el Dow Jones, orientado a las empresas de primer orden, cayó un -1 %. Al otro lado del Atlántico, el DAX 40 y el FTSE 100 cayeron un -1,79% y un -1,67% respectivamente. Mientras tanto, el índice Hang Seng cayó casi un 5%.

La gran mayoría de las ganancias de la semana pasada fueron impulsadas por la tecnología, magnificadas por el efecto dominó del informe de ganancias de Nvidia Corp. para el sector tecnológico. Las acciones de Marvell Technology siguieron un camino similar después de mencionar que los ingresos de 2024 «al menos duplicarían» la demanda de IA. La acción ha subido un 32%.

Una mirada más cercana al mercado de valores muestra una distribución desigual de las ganancias. Las 7 principales empresas del S&P 500 han subido más de un 40 % en promedio desde diciembre. El S&P 500 ha subido un 10% desde entonces, y las 493 empresas restantes solo han subido un 1% en promedio. Mientras tanto, los datos económicos han seguido saliendo con fuerza últimamente.

Como resultado, los mercados financieros han descontado rápidamente los recortes de tasas de la Reserva Federal este año. De hecho, se espera otra subida de tipos de 25 puntos básicos en julio. El último deflactor básico del PCE (el indicador de inflación favorito de la Fed) sorprendió al alza la semana pasada en un mercado laboral aún ajustado. El dólar estadounidense se disparó y los precios del oro continuaron debilitándose.

Ante nosotros, todos los ojos se vuelven hacia un par de eventos de riesgo dignos de mención. El primero se refiere a las conversaciones en curso sobre el techo de la deuda de EE.UU. El Tesoro de EE. UU. ha destacado que las medidas de alivio de la deuda expirarán el 5 de junio. El optimismo sobre un acuerdo ha ayudado a mejorar el sentimiento del mercado, pero por ahora, parece que los mercados no están valorando completamente las implicaciones de política monetaria de un acuerdo y datos económicos sólidos. Esto lo está preparando para el riesgo de volatilidad en el futuro.

Otros datos notables para la próxima semana incluyen el PMI manufacturero chino (historia de crecimiento global), los datos del PIB canadiense para USD/CAD y la inflación de la zona euro para EUR/USD. ¿Qué más está reservado para los mercados en la próxima semana?

Cómo se han comportado los mercados – Semana del 22/05

Pronósticos:

Libra esterlina Semana por delante: las tasas del Reino Unido y los datos de EE. UU. impulsarán el GBP/USD

El mercado de bonos del gobierno del Reino Unido (gilts) está pasando por un momento tórrido después de los datos de inflación, con rendimientos aumentando a medida que los mercados cotizan en una nueva ronda de aumentos de tasas por parte del BoE.

Perspectiva del dólar australiano: el dólar estadounidense domina los procedimientos

El mercado de bonos del gobierno del Reino Unido (gilts) está pasando por un momento tórrido después de los datos de inflación, con rendimientos aumentando a medida que los mercados cotizan en una nueva ronda de aumentos de tasas por parte del BoE.

Pronóstico semanal del euro: la recuperación del EUR/USD depende del acuerdo del techo de la deuda

Una gran semana por delante en términos de eventos de riesgo ya que el euro apunta a una recuperación. Es probable que la inflación de la zona del euro se vea eclipsada por un posible acuerdo sobre el techo de la deuda. ¿Es hora de un retroceso del EUR/USD?

Los precios del oro corren el riesgo de una corrección más profunda en medio del aumento de los rendimientos reales, la fortaleza del USD

Los precios del oro podrían seguir cayendo a corto plazo si los rendimientos reales y el dólar estadounidense prolongan su recuperación gracias a una revalorización agresiva de la perspectiva política de la Reserva Federal.

Perspectiva semanal del dólar estadounidense: ¿El acuerdo de techo de deuda de EE. UU. y el informe de empleo aumentarán aún más el DXY?

El dólar estadounidense ha subido un 3% en las últimas 3 semanas, impulsado por los datos económicos que enfriaron las apuestas de recorte de tipos de la Fed. Más adelante, los ojos se vuelven hacia las nóminas no agrícolas de EE. UU.

S&P 500, Nasdaq Semana por delante: aumenta el impulso en el optimismo de negociación de deuda

Los índices bursátiles de EE. UU. parecen estar listos para extender las ganancias durante la próxima semana debido a las crecientes esperanzas de un acuerdo para elevar el techo de la deuda de EE. UU. ¿Cuáles son los niveles clave a tener en cuenta en el S&P 500 y el Nasdaq 100?

— Cuerpo del artículo Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX