Nasdaq 100 se sumerge en caída libre cuando EE. UU. aumenta el precio de los rendimientos, las ganancias en primer plano

PERSPECTIVA NASDAQ 100:

• Las acciones de EE. UU. se desploman a medida que los rendimientos del Tesoro explotan al alza
• Nasdaq 100 lidera pérdidas en Wall Street y cae más de un 2,5%
• Las ganancias corporativas seguirán siendo el centro de atención durante los próximos días

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Las acciones estadounidenses retrocedieron en todos los ámbitos después del largo fin de semana festivo del martes, arrastradas a la baja. Los rendimientos de los bonos estadounidenses al alza y preocupaciones sobre el curso de la economía que siguen datos débiles de Empire State Manufacturing en Nueva York.

Cuando el mercado cerró, el S&P 500 cayó un 1,84% a 4.577, el nivel más bajo desde el 20 de diciembre., ya que el índice VIX subió casi un 20%. El blue chip Dow Jones, mientras tanto, cayó un 1,7% a 35.300, lastrado por la fuerte caída en Acciones de Goldman Sachs, que se desplomó un 7% tras unos resultados financieros del cuarto trimestre peores de lo esperado. Por otra parte, el Nasdaq 100 lideró las pérdidas de Wall Street, cayendo un 2,57% a 15.210 debido a la debilidad tecnológica generalizada.

Durante la sesión, las tasas del Tesoro de EE. UU. subieron en todos los vencimientos debido a las expectativas de que la Fed aumentará agresivamente los costos financieros este año y traerá endurecimiento cuantitativo en la combinación de políticas antes de lo esperado inicialmente para contrarrestar las crecientes presiones inflacionarias. Hasta hace unos días, los inversores solo estaban valorando tres subidas de tipos de interés para 2022, pero ahora es muy probable que se produzca una cuarta subida. En este contexto, el rendimiento a 2 años subió brevemente al 1,05%, un nivel que no se veía en casi 24 meses. El período de 10 años también aumentó, alcanzando el 1,87%, la puntuación más alta desde enero de 2020.

El aumento de los rendimientos pesa sobre las valoraciones de las acciones al aumentar la tasa de descuento utilizada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros; sin embargo, el impacto es más pronunciado en los activos de riesgo cuando los ajustes son rápidos y abruptos. Esto es lo que ha ocurrido en los últimos 30 días, con el bono de 10 años subiendo unos 46 puntos básicos, un aumento de más de 2 desviaciones estándar por encima de la media del horizonte mensual.

Las acciones también reaccionan de manera diferente a los cambios en las tasas, pero los nombres más caros que generan múltiplos exorbitantes, como tecnología y universo en crecimiento, son los más sensibles. Dicho esto, no sorprende que el Nasdaq 100 haya disminuido más que los otros promedios principales en las últimas semanas, aproximadamente un 9% menos que su máximo de diciembre.

En los próximos días, resultados comerciales robará el centro de atención, especialmente el perspectivas para los próximos trimestres. Si las indicaciones siguen siendo positivas y los márgenes son saludables a pesar de la alta inflación, las acciones podrían recuperarse una vez que el nerviosismo inducido por la Fed disminuya, aunque algunos sectores, como la tecnología, seguirán siendo vulnerables a corto plazo.

ANÁLISIS TÉCNICO NASDAQ 100

El Nasdaq 100 aceleró la liquidación después de romper por debajo de un canal de tendencia alcista que ha estado vigente durante más de un año. Con los movimientos del martes, el índice se acerca al soporte clave en el área de 15.150, el mínimo de enero. Si los bajistas logran bajar el precio por debajo de este mínimo, el promedio móvil simple de 200 días cerca del nivel psicológico de 15 000 se convertirá en el objetivo bajista inmediato, seguido de 14 800.

Por otro lado, si los compradores a la baja se apresuran y el índice de referencia tecnológico gira al alza, la resistencia se ve en 15 525, pero si los alcistas empujan el índice por encima de esta barrera, podríamos ver un repunte al alza en el área de 16 000 en el corto plazo.

HOJA DE DATOS DEL NASDAQ 100

Gráfico Nasdaq 100 (NDX) preparado en TradingView

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— Escrito por Diego Colman, colaborador