Nasdaq, oro, USD, Powell, PCE de EE. UU., Ifo de Alemania, PMI de China, ventas minoristas de Australia

Los mercados bursátiles mundiales se desplomaron cuando el dólar estadounidense se disparó, ya que el apetito por el riesgo pasó a un segundo plano después de un ajuste agresivo por parte de los bancos centrales mundiales en un intento por frenar la inflación obstinadamente alta.

El índice MSCI All Country World perdió un 2,2%, el índice S&P 500 un 1,4% y el índice Nasdaq 100 un 1,3%. El DAX 40 de Alemania cayó un 3,2% y el FTSE 100 del Reino Unido cayó un 2,4%. En Asia, el índice Hang Seng cayó un 5,7%, mientras que el Nikkei 225 de Japón cayó un 2,7%. Las monedas sensibles al riesgo, incluido el dólar australiano y el dólar neozelandés, cayeron un 2,9% y un 1,5% respectivamente durante la semana.

Comportamiento del mercado la semana pasada

Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en excel.

Nota: El proxy de bonos globales utilizado es el índice de rendimiento total agregado global de Bloomberg sin coberturadólar estadounidense; El proxy de materias primas utilizado es BBG Commodity Total Return; El proxy de fondo de cobertura utilizado es el índice HFRX Global Hedge Fund.

El Banco de Inglaterra aumentó sorprendentemente las tasas de interés en 50 puntos básicos, frente a las expectativas de un movimiento de 25 puntos básicos. El banco central de Noruega subió inesperadamente las tasas de interés en 50 puntos básicos y dijo que esperaba otra subida en agosto. El Banco Nacional Suizo elevó su tasa de política en 25 puntos básicos la semana pasada. La semana anterior, el Banco Central Europeo elevó las tasas de interés e indicó nuevas alzas, mientras que el Banco de Canadá y el Banco de la Reserva de Australia sorprendentemente aumentaron las tasas de interés a principios de este mes.

Este mes, la Reserva Federal de EE. UU. fue una excepción, ya que dejó las tasas de interés sin cambios. Sin embargo, el presidente de la Fed, Powell, reiteró la postura agresiva del banco central la semana pasada al decir que es posible que se necesiten más aumentos de tasas, y agregó que las tasas de interés se moverían a un «ritmo cauteloso» a partir de aquí. Powell dijo que el «propósito» de mantener las tasas en suspenso era precisamente reducir la tasa a la que la Fed estaba aumentando los costos de endeudamiento.

La renovada agresividad de los bancos centrales mundiales se produce cuando la inflación, aunque moderada, sigue estando por encima del objetivo de los bancos centrales. Hasta ahora, la economía global ha sido resistente, pero la preocupación es que un ajuste más agresivo podría llevar a la economía global a una recesión.

La próxima semana comienza con tres días del Foro de Banca Central del BCE e Ifo Business Climate en Alemania el lunes; El martes se esperan el discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, la inflación canadiense de mayo, los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de mayo y la confianza del consumidor de EE. UU. de junio. Alemania GfK Confianza del consumidor de julio, discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, y del presidente de la Fed, Powell, el miércoles. Las ventas minoristas de Australia para mayo se esperan para el jueves junto con el discurso del presidente de la Fed de EE. UU., Powell, la confianza del consumidor de la zona euro, los datos de inflación de Alemania para junio y el PIB de EE. UU. del primer trimestre. El PMI manufacturero NBS de China, el PIB del primer trimestre del Reino Unido, las ventas minoristas alemanas de mayo, los datos de inflación de la zona euro de junio y los datos del índice de precios PCE de EE. UU. se esperan para el viernes.

Pronósticos:

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— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

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