Noticias generales Forexlive Americas FX: la inflación del PCE cae y cualquier caída es positiva

Los mercados financieros estaban preocupados por los datos de inflación PCE subyacente de EE. UU. Los operadores no solo apuestan por la inflación, sino que saben que el PCE es el indicador de inflación «preferido» de la Reserva Federal.

El PCE básico cayó del 5,2 % al 4,9 % en abril, mientras que las acciones cerraron en el 6,3 % frente al 6,6 %. Claro, todavía es más alto de lo que la Fed quiere ver, pero con las noticias económicas de esta semana que apuntan principalmente a una desaceleración del crecimiento, la confianza e incluso algunas grietas en el empleo (ver la lista de recortes salariales en curso en los gigantes tecnológicos), la esperanza es que también tendrá una caída correspondiente en la inflación (y las expectativas de inflación).

Cabe señalar que hoy en los datos económicos de hoy, los inventarios suben un 2,1%. Este es el tercer mes consecutivo con ganancias de inventario de más del 2%. Con la economía en los EE. UU. orientándose más hacia los servicios y cosas como las vacaciones, este podría ser el antídoto para los problemas de la cadena de suministro de bienes. Si los inventarios continúan aumentando, esto podría conducir a un cambio en los precios más bajos de algunos bienes.

Incluso hoy, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan se situó en 58,4 frente a la estimación de 59,1. El índice de sentimiento es el más bajo desde 2011. El índice de expectativas también está cerca del mínimo del año, el nivel más bajo también desde 2011. Entonces, aunque el consumidor puede verse afectado por las ganancias y cosas como la vivienda en acciones, las preocupaciones sobre la vivienda los niveles del mercado y los precios más bajos de las acciones están teniendo un impacto en el margen. Es poco probable que los consumidores cancelen sus vacaciones o no vayan a los conciertos de Elton John o Michael Bublé, pero podrían reducir otros hábitos de gasto, especialmente si los precios del petróleo siguen altos. Este fin de semana, habrá mucha gente cenando y viendo una película, ya que se espera que Top Gun se estrene ante grandes multitudes en los cines. Oh, los buenos viejos tiempos.

Dicho esto, la Fed sigue caminando sobre la cuerda floja mientras intenta derribar la economía.

Todavía viene:

• Los trabajos en los EE. UU. se publicarán el próximo viernes. Los comerciantes esperan un número más suave. El mercado de valores espera una cifra más débil (estamos en un entorno en el que los datos económicos más lentos son positivos para las acciones, al menos por ahora). Las expectativas son de una ganancia de 325K que aún es bastante sólida con la tasa de desempleo actual en 3.5%
• QT. La Fed no inició su programa de venta de bonos. Sin embargo, las últimas 3 semanas han visto caer el rendimiento a 10 años del 3,203 % al 2,74 % actual. Al menos si la Fed vende bonos del tesoro comprados en 2020 y 2021 cuando los rendimientos a 10 años estaban entre 0,6% y 1,8%, no los venderá al alto rendimiento de hace 3 semanas en 3,20%, sino 2,7% más bajo. ¿Los bonos del Tesoro y las ventas respaldadas por hipotecas impulsarán los rendimientos? PS, al menos parte de la disminución del presupuesto será la maduración de las emisiones a corto plazo, lo que parece ser una buena cantidad de demanda.
• Guerra Rusia/Ucrania. El aumento de los precios del petróleo en $ 150 no está fuera de discusión, ya que las existencias de petróleo siguen siendo escasas y el riesgo de una mayor escalada aumenta, especialmente si comienza a afectar cosas como los alimentos de los que la gente depende para vivir.
• Política China y China Covid. La mala noticia de la política china de Covid es que han cerrado sus economías, lo que tiene el potencial de exacerbar los problemas de la cadena de suministro y la inflación. La buena noticia es que la demanda de bienes parece ser menor. Apple habló esta semana sobre la caída de las ventas de iPhone. Eso podría ser algo bueno. Si la demanda es fuerte, es posible que no haya oferta y que los precios suban aún más.

Estas cosas (y más) deberán resolverse en los mercados. Sin embargo, para esta semana, el foco ha estado en una inflación más baja, rendimientos más bajos, acciones más bajas e incluso un dólar más bajo.

En el mercado de divisas actual, el NZD fue el más fuerte y el USD el más débil.

La ganancia del NZD puede haber sido una reacción tardía al alza de 50 pb en el RBNZ el miércoles. En la reunión: Además de subir las tasas en 50 puntos básicos, también elevaron las expectativas de tasas de interés en el futuro. Como recordatorio,

• A partir de septiembre de 2022, el RBNZ espera que la tasa de efectivo oficial sea del 2,68% (anteriormente del 1,89%).
• Para junio de 2023, el RBNZ espera que la tasa de efectivo oficial sea del 3,88% (anteriormente del 2,84%).
• A partir de septiembre de 2023, el RBNZ espera que la tasa de efectivo oficial sea del 3,95 % (anteriormente del 3,1 %).

Se espera que el 3,95% sea el pico, dice el RBNZ. El pico fue visto previamente en 3,35% por el RBNZ.

Después de subir inicialmente el miércoles, el NZDUSD se movió a la baja pero encontró compradores de soporte frente al promedio móvil ascendente de 100 horas (ver publicación aquí). El patrón continuó el jueves. Hoy, sin embargo, el NZDUSD subió un 0,91%. Era el motor más grande del día. La venta del dólar estadounidense también contribuyó, ya que la serie de cifras de «inflación más baja» y una huida general de la seguridad del dólar estadounidense empujaron al dólar a la baja.

Una mirada a otros mercados mostró:

• El oro al contado subió $ 3,16 o un 0,17% a $ 1853,49
• La plata al contado subió $ 0.11 o 0.5% a $ 22.10
• El petróleo crudo WTI se mantiene alto en $ 115.19 Sube $ 1.10 o 0.96%
• El precio de bitcoin cotiza por debajo del nivel de $ 29,000 a $ 28,813.
• El gas natural, que alcanzó un máximo de $ 9,43 esta semana en su nivel más alto desde agosto de 2008, dio marcha atrás durante el fin de semana y está cerrando en $ 8,70. Eso es incluso un 6,73 % más alto esta semana, pero como dije, podría haber sido peor.

En el mercado de valores de EE. UU., los principales índices rompieron considerablemente la racha de caídas multisemanales, aumentando más del 6% solo esta semana. Las ganancias de los principales índices de la semana son las siguientes:

• El promedio de la industria de Dow aumentó 6.24%
• El índice S&P subió un 6,58%
• El índice NASDAQ subió un 6,84%
• Russell 2000 aumentó un 6,46%

En el mercado de bonos de EE. UU. actual, los rendimientos han cambiado poco, pero han bajado considerablemente desde los máximos del ciclo alcanzados en mayo:

• 2 años 2,484%, +0,2 puntos básicos. El rendimiento de ciclo alto alcanzó el 2,857%. El rendimiento cayó -37 puntos básicos.
• 5 años 2,724%, +1,2 puntos básicos. La rentabilidad del ciclo alto alcanzó el 3,107%. El rendimiento cayó -38 puntos básicos
• 10 años 2,743%, -0,8 puntos básicos. La rentabilidad del ciclo alto alcanzó el 3,203%. El rendimiento cayó -46 puntos básicos.
• 30 años 2,972%, -1,2 puntos básicos. La rentabilidad alta del ciclo alcanzó el 3,309%. El rendimiento cayó -34 puntos básicos

Para la semana de negociación:

• 2 años cayó -10,3 puntos básicos
• 5 años cayó -8.0 puntos base
• 10 años cayó -4,2 puntos básicos
• 30 años cayó -2.0 puntos base

En general, si el sentimiento de los inversores se mide por cosas como los mercados de acciones y las tasas de interés, esta semana ha sido una buena semana, una gran semana. Gracias por su apoyo y paciencia conmigo esta semana, ya que Adam enfrentó un corte de energía durante 3 días consecutivos debido a violentas tormentas eléctricas el domingo pasado (estaba lidiando con todo lo que sucedería).

Así que los días felices están de vuelta aquí después de 7/8 semanas de caída de las acciones y, en su mayoría, aumento de los rendimientos.

Sin embargo, el estado de ánimo de la humanidad sigue siendo sombrío debido a la continua agresión rusa en Ucrania, donde mueren sin sentido ancianos, jóvenes, hombres y mujeres, y como resultado de la otra matanza sin sentido de diecinueve niños de 10 años y sus dos maestros en Uvalde, Texas (y muertes de niños de 14 años en Buffalo, Nueva York).

Nunca entenderé el proceso de pensamiento, sin importar lo que se haya escrito en una hoja de papel hace casi 250 años.

Siempre he dicho -y creído- que cuando llegue mi momento, no quiero ser recordado por mi militancia partidaria, por el país donde nací, ni siquiera por la religión que practico. No estoy afiliado a ninguna ideología en particular, solo nací en Estados Unidos y mis padres eran católicos, así es como crecí. Amo mi hogar y mi país. Amo mi fe, pero amo algo más grande.

Lo que me gustaría ser recordado es como una persona que apreció el hecho de que la vida es un regalo de Dios (si tienes un Dios que no sea el mío, está bien, no me importa). Que Dios me dio esta vida llena de opciones. Esas elecciones, algo así como operaciones, son de esta manera, la correcta, o de esa manera, la incorrecta. La forma correcta es amarnos unos a otros. El camino equivocado es no amarse unos a otros.

Ninguno de nosotros es perfecto y yo estoy en ese balde. Todos tenemos operaciones con pérdidas.

Hay momentos en que juzgo. Hay momentos en los que elijo no amar, herir a alguien.

Sin embargo, si estoy realmente agradecido por este regalo llamado vida, puedo volver a la tendencia. Puedo atacar las buenas tendencias de la vida enfocándome en el amor.

Intentaré disfrutar el fin de semana y también desearos a todos un fin de semana lleno de amor y paz. Sin embargo, también recordaré y rezaré por los niños, hombres y mujeres, jóvenes y ancianos que pronto perdieron el don de la vida por razones sin sentido, y por sus familias que quedaron con un vacío que solo puede llenarse con fe.

Amaos los unos a los otros…