Perspectivas del mercado para la semana del 25 al 29 de septiembre

Después de una semana agitada con importantes decisiones del Banco Central en el centro de atención, la próxima semana presenta la posibilidad de un calendario más tranquilo de eventos económicos. El mercado de divisas podría verse afectado por el reequilibrio de fin de mes.

Los datos clave del martes incluyen los datos interanuales del IPC básico del Banco de Japón y la publicación de la confianza del consumidor del Banco Central, las ventas de viviendas nuevas y los datos del índice manufacturero de Richmond en Estados Unidos.

El miércoles, los eventos clave incluyen las actas de la reunión de política monetaria de Japón, el IPC interanual de Australia y los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. y los datos mensuales de pedidos de bienes duraderos.

A lo largo del jueves, la atención se centrará en los datos del IPC de la eurozona y, en EE. UU., en la publicación del PIB final trimestral, las solicitudes de desempleo y los datos mensuales de ventas de viviendas pendientes.

La semana termina el viernes con el índice básico de precios al consumidor de Tokio interanual y la tasa de desempleo de Japón. En EE.UU., la atención se centrará en el índice de precios PCE básico m/m, el sentimiento del consumidor revisado en la UM y las expectativas de inflación revisadas en la UM.

Además, varios miembros de la Reserva Federal, incluido el presidente de la Fed, Powell, pronunciarán discursos a lo largo de la semana.

El consenso para el IPC subyacente interanual del BoJ es una caída del 3,3% al 3,2%. Sin embargo, los analistas de ING creen que la inflación subyacente sin alimentos frescos ni energía podría aumentar en septiembre, impulsada por los precios de los servicios privados.

En Estados Unidos, es probable que la confianza del consumidor del banco central caiga de 106,1 a 105,5. Se espera que las ventas de viviendas nuevas caigan de 714.000 a 699.000 debido a la presión del aumento de las tasas hipotecarias, aunque las ventas de viviendas nuevas han sido bastante resistentes hasta ahora. El índice del mercado inmobiliario NAHB ha disminuido en los últimos dos meses, lo que refleja cierta tensión en el sector, y los analistas de Wells Fargo dicen que existe una correlación entre la disminución de la confianza de los constructores y el aumento de las tasas hipotecarias. Esto debería reflejarse en los datos de esta semana.

Se espera que los datos interanuales del índice de precios al consumidor de Australia se calienten y aumenten del 4,9% al 5,2%. Una de las principales razones es el aumento de los precios de la gasolina, que se refleja en los precios de algunos servicios. También hay algunas expectativas de aumentos en los precios de los alimentos, el alcohol y el tabaco.

En EE.UU., el consenso para los pedidos básicos de bienes duraderos mensualmente es de una caída del 0,4% al 0,1% y se espera que los pedidos de bienes duraderos experimenten una nueva caída del 0,5% después de una caída más severa del 5,2% en julio. En general, los datos de pedidos de bienes duraderos han sido bastante volátiles últimamente y una de las razones principales ha sido que los pedidos de aviones varían significativamente de un mes a otro.

Se espera que disminuyan tanto la inflación general como la inflación básica de la eurozona. La economía enfrenta dificultades y se espera que continúe desacelerándose, pero por ahora la atención se centrará en los datos de inflación, particularmente con el último aumento de los precios del petróleo, que según los analistas de ING tendrá un impacto limitante sobre la inflación energética.

Será importante estar atento a los datos de ingresos y gastos personales de Estados Unidos esta semana. Los analistas de Wells Fargo esperan que el deflactor PCE aumente un 0,4% en agosto y que el deflactor PCE básico también aumente un 0,2%. Su pronóstico es que tanto el ingreso como el gasto personal aumentarán un 0,5%, continuando un crecimiento de 12 meses en los gastos de consumo personal. Sin embargo, el PCE real se verá presionado en los próximos meses debido a la relajación del mercado laboral, la decepcionante mejora de la inflación y la recuperación de los pagos de préstamos estudiantiles.

Este artículo fue escrito por Gina Constantin.