Pros, contras y todo lo que siempre quiso saber

Los CBDC son activos respaldados por el gobierno que ofrecerían a los usuarios una forma oficial de explorar las monedas fiduciarias existentes de manera digital. Las monedas estables se han convertido en opciones de criptomonedas muy populares porque funcionan con poca o ninguna volatilidad, brindando acceso a monedas descentralizadas sin el riesgo de perder valor. Estos activos ofrecen estabilidad a los entusiastas de las criptomonedas que no están interesados ​​en otros activos con cambios repentinos de precios. A medida que la cantidad de monedas estables aumentó con el tiempo, muchos países comenzaron a notarlo y finalmente comenzaron a explorar las criptomonedas de monedas estables respaldadas por el gobierno, llamadas Monedas digitales del banco central (CBDC). En este artículo, aprenderá todo lo que necesita saber sobre las CBDC y sus ventajas y desventajas.

Esta es una revisión exhaustiva de las CBDC. Si quieres saber más sobre la historia de las CBDC, también hemos escrito anteriormente sobre las CBDC. aquí.

¿Qué son las monedas digitales del banco central (CBDC)?

Una CBDC es una forma digital de moneda de curso legal vinculada a la moneda nacional de un país. Estas monedas digitales están bajo el control de los bancos centrales, que emiten los activos, rigen su suministro y crean políticas relacionadas. Las CBDC ahora han ganado mucha tracción en el espacio financiero. Hoy en día, los países están lanzando CBDC o investigando y analizando la viabilidad económica y técnica de establecer una moneda digital nacional.

¿Cómo funcionan las CBDC?

Los CBDC abordan preocupaciones específicas sobre la volatilidad de las criptomonedas, el respaldo del gobierno y la transparencia a través de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT). En las finanzas tradicionales, los bancos realizan un seguimiento de todas las transacciones de los usuarios en un libro mayor para registros de cuentas y auditorías. Con la tecnología de contabilidad distribuida, hay varias copias de registros de transacciones de CBDC almacenadas y administradas individualmente, aunque actualizadas de manera uniforme. También permite un seguimiento mucho más fácil de los gastos en comparación con el efectivo, que es información que a muchos gobiernos les gustaría tener.

Entidades financieras separadas (generalmente sucursales del banco central de un país) administran estos registros de manera distribuida a través de DLT. Este tipo de libro mayor distribuido se conoce como cadena de bloques autorizada porque los bancos centrales tienen control total sobre el acceso y la distribución y, por lo general, solo autorizan a unas pocas entidades a realizar funciones administrativas específicas, incluida la modificación de derechos y el acceso a registros. Esto contrasta directamente con las redes sin permiso, como la mayoría de las principales cadenas de bloques, que permiten a cualquier persona realizar transacciones sin necesidad de permiso de una autoridad central.

Los gobiernos pueden elegir las CBDC porque conservan el control sobre ciertos aspectos, como el suministro total de moneda digital. Por otro lado, las criptomonedas populares tienen un límite máximo de suministro que puede ser imposible de modificar. Por ejemplo, la red Bitcoin creará solo 21 millones de monedas. Una vez que se extraen los 21 millones de Bitcoins, no puede haber más Bitcoins nuevos. Pero los CBDC se pueden crear continuamente. Dado que los bancos centrales son responsables de mantener la estabilidad financiera, pueden optar por reducir o aumentar la oferta total en circulación cuando lo consideren necesario.

Tipos de CBDC

Hay dos categorías de CBDC, en gran parte basadas en los usos previstos:

CBDC minorista

Las CBDC minoristas son monedas digitales respaldadas por naciones utilizadas por consumidores y empresas todos los días. Las personas usan CBDC minoristas como si usaran caja chica, sin preocuparse por la seguridad o las regulaciones gubernamentales, a pesar de que los activos están bajo el control del gobierno. Además, las CBDC minoristas promueven la inclusión financiera y también ayudan a reducir los costos y los factores ambientales asociados con la impresión de efectivo.

CBDC al por mayor

Un banco central crea principalmente CBDC mayoristas con instituciones financieras como su objetivo principal, ya que este tipo de CBDC facilita pagos más fáciles y rápidos entre instituciones financieras. El proceso de liquidación de transacciones utilizando CBDC mayoristas también es más eficiente, ya que las cadenas de bloques autorizadas ayudan a las instituciones a resolver los riesgos asociados con la liquidez y los procesadores de pagos de terceros. Las CBDC mayoristas también mejoran la eficiencia de las transacciones transfronterizas.

CBDC alrededor del mundo

Varios países han comenzado a experimentar con CBDC de cadena de bloques, mientras que otros ya han lanzado sus propias iteraciones. Hasta aquí, más de 100 países han comenzado oficialmente a explorar las CBDC, y algunas se encuentran en las etapas de investigación, desarrollo o piloto. Hasta julio de 2022, 10 países han lanzado oficialmente CBDC. Algunos de ellos incluyen:

• China: Yuan digital/e-CNY (DCEP)
• Suecia: corona electrónica
• Bahamas: dólar de arena
• Nigeria: e-Naira
• Área del Caribe Oriental: DXCD
• Islas Marshall: Soberano (SOV)

Para obtener más información sobre CBDC específicos, consulte nuestra revisión de Yuan digital/e-CNY de China (DCEP) aquí.

Pros y beneficios de las CBDC

Las CBDC ofrecen potencialmente los siguientes beneficios al marco financiero de una nación:

Simplificación de la implementación de la política monetaria

Un desafío importante con la implementación de la política monetaria tradicional es que depende de intermediarios dentro del sistema financiero. Mientras que las CBDC mayoristas agilizan el flujo de fondos en las instituciones financieras, las CBDC minoristas establecen una conexión directa entre los bancos centrales y los ciudadanos que usan su moneda. Esta conexión con los usuarios finales mejora efectivamente el proceso de implementación de políticas, ya que el banco central conoce de primera mano las necesidades de los usuarios.

Inclusión financiera

Las CBDC facilitan mucho la distribución de fondos. Potencialmente brindan una mayor inclusión financiera al hacer que los servicios estén disponibles para personas o regiones con oportunidades bancarias limitadas. Con las CBDC, los bancos centrales pueden ampliar el acceso a los servicios financieros básicos sin construir una infraestructura bancaria costosa.

Transacciones transfronterizas eficientes

Las CBDC permiten remesas de fondos más rápidas y seguras entre países. Esto reduce significativamente las tarifas de transacción requeridas para enviar y recibir fondos hacia y desde los ciudadanos de la diáspora, y permite que las transacciones se completen en segundos o minutos en lugar de días o semanas.

Disuadir aún más la actividad financiera ilegal

Un libro mayor distribuido y transparente facilita a los bancos centrales el seguimiento de las transacciones y la prevención de actividades ilegales. Además, cuando ocurren estas transacciones ilícitas, son más fáciles de rastrear e incluso podrían revertirse o congelarse.

Crecimiento del Sector Fintech

Las CBDC respaldan el crecimiento y el desarrollo de la industria fintech. Con la adopción global de las CBDC, el espacio fintech está presenciando gradualmente un nuevo panorama tecnológico que crea nuevos puestos de trabajo y oportunidades.

Contras y desventajas de las CBDC

Como cualquier innovación, las CBDC también tienen inconvenientes que los usuarios deben considerar. Estas desventajas incluyen:

Trazabilidad y falta de anonimato

Dado que los bancos centrales administran las transacciones de CBDC a través de un libro mayor, tienen control total sobre los registros de transacciones. Este método no permite el anonimato del usuario y contrasta directamente con la naturaleza anónima de la mayoría de las demás criptomonedas y dinero en efectivo.

Amenaza a la privacidad

La privacidad es uno de los impulsores clave detrás de la adopción de criptomonedas. Las CBDC pueden requerir que las autoridades centrales se inmiscuyan en los usuarios privados para monitorear las transacciones y combatir los delitos financieros como el lavado de dinero. Ya no habrá transacciones privadas, ya que todo se registra en un libro mayor controlado por la entidad bancaria central del país.

Alto riesgo de ataque cibernético

La moneda digital de un banco central puede atraer a personas malintencionadas que quieran estafar grandes cantidades de dinero de una sola fuente. Las CBDC deben utilizar medidas de ciberseguridad de primera línea para prevenir infracciones de manera efectiva.

Diferencias entre CBDC y criptomonedas

Además de la centralización, aquí hay otras formas en que las CBDC se diferencian de las criptomonedas:

• Los casos de uso de las CBDC incluyen pagos y transacciones monetarias. Por otro lado, los criptoactivos tienen aplicaciones seleccionadas, y no todas las instituciones y empresas aceptan las criptomonedas como opción de pago.
• En general, la seguridad tiene más valor con las CBDC. En una nación políticamente estable e inflacionaria, las CBDC mantienen su valor en el tiempo ya que son una moneda fiduciaria del país emisor. Para los criptoactivos descentralizados, el valor de la criptomoneda depende de la especulación del mercado y los sentimientos de los usuarios, lo que los hace mucho más volátiles.
• Los bancos centrales pueden mantener todos los aspectos de las CBDC, incluida la planificación y el despliegue. Por otro lado, las criptomonedas tienen un proceso de toma de decisiones descentralizado.

Conclusión

Teniendo en cuenta los esfuerzos y la atención que los bancos centrales han dedicado a las CBDC, la adopción generalizada de estos activos es casi inminente. La adopción global de las CBDC impulsará efectivamente el crecimiento de la criptoindustria a medida que más personas comiencen a realizar transacciones de CBDC y busquen alternativas viables. Las CBDC también ayudarán a los bancos centrales a penetrar en la población no bancarizada o insuficientemente bancarizada de un país, lo cual es fantástico para sus ciudadanos desatendidos.

Al final, las naciones pueden disfrutar de una mejor estabilidad financiera gracias a las CBDC. Con una moneda digital regulada centralmente y respaldada por el gobierno en circulación, los bancos centrales pueden promulgar políticas monetarias fácilmente y con más transparencia en la distribución. Las CBDC eventualmente podrían convertirse en el estándar para pagos locales y también para transacciones transfronterizas.

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