¿Qué es y puede usarlo para intercambiar BTC?

Los mercados de criptomonedas están en constante evolución y con ello, nuevas herramientas y métodos para entender y analizar el mercado. Una de esas herramientas es el modelo Bitcoin Stock-to-Flow (S2F), que tiene como objetivo predecir el precio de Bitcoin en función de su escasez.

En esta guía, exploraremos qué es el modelo Stock-to-Flow de Bitcoin, los pros y los contras del modelo, y si puede usarlo para operar con bitcoin.

El cerebro detrás del modelo Stock-to-Flow de Bitcoin es un usuario de Twitter conocido como Plan B. A pesar de su misteriosa identidad, afirman ser un inversor institucional altamente calificado de los Países Bajos, con experiencia tanto en finanzas legales como cuantitativas.

PlanB ha tomado el modelo clásico Stock-to-Flow y le ha dado un giro digital, usándolo para hacer predicciones sobre el valor de bitcoin (BTC). Con las predicciones de S2F comprobadas como precisas varias veces en la corta historia de Bitcoin, el modelo Stock-to-Flow de PlanB se ha convertido rápidamente en una herramienta popular para los inversores de Bitcoin.

El modelo Stock-to-Flow (S2F) es un modelo económico que mide la relación entre el stock existente (oferta) de un producto básico y su flujo (producción anual o crecimiento de la oferta). La relación stock-flujo se calcula como el stock dividido por el flujo y se utiliza para medir la escasez de un producto.

El modelo Stock-to-Flow se desarrolló originalmente para metales preciosos como el oro y la plata, pero desde entonces se ha aplicado a otros activos, incluido Bitcoin.

En el caso de Bitcoin, el modelo Stock-to-Flow compara el stock actual de Bitcoin con su producción anual, es decir, los nuevos bitcoins creados a través de la minería.

La relación stock-flujo se calcula como el stock dividido por el flujo y se utiliza para medir la escasez de un producto. Una relación stock-flujo alta implica una producción anual baja y un stock existente relativamente grande, lo que generalmente conduce a un valor y un precio percibidos más altos.

Para poner esto en una mejor perspectiva, echemos un vistazo a Stock-to-Flow de Gold. El stock de oro es de 197.576 toneladas y el flujo es de 3.000 toneladas anuales. Este cálculo nos da un Stock-Flow Ratio de 65,85, lo que significa que se necesitarían aproximadamente 66 años de minería para duplicar la cantidad de oro actualmente en circulación. Esto muestra que el oro es muy escaso, en comparación con la plata, que tiene una relación stock-flujo de 22. Esto ayuda a explicar por qué el oro es más caro, con un costo de $1914 la onza, mientras que la plata tiene un precio de $23 la onza.

Del mismo modo, podemos calcular el Stock-to-Flow de Bitcoin al 31 de enero de 2023. El stock (oferta) de bitcoin es de 19,28 millones y actualmente se extraen alrededor de 385.000 bitcoins al año.

19,28 millones/385 mil = 58,69.

Debido a que conocemos el suministro exacto de bitcoin en el futuro, podemos calcular su Stock-to-Flow y predecir los precios futuros y, por lo tanto, tomar decisiones de inversión más informadas.

La escasez de Bitcoin es un factor crucial para comprender su valor y precio, y está estrechamente relacionado con el modelo Stock-to-Flow.

Bitcoin tiene un suministro limitado, con solo 21 millones de bitcoins creados. Esta escasez, sumada a la creciente demanda de la moneda, genera una presión alcista sobre su cotización.

Un aspecto importante de la escasez de Bitcoin es el evento de reducción a la mitad. Cada cuatro años, la tasa a la que los mineros extraen nuevos bitcoins se reduce a la mitad. Cuando se introdujo Bitcoin por primera vez, los mineros fueron recompensados ​​con 50 bitcoins por bloque. Esta cantidad se redujo a 25 bitcoins en 2012 y se redujo aún más a 12,5 bitcoins en 2016. A partir de mayo de 2020, la recompensa por minar un nuevo bloque es de 6,25 bitcoins.

Este patrón de flujo decreciente de nuevos bitcoins en el mercado continuará, lo que significa que la relación Stock-Flow de Bitcoin seguirá aumentando.

Eventualmente, casi no habrá nueva oferta de bitcoin ingresando al mercado, dejando que su precio sea determinado únicamente por la demanda. Esta situación ha llevado a algunas predicciones optimistas sobre el precio futuro de bitcoin.

El gráfico Stock-to-Flow de Bitcoin proporciona una representación visual de la relación Stock-to-Flow a lo largo del tiempo y algunos inversores lo utilizan para medir el estado actual del mercado. El gráfico muestra la relación histórica Stock-Flow de bitcoin, así como las proporciones pronosticadas para los años futuros.

Pros y contras del modelo Stock-to-Flow de Bitcoin

Como cualquier modelo económico, el modelo Stock-to-Flow de Bitcoin tiene sus puntos fuertes y débiles. Estos son algunos de los pros y los contras del modelo:

Profesionales

• proporciona un marco para entender la relación entre escasez, valor y precio en el caso de Bitcoin.
• Ofrece una forma sencilla y método simple para evaluar el estado actual del mercado basado en la escasez.
• Proporciona una perspectiva a largo plazo: El modelo Stock-to-Flow tiene en cuenta la dinámica de oferta y demanda a largo plazo de Bitcoin, lo que lo convierte en una herramienta invaluable para aquellos que buscan tomar decisiones de inversión a largo plazo.

Contra

• Alcance limitado: El modelo Stock-to-Flow no tiene en cuenta otros factores que pueden afectar el precio de bitcoin, como la demanda, el sentimiento del mercado, los cambios regulatorios, las condiciones económicas globales, los avances tecnológicos y la competencia de otras criptomonedas.
• Solo datos históricos: Si bien el modelo Stock-to-Flow ha sido preciso en el pasado, se basa únicamente en datos históricos y no tiene en cuenta eventos impredecibles que podrían afectar el precio de bitcoin en el futuro.

¿Se puede utilizar el modelo Stock-to-Flow de Bitcoin para operar con Bitcoin?

La respuesta corta es sí; podría usar el modelo Stock-to-Flow de Bitcoin para intercambiar bitcoins.

Al comprender la relación stock-flow y las tendencias históricas del mercado, los comerciantes e inversores podrían tomar decisiones sobre la compra y venta de bitcoins.

Sin embargo, es esencial tener en cuenta que el Modelo Stock-to-Flow de Bitcoin es solo una herramienta entre muchas y no debe considerarse exclusivamente. Muchos factores pueden afectar el precio de bitcoin y es esencial considerar estos otros factores al tomar decisiones de inversión.

Además, es vital abordar cualquier tipo de comercio o inversión con precaución e investigar y comprender a fondo el mercado antes de tomar cualquier decisión. Si bien el modelo Bitcoin Stock-to-Flow puede proporcionar información y conocimientos valiosos, siempre es importante considerar múltiples fuentes de información y utilizar una combinación de diferentes herramientas y métodos al analizar el mercado.

En conclusión, el Modelo Stock-to-Flow de Bitcoin es una herramienta útil para entender la relación entre escasez, valor y precio en el caso de bitcoin. Al tener en cuenta la escasez de la moneda y las tendencias históricas del mercado, los comerciantes e inversores pueden tomar decisiones informadas sobre la compra y venta de bitcoins.

Sin embargo, es esencial tener en cuenta que el modelo es solo una herramienta entre muchas y debe usarse junto con otras fuentes de información y análisis.