Qué esperar de los resultados del cuarto trimestre

Artículo del analista de mercado de IG Monte Safieddine

Análisis, gráficos y precios del cuarto trimestre de Tesla (TSLA).

¿Cuándo se publicarán los resultados de Tesla?

Se espera que el precio de las acciones de Tesla se vuelva volátil el miércoles 24 de enero después del cierre del mercado, ya que es entonces cuando se publicarán los resultados del cuarto trimestre.

Precio de las acciones de Tesla: predicciones de los resultados del cuarto trimestre

La última vez no fue un panorama agradable, ya que los resultados del tercer trimestre fueron decepcionantes tanto en ganancias como en ingresos y vinieron con mayor cautela sobre el potencial (o la falta del mismo) del Cybertruck para generar un flujo de caja positivo significativo a corto plazo.

Distribución de producción y entregas.

Pero mirando más allá y analizando las entregas y la producción para el último trimestre de 2023, fue un récord. Las entregas totalizaron más de 484.000 con una producción de casi 495.000, y la producción total produjo 1.846 millones y entregó menos de 1,81 millones, mientras que por encima de los 1,37 millones de 2022 y dentro de la orientación de octubre de 1,8 millones, no alcanzó el objetivo anterior de dos millones para 2023. El último trimestre de 2023 mostró que se produjeron casi 477.000 modelos 3/Y y se entregaron más de 461.000, mientras que los “Otros modelos” fueron 18.2000 (3,8% del total) y 23.000 respectivamente.

El bullicioso barrio de Tesla

Fue un trimestre en el que su rival chino BYD y sus modelos de menor precio le ayudaron a superar a Tesla como el mayor fabricante de vehículos eléctricos del mundo, incluso cuando Elon Musk afirma que su empresa es «una empresa de inteligencia artificial/robótica que para muchos parece ser un automóvil». empresa” y, a su vez, no debería ser parte de una comparación de manzanas con manzanas.

Y también apuesta por otros frentes. Hubo (1) problemas en Escandinavia, aunque no parecen haber afectado las ventas en la región, (2) cifras mixtas en otras áreas, ya que se probaron en Alemania y el Reino Unido, pero fuertes en China, con un aumento anual del 69 %. . año para diciembre según CPCA (Asociación de Automóviles de Pasajeros de China), (3) lanzamiento de Cybertruck, (4) actualización del Modelo 3 para algunos mercados en lo que se considera una línea que, aparte de los lanzamientos recientes, ha envejecido un poco, (5) más progreso en el frente de adopción de puertos de carga con su enorme red de cargadores, (6) recordatorios que no son infrecuentes entre los fabricantes de automóviles y que Tesla solo requirió una actualización de software inalámbrica, y (6) recortes en el precio con el promedio cayendo nuevamente durante el cuarto trimestre (cargurus.com).

Y luego ocurrió algo más a principios de este trimestre: aumento de los costos laborales, nuevos recortes de precios y problemas en la cadena de suministro debido a factores geopolíticos recientes. Se espera que los inversores tomen nota de esto y de cualquier actualización adicional sobre el modelo de bajo costo, donde ya están «lo suficientemente avanzados» como para alimentar al mercado masivo con un precio más bajo a diferencia del Cybertruck, su orientación para 2024 dados los subsidios y el crédito fiscal. reducciones/eliminaciones y si resultará en más reducciones de precios este año para mantener el crecimiento, cómo podría afectar los márgenes de ganancias y sus planes de expansión en términos de ubicaciones geográficas con tasas de recortes de precios a la vista este año que podrían facilitar esto en una macroeconómica “tormentosa”. La situación era esperada.

EPS y previsiones de ingresos

En general, las expectativas para el cuarto trimestre son que lograremos ganancias por acción (EPS) de 0,74 dólares, que es menor tanto trimestre tras trimestre como año tras año. Se espera que los ingresos sean más fuertes según ambas métricas, aumentando a $ 25.5 mil millones y donde debería ver un crecimiento en todos sus segmentos clave. Es probable que los márgenes sigan puestos a prueba (en relación con los datos anteriores a 2023), pero mejorarán hasta el 18% desde el 17,89% en el tercer trimestre (fuente: Refinitiv).

En cuanto a las recomendaciones de los analistas, hay cinco en la categoría de “compra fuerte”, 12 de “compra”, 19 de “mantener” y cuatro tanto para “vender” como para “venta fuerte”, y el precio objetivo promedio entre ellas superó recientemente su nivel. Caída del precio de las acciones (fuente: Refinitiv).

Resultados del cuarto trimestre de operaciones de Tesla: descripción técnica semanal y estrategias comerciales

No se puede negar lo fuerte que ha sido 2023 para los “siete magníficos”, y Tesla ha tenido un desempeño relativamente superior entre ellos (Nvidia +233%, Meta +188%, Tesla +109%, Amazon +78%, Alphabet +57%, Microsoft +55%, Apple +48%), pero estas ganancias se produjeron en el primer semestre en cuanto a la cotización de las acciones y empezaron a ponerse a prueba a partir de mediados de julio.

La descripción técnica en el horizonte temporal diario a corto plazo fue un poco más optimista cuando el precio logró mantenerse dentro de su canal de tendencia alcista, y la ruptura por debajo de él a principios de este año arrojó una clave en sus indicadores técnicos clave e incluyó un DMI negativo. (Índice de movimiento direccional) cruza y cotiza por debajo de todos los principales promedios móviles diarios de corto y largo plazo. Al alejarnos del marco temporal semanal, y aunque se produjo el mismo cruce negativo, el indicador de precios, así como la proximidad del indicador al indicador, hizo difícil obtener suficiente claridad en el frente técnico dada la facilidad con la que pueden generar señales sobre un movimiento no tan significativo.

Esto ha dado lugar a una visión general más cautelosa en esta etapa, aunque adolece de sesgos técnicos negativos, y la mayoría de las semanas ofrecen movimientos entre semana relativamente controlados. No hace falta decir que la publicación de resultados es un evento clave en el que los aspectos técnicos se dejan de lado, especialmente cuando implican una sorpresa, y significa que es probable que los aspectos técnicos tengan dificultades o incluso no se mantengan una vez que se publiquen los últimos datos. Esto significa que los conformistas deberían entrar con mayor cautela evitando desvanecer cualquier movimiento hacia los primeros niveles y manteniendo esa cautela incluso cuando se acerquen a los segundos niveles, mientras que las estrategias de ruptura contrarias podrían tener un mayor seguimiento si el precio ya se ha acercado poco a poco antes del evento.

Gráfico semanal de Tesla con sentimiento de los clientes de IG