Qué significa el poco estímulo chino para el cobre y el dólar australiano

Cómo el estímulo de toque ligero de China afecta el AUD y los precios del cobre

• El Banco Popular de China votó para reducir las tasas de interés de los préstamos de referencia en solo 10 puntos básicos, ya que la salida de la nación de los bloques no ha ido según lo planeado.
• El cobre es ampliamente considerado como un indicador líder de la salud económica cuando reaparecen las señales de advertencia. Cruz de la muerte a la vista ya que los precios superan el 200 DMA
• AUD/USD cedió ganancias a una velocidad vertiginosa a medida que la recuperación económica de China se estanca
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

China brinda un apoyo modesto a medida que la recuperación económica pierde impulso

El Banco Popular de China (PBoC, por sus siglas en inglés) ha decidido recortar la tasa preferencial de los préstamos a 1 y 5 años menos de una semana después de que la tasa de préstamos a mediano plazo recibiera su primer recorte en 10 meses. Las medidas fueron vistas como cambios necesarios en un intento de reestimular la recuperación económica, aunque muchos, incluidos los propios mercados, se muestran escépticos sobre la efectividad de los ajustes.

Fuente: Reuters, compilado por ricardo nieve

Los mercados no respondieron bien a la decisión, que fue ampliamente interpretada como una desaprobación de la efectividad del cambio de política. El Heng Seng, el compuesto SSE de China y el yuan chino se debilitaron notablemente tras la decisión del martes. Los activos chinos se ven en riesgo, especialmente porque los datos fundamentales continúan deteriorándose. El siguiente gráfico muestra el ascenso y el fuerte declive de la industria manufacturera de China, la principal fuerza impulsora detrás de la maquinaria económica. Los datos cayeron por debajo de la marca de 50, lo que revela que el sector manufacturero de China ha entrado en contracción.

PMI manufacturero de China (NBS)

Fuente: Reuters, compilado por ricardo nieve

Comentaristas y analistas de mercado prevén la posibilidad de un recorte acumulativo de 25 puntos básicos al final del año, pero el Banco también tiene la opción de reducir el requisito de coeficiente de reserva, lo que permite a los bancos más libertad en el capital que se empleará en la economía real en un esfuerzo para impulsar el crecimiento del crédito y el gasto.

Las materias primas pintan un panorama sombrío de la recuperación mundial

El S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) revela la continua tendencia a la baja de las materias primas, aunque aproximadamente la mitad se debe a los precios de la energía drásticamente más bajos. Sin embargo, los productos básicos tienden a aumentar de precio durante las épocas de auge económico y a disminuir durante las recesiones económicas.

S&P GSCI

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El cobre, un indicador principal, parece haber dado un giro brusco después de la renuencia a cerrar por encima de la zona de resistencia alrededor de 8650. La venta continuó el viernes, cerrando por debajo del mínimo de marzo de 8842 y probando el promedio móvil en 200 días. El siguiente nivel de soporte aparece alrededor de 8143 si el movimiento bajista continúa. El MACD parece estar al borde de un cruce bajista, así que vigílelo en las próximas sesiones de negociación.

Gráfico diario de cobre

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El dólar australiano se rinde ante ganancias considerables

El dólar australiano, junto con el dólar neozelandés, se beneficia en gran medida del comercio con China a través de un concepto conocido como ‘modelo de perímetro central’. Por lo tanto, cuando la demanda china de exportaciones de Australia y Nueva Zelanda disminuye, esto tiende a resultar en una gran liquidación.

Una menor demanda de China significa que es probable que la economía australiana se enfríe a un ritmo más rápido, lo que ayudará a reducir la inflación y terminará el ciclo de aumentos de tasas. Estas dinámicas favorecen una moneda local más blanda, consistente con el movimiento que se ha desarrollado hasta ahora.

AUD/USD operó y cerró por debajo de la media simple de 200 y prueba el nivel de largo plazo de 0.6680 que aparece convenientemente en el medio de la zona más amplia que ha contenido la mayor parte de la acción del precio durante los últimos 4 meses entre 0.6580 y 0.6780. La presión continua por el empeoramiento de los datos chinos, o una decisión del RBA de mantener las tasas de interés nuevamente, podría generar una continuación bajista, con 0.6580 en el punto de mira. La resistencia todavía está en 0.6780, pero un cierre por debajo de 0.6680 haría que este nivel se convirtiera en el nivel de resistencia más relevante.

Gráfico diario AUD/USD

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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