Resumen de transferencias semanales (del 2 al 5 de enero)

El PMI manufacturero Caixin de diciembre de China superó las expectativas:

• PMI manufacturero 50,8 frente al 50,4 previsto y el 50,7 anterior.
• Tanto la producción como los nuevos pedidos están aumentando a un ritmo más rápido.
• Las empresas mantienen una actitud cautelosa respecto del empleo.
• Las presiones inflacionarias siguen siendo débiles.

El PMI manufacturero canadiense de diciembre cayó aún más en contracción:

• PMI manufacturero 45,4 frente al 47,7 anterior.
• Lectura más baja desde mayo de 2020.

El PMI manufacturero suizo de diciembre mejoró ligeramente, pero se mantuvo en territorio de contracción:

• PMI manufacturero 43,0 frente al 42,1 anterior.

Barkin de la Reserva Federal (neutral – votante) reconoció el progreso en materia de inflación destacando que la tasa PCE básica a 6 meses cayó por debajo del objetivo del 2%:

• Estamos “haciendo progresos reales” en materia de inflación mientras la economía está sana.
• La inflación PCE a seis meses está ahora «justo por debajo del objetivo del 2%».
• Se puede ver que se está gestando un aterrizaje suave, pero no es inevitable.
• Los riesgos incluyen el impacto retardado de las altas tasas de crédito, los shocks externos, el estancamiento de la inflación de los servicios y la fuerte demanda.
• La posibilidad de nuevos aumentos sigue sobre la mesa.
• Esto sugiere menos atención a hacia dónde van las tasas y más atención a si la inflación continúa cayendo y la economía se mantiene fuerte.

El PMI manufacturero ISM de EE. UU. de diciembre superó ligeramente las expectativas con comentarios generalmente positivos, aunque el índice de nuevos pedidos cayó aún más:

• PMI manufacturero de ISM 47,4 frente al 47,1 esperado y el 46,7 anterior.
• Los precios pagaron 45,2 frente a 49,9 anteriormente.
• Empleo 48,1 frente al 45,8 anterior.
• Nuevos pedidos 47,1 frente a 48,3 anteriormente.
• El resto asciende a 44,3 frente a 44,8 anteriormente.
• Producción 50,3 frente al 48,5 anterior.

Las ofertas de empleo en Estados Unidos correspondientes a noviembre no cumplieron con las expectativas, y los datos nacionales lucen aún peores a medida que la tasa de contratación cayó por debajo de los niveles prepandémicos. Vale la pena señalar que este informe es de noviembre, por lo que no refleja el giro de la Reserva Federal en diciembre ni la flexibilización masiva de las condiciones financieras:

• Las ofertas de empleo son 8.790 millones frente a los 8.850 millones previstos y los 8.852 anteriores (revisados ​​desde los 8.733 millones).
• Contratación 3,5% frente al 3,7% anterior.
• Separaciones 3,4% versus 3,6% anteriormente.
• El 2,2% se sitúa frente al 2,3% anterior.

La Reserva Federal publicó las actas de la reunión de política monetaria del FOMC de diciembre:

• Los participantes creen que los riesgos alcistas para la inflación han disminuido.
• Los participantes creen que la tasa de política probablemente esté cerca de su máximo.
• Los miembros generalmente ven la adición de «cualquiera» a la declaración como una indicación de que las tasas probablemente estén cerca de su máximo.
• «Un cierto número» de participantes destacó la incertidumbre sobre cuánto tiempo debería mantenerse la política restrictiva.
• Estos participantes destacaron los riesgos a la baja para la economía asociados con una postura demasiado restrictiva..
• Los participantes señalaron que el progreso en materia de inflación ha sido desigual entre todos los componentes y observaron que los precios de los servicios primarios continúan aumentando a un ritmo elevado.
• Varios participantes señalaron que las circunstancias pueden justificar mantener la tasa de política en su nivel actual por más tiempo del que actualmente anticipan..
• Varios participantes observaron la disminución en el uso de operaciones de repo inverso a un día, considerando que esto refleja cambios de cartera por parte de los fondos del mercado monetario.
• Varios participantes destacaron el riesgo de que, si la demanda laboral se debilitara sustancialmente más, el mercado laboral podría pasar rápidamente de una relajación gradual a un cambio más abrupto de las condiciones.
• Varios participantes sugirieron que sería apropiado comenzar a discutir los factores técnicos relacionados con la desaceleración de las salidas del balance mucho antes de que se tome tal decisión.

El PMI de servicios Caixin de China de diciembre superó las expectativas:

• PMI de servicios de Caixin: 52,9 frente al 51,6 previsto y el 51,5 anterior.
• Sólido aumento de la actividad del sector servicios a finales de 2023.
• ayudado por el aumento más rápido de nuevos empleos desde mayo.
• Ligero aumento del empleo.

Los recortes de empleo en el Challenger de EE. UU. para diciembre se desaceleraron aún más:

• Se recortan 34,82 mil empleos en comparación con los 45,51 mil anteriores.
• El más bajo en cinco meses, aunque en conjunto hubo un aumento del 98% en 2023 respecto a 2022.

El ADP de EE.UU. de diciembre superó las expectativas:

• ADP 164.000 versus 115.000 esperados y 101.000 antes (revisado de 103.000).

Cambio en el salario anual:

• Duración del trabajo 5,4% frente al 5,8% anterior.
• Los cambios de empleo son del 8,0% frente al 8,3% anterior.

Las solicitudes de desempleo en EE.UU. superaron las expectativas en todos los ámbitos, con las solicitudes iniciales rondando los mínimos del ciclo y las solicitudes continuas estabilizándose alrededor del nivel 1850-1900:

• Quejas iniciales 202.000 versus 216.000 esperadas y 220.000 anteriores (revisado de 218.000).
• Reclamaciones continuas 1855K ​​​​frente a 1883K esperadas y 1886K anteriores (revisado desde 1875K).

El IPC de la eurozona de diciembre estuvo ligeramente por debajo de las expectativas:

• IPC interanual 2,9% frente al 3,0% previsto y el 2,4% anterior.
• IPC M/M 0,2% en comparación con el -0,6% anterior.
• IPC subyacente interanual 3,4% frente al 3,5% previsto y el 3,6% anterior.
• IPC subyacente M/M 0,4% en comparación con el -0,6% anterior.

Los datos del NFP de EE.UU. de diciembre superaron las expectativas en casi todos los ámbitos, con algunas salvedades como la menor tasa de participación y la revisión negativa del informe anterior:

• NFP 216.000 frente a los 170.000 previstos y los 173.000 anteriores (revisados ​​desde 199.000).
• Revisión neta de dos meses -71K.
• Tasa de desempleo 3,7% frente al 3,8% esperado y el 3,7% anterior.
• Tasa de participación 62,5% versus el 62,8% anterior.
• Tasa de subempleo U6 7,1% frente al 7,0% anterior.
• Ganancias medias por hora M/M 0,4% frente al 0,3% esperado y el 0,4% anterior.
• Ganancias medias por hora interanual del 4,1% frente al 3,9% previsto y el 4,0% anterior.
• Promedio de horas semanales 34,3 frente a las 34,4 esperadas y las 34,4 anteriores.
• La variación de las nóminas privadas equivale a 164.000 frente a las 130.000 esperadas.
• Cambio proyectado en las nóminas manufactureras: 6.000 frente a 5.000.
• Encuesta de hogares: -683.000 frente a 747.000 anteriormente.

El informe del mercado laboral canadiense de diciembre fue negativo en casi todos los ámbitos, aparte de la tasa de desempleo y los ingresos medios por hora:

• Variación del empleo 0,1K frente a los 13,5K esperados y los 24,9K anteriores.
• Tasa de desempleo del 5,8% frente al 5,9% esperado y el 5,8% anterior.
• Empleo a tiempo completo -23,5 mil frente a los 59,6 mil anteriores.
• Empleo a tiempo parcial 23,6 mil frente a -34,7 mil antes.
• Salario medio por hora de los empleados fijos 5,7% frente al 5,0% anterior.
• Tasa de participación 65,4% versus el 65,6% anterior.

El PMI de servicios ISM de EE.UU. de diciembre fue un gran error:

• PMI de servicios ISM 50,6 frente al 52,6 previsto y el 52,6 anterior.
• Índice de empleo 43,3 frente al 50,7 anterior.
• Nuevos pedidos 52,8 frente al 55,5 anterior.
• Índice de precios pagados 57,4 frente al 58,3 anterior.
• Los nuevos pedidos del exterior 50,4 frente al 53,6 anterior.
• Importa 49,3 frente a 53,7 anteriormente.
• Cartera de pedidos 49,4 frente al 49,1 anterior.
• Inventarios 49,6 frente a 55,4 anteriormente.
• Entregas de proveedores 49,5 frente a 49,6 anteriormente.
• Valoración de inventarios 49,6 frente al 62,2 anterior.

Los aspectos más destacados de la próxima semana serán:

• Lunes: IPC Suiza, ventas minoristas de la eurozona.
• Martes: IPC de Tokio, ventas minoristas de Australia, tasa de desempleo de Suiza, tasa de desempleo de la eurozona, índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de EE. UU.
• Miércoles: Datos salariales en Japón, IPC mensual en Australia.
• Jueves: IPC de EE. UU., Solicitudes de desempleo en EE. UU.
• Viernes: IPC de China, PIB del Reino Unido, IPP de EE. UU.

Eso es todo amigos. ¡Qué tenga un buen fin de semana!