¿Se acabó el mercado bajista de Bitcoin? Una confluencia cada vez más fuerte de indicadores en cadena/técnicos dice que sí

Seis de los ocho indicadores observados por los analistas de la plataforma de criptoanálisis Glassnode para identificar cuándo Bitcoin está saliendo de un mercado bajista muestran señales alcistas, y es probable que un séptimo se vuelva verde pronto. El panel de indicadores «Recuperación de un oso de Bitcoin» de Glassnode busca ayudar a los inversores de Bitcoin a identificar cuándo el mercado de Bitcoin se está moviendo hacia una tendencia más saludable al observar una combinación de indicadores fundamentales en la cadena, técnicos y de red.

Históricamente, al menos 5 de estos indicadores parpadean en verde cuando suben los precios de Bitcoin. Mientras tanto, cuando los ocho indicadores comienzan a mostrar señales alcistas, históricamente ha sido una muy buena señal de compra. Por el contrario, cuando menos de cinco de estos indicadores parpadean en verde, el precio de Bitcoin suele estar en declive a largo plazo. El azul claro indica períodos de tiempo en los que se han cumplido al menos cinco de las ocho condiciones alcistas. El azul oscuro indica períodos de tiempo en los que se cumplen los ocho.

Señales 1 y 2: Los precios al contado cotizan por encima de los principales patrones de precios

Glassnode agrupa estos indicadores en cuatro categorías. La primera es si Bitcoin se negocia o no por encima de los principales patrones de precios: la media móvil simple (SMA) de 200 días y el precio realizado, que es un indicador en cadena que muestra el precio medio de cuando dura cada Bitcoin en la red. movido (el precio promedio que las billeteras «pagaron» por sus Bitcoins cuando los recibieron).

Con el 200DMA de Bitcoin en alrededor de $ 19,600 y su precio realizado en alrededor de $ 19,800, Bitcoin recientemente se movió hacia el norte de estos dos niveles clave por primera vez desde diciembre de 2021. Ambos parpadean en verde.

Señales 3 y 4: el uso de la red está aumentando

El SMA de 30 días de las nuevas direcciones incumplió recientemente su SMA de 200 días y, por lo tanto, parpadea en verde. Históricamente, esto ha ocurrido al inicio de los mercados alcistas.

Mientras tanto, el múltiplo de ingresos por tarifas todavía tiene un puntaje Z negativo de 2 años de alrededor de -0.33. La puntuación Z es el número de desviaciones estándar por encima o por debajo de la media de una muestra de datos. En este caso, el Z-Score de Glassnode es el número de desviaciones estándar por encima o por debajo del promedio de ingresos por comisiones de Bitcoin durante los últimos 2 años.

Por lo tanto, este indicador aún no parpadea en verde. Sin embargo, como muestra la historia, esto puede cambiar muy rápidamente.

Señales 5 y 6: la rentabilidad del mercado está volviendo

El promedio móvil simple (SMA) de 30 días del indicador de la relación de pérdidas y ganancias realizadas (RPLR) de Bitcoin se movió recientemente por encima de uno por primera vez en abril pasado. Esto significa que el mercado de Bitcoin está obteniendo un mayor porcentaje de ganancias (denominadas en USD) que de pérdidas.

Según Glassnode, «esto generalmente significa que los vendedores con pérdidas no realizadas se han agotado y existe una afluencia de demanda más saludable para absorber la toma de ganancias». Entonces, este indicador está enviando una señal alcista.

Mientras tanto, aunque la proporción de ganancias de salida gastada ajustada (aSOPR), un indicador que refleja el grado de ganancias y pérdidas realizadas para todas las monedas movidas en la cadena, permanece por debajo de 1 (lo que indica que el mercado aún no está en ganancias), se está moviendo rápidamente. más alto y parece probable que pronto cruce 1. Fue visto por última vez en 0.988.

Este es el séptimo indicador que aún no envía una señal alcista, pero probablemente lo hará pronto. Mirando hacia atrás en los últimos ocho años de la historia de Bitcoin, el aumento de aSOPR por encima de 1 después de un período prolongado por debajo fue una señal de compra fantástica.

Señales 7 y 8: el balance de BTC se ha desplazado a favor de los HODLers

El Bitcoin Realized HODL Multiple ha tenido una tendencia alcista durante los últimos 90 días, una señal alcista según Glassnode. La firma de análisis criptográfico dice que «cuando el múltiplo RHODL se mueve hacia una tendencia alcista en una ventana de 90 días, indica que la riqueza denominada en USD está comenzando a retroceder hacia nuevas entradas en la demanda». “Indica que se están tomando ganancias, que el mercado puede absorberlas… (y) que los tenedores a largo plazo están comenzando a gastar monedas”, dice Glassnode.

El indicador final de Glassnode en su panel Recuperación de un oso de Bitcoin es si el promedio móvil exponencial (EMA) de 90 días de Bitcoin Supply in Profit ha tenido una tendencia alcista durante los últimos 30 días. La oferta en beneficio es la cantidad de Bitcoins que se movieron por última vez cuando los precios denominados en USD eran más bajos de lo que son hoy, lo que implica que se compraron a un precio más bajo y la billetera tiene ganancias en papel. Este indicador también parpadea en verde.

Entonces, ¿estamos en un mercado alcista de Bitcoin?

2022 vientos en contra macro parecen disminuir. La inflación en los EE. UU. está cayendo rápidamente a niveles más aceptables y con la economía de los EE. UU. deteniéndose según datos de encuestas recientes y ganancias corporativas, el valoración del mercado de bonos que la Fed no podrá ajustar mucho más las tasas en 2023 parece una predicción cada vez más precisa.

Esta narrativa ha sido hasta ahora un factor clave del repunte de Bitcoin en 2023, y muchos piensan que podría respaldar aún más su precio en los próximos meses. Si bien algunos continúan ridiculizando el último movimiento alcista como otro repunte del mercado bajista, los indicadores mencionados anteriormente en el tablero de Glassnode sugieren que este último movimiento alcista podría ser más que eso.

Y estos no son los únicos indicadores en cadena que señalan un mercado alcista entrante. Según el análisis publicado en Twitter por @GameofTrade_, 6 métricas en cadena que incluyen el puntaje de tendencia de acumulación, el flujo de inactividad ajustado por entidad, el riesgo de reserva, el precio realizado, el puntaje Z de MVRV y los múltiplos de Puell «requieren una oportunidad de compra generacional a largo plazo».

Por otra parte, el índice Bitcoin Fear & Greed muy observado recientemente regresó a territorio neutral (es decir, por encima de 50) por primera vez después de un período prolongado de miedo y miedo extremo. Una recuperación duradera a neutral a menudo se produce al comienzo del próximo mercado alcista de Bitcoin, como a principios de 2019 y luego nuevamente a mediados de 2020.

El análisis de la cuenta de Twitter centrada en criptomonedas @CryptoHornHairs hizo una observación sorprendente de que Bitcoin está siguiendo casi exactamente los pasos de un ciclo de mercado de casi cuatro años que ha seguido durante los últimos ocho años. Después de tocar un mínimo en noviembre pasado, Bitcoin podría fortalecerse durante casi 1,000 días más, sugiere el análisis, antes de ingresar a su próximo mercado bajista en 2025.

Un patrón de precios de Bitcoin ampliamente seguido está enviando una historia similar. De acuerdo con el modelo de fijación de precios Stock-to-Flow de Bitcoin, el ciclo de mercado de Bitcoin es de aproximadamente cuatro años, y los precios suelen tocar fondo cerca de la mitad de la brecha de cuatro años entre «reducciones a la mitad»: la reducción a la mitad de Bitcoin es un fenómeno de cuatro años en el que la recompensa minera se reduce a la mitad, lo que ralentiza la tasa de inflación de Bitcoin. El historial de precios pasado sugiere que la próxima gran ola de Bitcoin vendrá después de la próxima reducción a la mitad en 2024.