S&P 500 criticado por la guía Hawkish de la Fed, NFP Eyed for Market Direction

MERCADO DE VALORES HOY:

• El S&P 500 cayó por cuarto día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo desde el 21 de octubre
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso después de que la Reserva Federal señalara que podría elevar la tasa terminal más alta de lo esperado en un intento por frenar la inflación
• El informe de empleo de octubre en EE. UU. acaparará el protagonismo el viernes

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Las acciones estadounidenses sufrieron fuertes pérdidas el jueves, pero terminaron la sesión en los peores niveles en medio de la cautela tras la decisión del FOMC de ayer. Como contexto, la Fed elevó los costes financieros en 75 puntos básicos hasta el 3,75 %-4,0 % en su cónclave de noviembre y señaló que podría reducir el ritmo de las subidas en las próximas reuniones.

Si bien la Fed ha admitido que podría cambiar a un ciclo más lento, también ha reconocido que es prematuro pensar en un descanso y que el destino final de las tasas de interés será superior a lo previsto inicialmente. Esta perspectiva agresiva ha asustado a los inversores, lo que ha llevado al mercado a reevaluar el camino de la política monetaria y reducir el apetito por las acciones.

En este contexto, el S&P 500 cayó un 1,06% a 3.719, la puntuación más baja desde el 21 de octubre, con los sectores de TI y telecomunicaciones liderando la derrota de Wall Street. Mientras tanto, el Nasdaq 100 cayó un 1,98% a 10.690, arrastrado por un salto en los rendimientos del Tesoro que hizo que el bono a 2 años superara brevemente el 4,75%, la lectura más alta desde julio de 2007. .

De cara al futuro, la atención de los inversores se centrará en el informe de empleo de EE. UU. de octubre, que se publicará el viernes por la mañana. Según una encuesta de Bloomberg News, la economía generó 200.000 empleos el mes pasado, luego de agregar 288.000 trabajadores en septiembre.

Para que mejore el sentimiento, los resultados de NFP deben ser débiles e indicar una desaceleración significativa en la contratación. Esto puede parecer contradictorio, pero la Fed necesita un mercado laboral más débil para reducir la inflación más rápido, de lo contrario, no se desviará de su camino de endurecimiento agresivo en el futuro previsible.

Por otro lado, si los números de la nómina no agrícola sorprenden al alza, todas las apuestas se anularán. Este escenario podría aumentar las expectativas sobre las tasas de cierre del FOMC, alimentando la volatilidad y pesando sobre los activos de riesgo en general.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Después del retroceso de esta semana, el S&P 500 cayó hacia el soporte técnico clave en el área de 3.715. Si los alcistas no logran defender este umbral y los precios caen por debajo de él en los próximos días, la presión de venta podría acelerarse, allanando el camino para un movimiento hacia 3.640, seguido de 3.575.

Por otro lado, si el índice bursátil rebota en los niveles actuales, aparece una resistencia inicial en el nivel psicológico de 3.800. Si los compradores logran empujar al S&P 500 a la cima de esta barrera, no podemos descartar un repunte hacia los 3.900.

FICHA TÉCNICA DEL S&P 500

Gráfico S&P 500 preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX