S&P 500, Nasdaq: Los osos están de vuelta

S&P 500, Nasdaq 100 puntos de conversación:

• Las acciones estadounidenses se mantuvieron sin cambios la formación del rectángulo hasta aproximadamente una hora antes del cierre de EE.UU. de ayer. Desde entonces, ha sido un escenario muy bajista.
• Esta mañana trajo otro episodio en el tema de la inflación y luego de que la moderación del mes pasado cayera a 8.3%, este mes vio otro salto a nuevos máximos en 40 años.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Fue otra cifra preocupante para la inflación…

El mes pasado trajo algo de esperanza ya que la inflación general se estableció en 8,3%. Si bien no es un gran número considerando el objetivo del 2% de la Fed, estuvo ligeramente por debajo del 8,5% que se había publicado el mes anterior y, francamente, fue uno de los pocos aspectos positivos que los alcistas pudieron conservar. La inflación solo ha seguido aumentando desde agosto del año pasado, y el mes pasado, un poco más bajo que el mes anterior, dio esperanza de que la inflación podría haber alcanzado su punto máximo.

Decepcionó estas esperanzas esta mañana, ya que la inflación general se registró en otro nuevo máximo de 40 años del 8,6%. El siguiente gráfico muestra el principal crecimiento del IPC desde principios del año pasado, y en la parte inferior del gráfico hay una línea roja que indica dónde dice la Fed que quiere que esté la inflación.

IPC USA a partir de enero de 2021

Gráfico elaborado por james stanley

Como puedes imaginar, esa decepción no ha sido bien recibida por los mercados hasta el momento. La respuesta inmediata fue dolorosa, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron mientras las acciones se desplomaban y el dólar de EE. UU. tomó otra etapa alcista luego de la ruptura de ayer de un patrón de triángulo ascendente.

La próxima semana trae el FOMC y se espera que el banco aumente en 50 puntos básicos. Es tan esperado que hay poca consternación por cualquier otra cosa, por lo que es probable que la atención se centre en las predicciones del banco sobre cuán agresivos serán en futuras reuniones. Parece, en este punto, que julio también es bastante seguro para otros 50 puntos básicos, por lo que la gran pregunta es qué hará la Fed para septiembre.

Tras la publicación del IPC esta mañana, las cuotas para otra subida de 50 puntos básicos en septiembre se han estabilizado en niveles razonables, por lo que parece que los mercados esperan otra subida de medio punto para esa decisión de tipos.

dólar americano

yo había mirado el USD en el pronóstico técnico de esta semana, manteniendo un sesgo alcista en la moneda después de que comenzó a mostrar alguna evidencia de fondo la semana pasada. Ese apoyo se manifestó en un área clave que seguí y se presentó la primera parte de esta semana una formación de triángulo ascendente que se activó antes de la decisión de tipos del BCE.

Miré el dólar estadounidense ayer por la mañana., justo después de la reunión del BCE pero antes de que comenzara la ruptura. Con el EUR/USD experimentando más dolor luego de la combinación de la declaración del BCE y la publicación del IPC de esta mañana, puede haber más en la tienda aquí y oscilar más alto que el nivel psicologico 105.00 es vulnerable en DXY a medida que avanzamos hacia la próxima semana.

Gráfico de precios de cuatro horas en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

EUR/USD

Después de que el BCE adoptara un enfoque moderado con respecto a la decisión sobre las tasas de ayer, el mínimo cayó desde la moneda única. Y como la inflación sigue siendo boyante en los EE. UU. y la Fed se ve obligada a responder, la divergencia entre las dos economías solo ha seguido creciendo y esto es evidente en el par EUR/USD.

Como se vio ayer, EUR/USD ya estaba probando una zona de soporte clave. Pero el mercado había establecido un nuevo mínimo y existía la posibilidad de una caída continua. Desde entonces, ese soporte se ha roto y los precios están cayendo hacia el siguiente marcador en el gráfico, trazado en el nivel psicológico de 1.0500.

Gráfico de cuatro horas EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

Acciones cerradas

Sin embargo, el movimiento más notable en este momento es el de las acciones.

Las acciones han tenido un 2022 difícil hasta ahora. Pero durante un par de semanas eso pasó a un segundo plano a medida que los precios subían desde áreas de soporte clave tanto en el S&P 500 como en el Nasdaq. Pero, como escribí a principios de esta semana, esos rebotes parecían vulnerables ya que el sesgo bajista parecía permanecer, incluso con ese estallido de esperanza de dos semanas.

Los vendedores comenzaron a golpear las acciones al final de la sesión de ayer, aproximadamente una hora para el final, y esa caída continuó durante la primera parte de las operaciones del viernes.

En el S&P 500, la caja se ha roto y los precios están empujando a la baja hacia una importante zona de soporte. Esta zona está alrededor del área 3800-3830 y es la zona que tocó mínimos el mes pasado. También está alrededor del área que marca -20% del territorio del mercado bajista.

Esta zona de negociación es un negocio importante y denotaría nuevos mínimos de 15 meses en el S&P 500. Sin embargo, puede haber un escenario más bajista que analizaré después del siguiente gráfico.

Gráfico diario de precios del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Nasdaq 100

El Nasdaq 100 es más bajista que el S&P 500 y, dados los factores determinantes, tiene sentido. Y en el futuro, si estamos viendo el regreso de la tendencia de los grandes bajistas, el índice tecnológico puede seguir siendo un lugar más atractivo para los bajistas.

lo habia examinado el miercoles, comparando los movimientos recientes de los dos índices. El S&P 500 había encontrado soporte en el retroceso del 38,2% del movimiento pandémico y resistencia al retroceso del 23,6%. Presentado a continuación en el gráfico semanal.

Gráfico semanal del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Para hacer una comparación de manzana con manzana, el Nasdaq 100 cayó hasta un 50% del mismo movimiento principal, desde su mínimo de marzo de 2020 hasta su máximo reciente. Y mientras que el S&P 500 se recuperó por la resistencia de retroceso del 23,6 %, el Nasdaq se recuperó por la resistencia de retroceso del 38,2 %.

A partir de estos retrocesos de Fibonacci comparables, podemos ver un desarrollo de patrón más bajista en el Nasdaq 100 a medida que las políticas de dinero fácil que construyeron este movimiento comenzaron a retirarse del mercado.

Gráfico de precios semanales de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

E incluso a corto plazo, el Nasdaq 100 tiene un atractivo más bajista ya que los precios ya han comenzado a caer en la siguiente zona de soporte.

Como es viernes y ya hemos visto un fuerte movimiento en las últimas 18 horas, puede ser difícil de perseguir. Pero permanece muy enfocado para la próxima semana, ya que el FOMC pasa por lo que probablemente sea una de las decisiones de tasas más culminantes del FOMC en la memoria reciente.

Gráfico de precios diarios de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior de DailyFX.com

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX