stETH de Lido Finance es, de hecho, depeg – Cryptoshitcompra

Después de muchas fluctuaciones profesionales de pares comerciales en los precios de intercambio, recientemente stETH (la compañía de participación líquida de lido Finance) también ha estado un poco sesgada cuando se trata de una ligera caída de ETH. Entonces, ¿qué ocurrió? ¿Esto representa un peligro para el mercado? ¡Descúbrelo en el informe a continuación!

cryptoshitcompra.com/wp-content/uploads/2022/05/stETH-de-Lido-Finance-es-de-hecho-depeg-–-Cryptoshitcompra.png» alt=»stETH de Lido Finance es en realidad depeg» width=»1200″ height=»675″/>

¿Qué ocurrió?

A partir de esta creación (19 de mayo), stETH ha bajado en el precio de venta con ETH gran diferencia similar ~ dos-tres% en la última semana. Esto generalmente significa, uno stETH yo solo puedo a cambio de .97 ETH en la bolsa de Curve Finance.

png» alt=»» width=»1200″ height=»589″/>

Para estas preguntas sobre stETH, esto se considera como un certificado de que el consumidor ha apostado ETH en Lido Finance. En lugar de poseer para realizar operaciones técnicas, con una participación mínima de 32 ETH en Ethereum dos. contratos, los usuarios finales comunes pueden apostar a través de Lido Finance y, sin embargo, recibir las recompensas de APR ~ 3% de interés.

>> Ver también: Uso de DeFi: experimente Lido Finance (LDO): la mejor resolución para ofrecer Ethereum 2. en realizar

Como resultado, un ETH en staking se intercambiará por un stETH y en la fecha de vencimiento, al retirar un stETH, adquirirá un ETH preliminar, junto con un ETH de ingresos del premio de staking.

Sin embargo, la verdad que uno stETH

¿La razón de este problema?

La razón principal es por qué los usuarios implementan la estrategia de agricultura de apalancamiento. En concreto, las fases de esta estrategia son las siguientes:

• Hipoteca StETH sobre Aave, préstamo sobre ETH.
• Mantenga la cantidad prestada de ETH, participe en Lido Finance, reciba stETH.
• Tome la cantidad de stETH recibida, hipotéquela a Aave y repita la ronda de préstamo de ETH.

Esta estrategia ayuda a los usuarios a aprovechar los intereses de participación de Lido, lo que ayuda a aumentar el rendimiento por encima de la participación original en 1 cantidad de ETH. Sin embargo, esto también equivale a acortar ETH contra la garantía de stETH.

Claramente, el apalancamiento es mayor en Aave. El gráfico a continuación muestra que ETH es el activo más prestado de stETH por un monto de aproximadamente $ 800 millones, ya que la agricultura de rendimiento recursiva stETH / ETH es la estrategia más popular. pic.twitter.com/iWqa2ylx4L

– Primoz Kordez (@PrimozKordez) 13 de mayo de 2022

La evidencia muestra que la mayoría de los activos tomados en préstamo con garantía stETH son WETH (aproximadamente 52,4%).

Hay otro argumento, que es Las manos grandes que sostienen stETH quieren salir temporalmente de sus posiciones ETH. Este paso ayuda a reducir el riesgo de liquidez, cuando se tiene ETH, es fácil tener cálculos futuros. Sin embargo, este argumento no tiene demasiados datos para apoyar.

Entonces, ¿qué preocupa este fenómeno?

Por supuesto, cuando se usa steth como garantía para ETH corto, tiene sentido que si ETH se aprecia sobre stETH, el riesgo de liquidar préstamos en Aave aumentará gradualmente. El 13 de mayo, la cuenta de Primoz tuiteó sobre la cantidad de stETH que podría liquidarse si hubiera una depeg del 10%.

Si hay un 10% de depeg en stETH / ETH, se liquidarían alrededor de $ 100 millones o 50,000 stETH. Esto es mucho menos de lo que esperaría de un apalancamiento de 800 millones de ETH en stETH. Estos son los agricultores de riesgo que mantienen un LTV alto, cercano al umbral de liquidación del 75 %. pic.twitter.com/fn5eWTN5k9

– Primoz Kordez (@PrimozKordez) 13 de mayo de 2022

Nota: Estos datos están actualizados al 13 de mayo de 2022.

Luego está el riesgo de liquidez, ya que el fondo de liquidez de Curve actualmente es de solo alrededor de 1 millón de ETH (~ 2 millones de USD).

Además, dado que la mayor parte de la apuesta de ETH (~ 33%) en Ethereum 2.0 se realiza a través de Lido, una gran caída puede generar una sensación de pánico en el mercado.

Vistas en la dirección opuesta

Actualmente, en la última semana, stETH siempre ha mantenido una tasa estable de 2-3% en comparación con ETH. Dado que Lido tiene actividades secundarias cuando se realiza una participación líquida, el riesgo no es demasiado grande.

La segunda razón por la que los usuarios no tienen que preocuparse demasiado es que Las ventajas de la fase de arbitraje no son excesivascausa muchos creadores de mercado no están interesados con el anclaje del peldaño a stETH.

Además, los agricultores apalancados pueden reducir gradualmente su apalancamiento a través de Aave. Y parece que estos agricultores han implementado esta estrategia, cuando según los datos de Parsec (al 19 de mayo), el área de precio de liquidación ahora se movió a 0.8 ETH.

Finalmente, Lido se movió para lanzar incentivos para atraer más liquidez a los grupos de stETH, ayudando a mitigar futuros riesgos de liquidez.

Estamos implementando un nuevo @FinanzasCurva pool para mejorar la liquidez en torno a stETH: ETH peldaño.

Este nuevo grupo incluirá un LDO de incentivo adicional de 1 millón para la próxima semana y actualmente está casi vacío, lo que sugiere altas recompensas para los depositantes iniciales.

– Lido (@LidoFinanza) 12 de mayo de 2022

Perspectiva personal

Dada la procrastinación actual y los movimientos confiables de los creadores de mercado, personalmente creo que stETH se puede reducir a alrededor del 10%. Esto puede ayudar a liquidar la mayoría de sus posiciones agrícolas apalancadas a través de Aave (como se mencionó anteriormente).

Al mismo tiempo, el nivel del 10% de ganancias de arbitraje es un número bastante atractivo para los creadores de mercado.

Hablando del riesgo de una gran caída y arrastrando a todo el mercado como lo hizo UST, no creo que pueda suceder. Simplemente porque stETH se ve como un certificado que ha apostado ETH en el Lido y esta garantía es real, claramente verificable en la cadena de bloques. En resumen, stETH: ETH no se puede comparar con LUNA: UST.

fin

Así que analizamos parte de la información relacionada con stETH derivado de ETH. Espero que la información anterior le brinde muchas perspectivas nuevas.

Tenga en cuenta que el artículo anterior es solo para fines informativos y no debe considerarse un consejo de inversión.

Moneda sintética 68

Quizás te interese: