Tendencia pendiente, acciones bloqueadas

S&P 500, puntos de conversación de Nasdaq:

• Las acciones de EE. UU. están atrapadas en un rango que se mantuvo durante la última semana. Este rango apareció después de un retroceso en un movimiento bajista, que siguió a una prueba de soporte clave en el S&P 500 y el Nasdaq 100.
• Mañana trae la decisión de tasas del BCE y el viernes trae el IPC, por lo que hay un riesgo macro significativo en el calendario para el resto de esta semana. Y la próxima semana trae la decisión de tipos del FOMC con grandes expectativas de otros 50 puntos básicos de ajuste. La pregunta más importante: ¿Qué más planea la Fed este año? Esto se divulgará en el Resumen de proyecciones económicas (SEP) adjunto en el que la Fed comparte las previsiones de inflación, crecimiento y tasas para los próximos meses y años.
• Hemos estado discutiendo estos temas en DailyFX a lo largo de 2022 y varios analistas han tomado posiciones bajistas sobreLas acciones estadounidenses como «Principales operaciones» del segundo trimestre. Para obtener la cuota completa de Top Trades, el siguiente enlace permitirá el acceso.

Los mercados tienden a hacer lo contrario de lo que la mayoría espera…

Después de empezar el año con algunas tendencias fuertes en ambas direcciones, las acciones ahora han pasado la última semana y media moviéndose dentro de un rango. Desde el gráfico diario, esto se establece en una «formación de caja» que es una de las primeras formaciones técnicas jamás trazadas.

Los recuadros muestran una acción de precio ecualizada, a menudo indicativa de un equilibrio por delante de un impulsor importante. Con compradores y vendedores temerosos de ser atrapados fuera de juego cuando ocurra ese catalizador, esto puede conducir a un apretón. acción del precio similar a lo que hemos visto recientemente. En un esfuerzo por abordar este problema con la máxima claridad, abordaré cada uno de los S&P 500 y Nasdaq 100 de manera descendente.

En el gráfico semanal del S&P 500, podemos ver esa ilustre tendencia que se ha desarrollado a raíz de la pandemia. Este movimiento varió desde el mínimo de marzo de 2020 hasta el máximo de enero de 2021 y eso representó una carrera del 121,7%. En el camino, la Fed siguió manteniendo la política muy flexible, por temor a que cualquier endurecimiento sofocara la recuperación y dañara el mercado laboral. Esto permitió que la inflación alcanzara su estado actual, sobre el cual escucharemos más el viernes, pero también puso a la Fed en una posición en la que no le quedaba otra opción, tuvo que buscar aumentos de tasas en un esfuerzo por amortiguar la inflación.

Esto es lo que ayudó a cambiar el rumbo después de la apertura de 2022, y a medida que la Fed se volvió cada vez más abierta al respecto, los vendedores se volvieron cada vez más agresivos. Esto condujo a un retroceso del 38,2% de esa tendencia pandémica. Ese soporte entró en juego a mediados de mayo y esto también marcó el indicador de retroceso de -20%, que denota el territorio del «mercado bajista».

Desde entonces, ese apoyo ha llevado a un repunte, con los precios del S&P 500 subiendo un 23,6%. retroceso de fibonacci de ese gran movimiento, y este nivel actualmente está ayudando a establecer una resistencia a corto plazo en el índice.

Gráfico de precios semanal del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Desde una perspectiva a largo plazo, el gráfico anterior cuenta la historia bastante bien. Existe una posible tendencia bajista con la que trabajar, tal y como hemos estado siguiendo en DailyFX durante todo el año y más concretamente, durante el segundo trimestre.

A corto plazo, sin embargo, ahí es donde empiezan a surgir las complicaciones. Esa inflexión de resistencia comenzó a manifestarse el martes. Desde entonces, los precios han seguido variando en un cuadro muy consistente. Las formaciones de caja son fundamentales para el potencial de ruptura, ya que los operadores pueden buscar el precio para romper el rango antes de intentar una nueva ruptura en una posible nueva tendencia.

Estoy siguiendo esta caja en el S&P 500 desde el soporte bajo de 4071 junto con la resistencia en una zona que va desde 4186-4211.

Gráfico diario de precios del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

S&P 500: Tracking the Box v / s The Big Picture Trend

El comercio de una caja suele ser un tipo de comercio bastante sencillo: busque la ruptura y juegue ese movimiento direccional. Este cuadro, sin embargo, podría ser un poco más desafiante cuando se toma en términos de mover la imagen más grande.

Los vendedores tuvieron una gran oportunidad de liquidar el S&P 500 después de esa inflexión de resistencia. La Fed está programada para la próxima semana y todos lo sabemos. También sabemos que es probable que el banco esté lleno de advertencias de futuras alzas, muy en la línea del discurso de la Fed que escuchamos recientemente. Y, con todo esto, los vendedores aún no han tomado su oportunidad aquí y, en cambio, han permitido que se construya un rango.

Esto puede plantear la posibilidad de un escenario de ruptura y desvanecimiento, donde la caja primero muestra una ruptura de la parte superior, en cuyo punto las configuraciones de inversión pronto pueden volver a ser interesantes.

Tal escenario podría seguir siendo atractivo siempre que el precio se mantenga por debajo de la resistencia de 4304 que ayudó a establecer los máximos mensuales de mayo.

Gráfico de precios de cuatro horas del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Nasdaq 100

Soy aún más bajista en el Nasdaq 100, en gran parte basado en el efecto si la Fed continúa impulsando el mensaje de línea dura. Y, sobre una base comparable, el Nasdaq fue más bajista que el S&P 500.

Mientras que el índice blue chip anterior encontró soporte en el retroceso del 38,2 % del movimiento pandémico, el Nasdaq 100 cayó al 50 % del mismo movimiento medido.

Y mientras que la resistencia actual del S&P 500 está en un retroceso del 23,6 %, el Nasdaq 100 muestra una resistencia muy similar pero con su propio indicador del 38,2 %. Esto pone de relieve el mayor pesimismo que las acciones tecnológicas han valorado en los últimos tiempos.

Gráfico de precios semanales de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

caja nasdaq 100

A corto plazo, tenemos una caja similar que está integrada en el Nasdaq 100. Hubo una prueba de soporte ayer por la mañana, pero los vendedores no pudieron abrir mucho terreno fresco allí.

Como resistencia, estoy siguiendo un grupo de retrocesos de Fibonacci en un punto confluente que va desde 12 894 hasta 13 050. La invalidación del tema bajista podría buscarse en otro punto clave alrededor de 13.712, ya que esa fue el área que ayudó a mantener el máximo de principios de mayo.

Para escenarios bajistas, un empujón por encima de la resistencia que no se sigue puede comenzar a abrir la puerta a los desvanecimientos. O bien, una violación del soporte de la caja de alrededor de 12,412 puede abrir la puerta para un viaje hasta el soporte de imagen más grande, dibujado alrededor de 12k nivel psicologico. Y, si se negocia ese precio, queda la opción de mantener abiertas algunas de las posiciones restantes para una ruptura continua si se busca una impresión de nuevos mínimos en el índice.

Gráfico de precios diarios de Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior de DailyFX.com

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX