Terminología de los conocidos protocolos descentralizados

Falta del tiempo: olga ortegael cofundador y CPO del explorador DeFi en tiempo real ex analista by HashEx explica algunos de los conceptos en los protocolos descentralizados.

Existen innumerables protocolos descentralizados y oportunidades para usarlos. En AnalytEx sabemos que mensualmente se crean más de mil contratos inteligentes con la firma de MasterChef, a los que se suele llamar granjas. Además de las fincas, muchas personas conocen la existencia de las piscinas. Hay varios tipos de grupos comúnmente conocidos, como los grupos de liquidez, los grupos de jarabe o los grupos de participación, pero ¿en qué se diferencian realmente?

Incluso los inversores experimentados tienen dificultades para comprender la terminología utilizada en los protocolos, ya que varía. Echemos un vistazo más de cerca a los detalles, utilizando los mejores protocolos descentralizados de TVL, según AnalytEx, como Pancakeswap, Apeswap, Uniswap y Sushiswap.

¿Qué es un fondo de liquidez?

Un grupo de liquidez es un par de tokens negociados con fondos bloqueados de proveedores de liquidez. Cuando los inversores colocan dos tokens en un fondo de efectivo, crean un token LP y reciben ingresos de todos los intercambios realizados entre estos dos tokens en un protocolo específico. El único riesgo que corren al crear un token LP es la llamada «pérdida temporal».

¿Qué es la pérdida transitoria?

El mercado de criptomonedas es conocido por su volatilidad. Cuando el precio del token cambia su valor. En este sentido, los proveedores de liquidez pueden sufrir una pérdida temporal cuando dos tokens en el grupo de liquidez se mueven en precio de manera diferente (una correlación negativa), lo que posteriormente conduce a un cambio en la proporción de tokens en el grupo. Esto sucede para estabilizar el valor general de la piscina.

Por ejemplo, un inversor deposita 310 BUSD y 1 BNB en el grupo de liquidez creando un token LP. Además de este inversor, hay otros 9 inversores que han aportado la misma cantidad al mismo fondo común. Resulta que el valor total del pool es de 10 BNB y 3100 BUSD, por un total de $6200. Entonces, cada inversionista posee el 10% del grupo y todos recibirán 1 BNB y 310 BUSD al momento del retiro.

Pero, ¿qué sucede si el precio de BNB baja? El grupo tendrá más BNB, pero menos BUSD. Por lo tanto, los inversores seguirán teniendo el 10 % del pool, pero ahora en USD. Esta cantidad será menor que la cantidad original porque BNB ha bajado de precio en comparación con BUSD. Esto se llama pérdida impermanente.

No es permanente ya que solo se implementa cuando se retira liquidez del fondo común. Si el inversionista no toca los fondos en el grupo, el valor en efectivo puede volver a sus niveles originales. Tampoco debemos olvidar que los inversores reciben ingresos por la provisión de liquidez, que pueden compensar pérdidas temporales.

Los fondos de liquidez compuestos por pares de monedas estables o pares de tokens con una correlación positiva (cuando dos tokens en el fondo de liquidez se mueven juntos en precio) se consideran los más seguros, pero siempre están asegurados por DYOR.

Desglose: ¿qué es una granja?

Una granja es un contrato inteligente en el que puede insertar tokens LP para recibir ingresos adicionales en los tokens de protocolo que utiliza. Por ejemplo, si pones tu token LP, compuesto por pares BNB y BUZD, en Pancakeswap, recibirás un token de este protocolo llamado CAKE (que, al momento de escribir, tiene una TAE del 20,15%). Al mismo tiempo, el inversionista recibirá una recompensa doble, por apostar el token LP y por proporcionar liquidez en el par BUSD-BNB.

La mayoría de las veces, una granja se llama simplemente un protocolo descentralizado que tiene la capacidad de crecer, por ejemplo, Pancakeswap Farm; esto no es del todo cierto.

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De hecho, es correcto llamar a una granja un contrato MasterChef, que permite recibir ingresos de fichas de protocolo, independientemente de si un inversor pone una ficha LP (un par de fichas) o una ficha normal. Todo esto pertenece al contrato de MasterChef y debería llamarse granja.

Tiempo de inactividad: interfaz Pancake

Consideremos la interfaz Pancakeswap.

Según Pancakeswap, la pestaña FARMS contiene granjas donde un inversor puede apostar sus tokens LP y ganar un token CAKE.

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Observamos la misma situación en otros protocolos, por ejemplo Apeswap. Podemos apuntar el token LP y obtener BANANA, el token de este protocolo.

Se puede ver una imagen similar en el nuevo protocolo FstSwap en rápida evolución, que recientemente se detectó automáticamente en AnalytEx Farm Aggregator. Puede apostar sus tokens LP para ganar tokens FIST.

Todas estas fincas están sujetas a los contratos de MasterChef de los protocolos anteriores.

Sin embargo, también hay grupos de participación o jarabe. Son dos nombres de la misma cosa. Los diferentes protocolos llaman a estos grupos de manera diferente. No tienen nada que ver con los fondos de liquidez, de los que hablamos al principio del artículo.

Desglose: ¿qué son los pools de staking/jarabe?

Los grupos de participación o jarabe son del tipo en el que puede apostar un token normal (generalmente un token de protocolo) en un contrato inteligente para ganar más tokens. Se ejecuta en blockchain de prueba de participación, donde a un usuario se le paga interés para comprometer sus tokens en la red para brindar seguridad.

Por ejemplo, en Pancakeswap, puede apostar tokens CAKE para ganar varios tokens.

Podemos ver la misma situación en Apeswap.

Preste atención a las líneas superiores en las pestañas «POOLS» de ambos protocolos. Hay grupos «Apuesta TORTA para ganar TARTA» y «Apuesta BANANA para ganar BANANA». Pocas personas saben que estos grupos en realidad se refieren al contrato inteligente de MasterChef como una granja, a diferencia de todos los demás grupos, que pertenecen a contratos inteligentes completamente diferentes. Esto da lugar a una confusión de terminología.

Si un inversor ingresa un token LP o un token regular y gana tokens de protocolo (en el caso de Pancakeswap sería CAKE), use el contrato de MasterChef. Podemos llamar a estas piscinas «piscinas de granja».

Pero, por regla general, los protocolos más conocidos no explican esta diferencia y dividen las oportunidades de cultivo según el criterio de los tokens insertados en un contrato inteligente. Si hablamos de tokens LP, el término comúnmente aplicado es «granjas». Pero si se trata de tokens ordinarios, se llama «pool (replanteo / jarabe)».

En AnalytEx, mostramos todos los pools que pertenecen al contrato de MasterChef en un solo lugar, sin importar si es un token LP o uno solo. Aquí está el protocolo Apeswap que se muestra en el sitio web de AnalytEx.

Descanso final

De todo lo que hemos cubierto anteriormente, se puede concluir que, independientemente de la interfaz y la terminología en los diversos protocolos descentralizados, si recibe entradas de token del protocolo que utiliza, está accediendo al contrato de MasterChef de este protocolo. Esto es independientemente de si usa LP o tokens regulares para apostar.

Si usa tokens ordinarios y recibe una recompensa en otros tokens, está utilizando contratos inteligentes de terceros, pero todas estas oportunidades de cultivo se denominan grupos.

Para comprender completamente lo que está sucediendo en el espacio DeFi y tomar decisiones correctas basadas en datos, debe comprender la terminología básica y sus diferencias.

Sobre el Autor

olga ortega es el director de producto y cofundador de DeFi explorer en tiempo real ex analista de HashEx. Es experta en TI con más de 12 años en el desarrollo e implementación de sistemas de datos a gran escala. A lo largo de los años, Olga ha ocupado puestos directivos en varias organizaciones globales, como los gigantes de TI Google y Facebook. Ha liderado la creación e implementación de soluciones de datos escalables, software de análisis, aplicaciones web y móviles. Olga también ha establecido prácticas de inteligencia empresarial para mejorar la toma de decisiones de las empresas. En AnalytEx es el responsable de impulsar el desarrollo del proyecto.

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