Tiempos difíciles para el BCE a medida que avanza el discurso de la estanflación

ANÁLISIS EUR/USD

• El euro fue duramente golpeado por la invasión rusa
• El dólar se ve favorecido en el entorno actual.

PERSPECTIVA FUNDAMENTAL PARA EL EURO: bajista

La acción desenfrenada de los precios de ayer en los mercados globales disminuyó ligeramente hoy, ya que los mercados se enfrentan a una guerra en Europa. El dólar se ofreció como se hace a menudo en casos extremos de aversión al riesgo, incluso superando a las monedas tradicionales de refugio seguro como el yen japonés y el franco suizo, respectivamente. El euro no fue una excepción al verse presionado y alcanzó mínimos vistos por última vez en junio de 2020.

Estos movimientos son en gran medida predecibles en una situación como esta, pero con los comentarios preocupantes de algunos funcionarios del BCE, las perspectivas a corto plazo para el euro parecen sombrías. Los comentarios del viernes de Lane del BCE revelaron temores sobre el impacto negativo de la guerra en el PIB de la eurozona para 2022, estimado en 0,3% – 0,4%. La caída del crecimiento económico, junto con una inflación desenfrenada, está permitiendo que resurja la narrativa de la estanflación y podría pesar negativamente sobre el euro.

La geografía se ha sumado a la mezcla con la eurozona claramente más expuesta al conflicto que Estados Unidos, pero lo que algunos pueden pasar por alto es la dependencia de Europa de Rusia y Ucrania para las materias primas, desde el petróleo hasta la agricultura; dando al dólar más dominio y más posibilidades de empujar al EUR a la baja.

LA SEMANA PRÓXIMA: CALENDARIO ECONÓMICO

Habrá varios anuncios económicos clave tanto de EE. UU. como de la Eurozona la próxima semana, pero dado que la geopolítica impulsa los movimientos del mercado, su alcance puede ser limitado. La Fed y el BCE ahora tienen una tarea difícil de abordar, ya que la presión agresiva puede disminuir mientras la inflación se mantiene alta. Dos publicaciones destacadas la próxima semana provienen de la inflación subyacente de la eurozona y los datos de NFP de EE. UU., pero con la incertidumbre sobre lo que sucederá con Rusia y Ucrania, el dólar debe ser favorecido en este caso, ya que los inversores acuden en masa a la seguridad.

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Fuente: Calendario económico DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO

TABLA DIARIA EUR/USD

Gráfico elaborado por Warren Venketas, IG

Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario EUR/USD anterior encontró soporte en torno al nivel psicológico de 1.1100 después de encontrar rápidamente algunos compradores. Esto podría atribuirse a un intento deliberado por parte de los inversores de impulsar los mercados financieros, ya que se han producido fuertes reversiones en todos los ámbitos.

Anticipo una mayor caída a pesar de la perspectiva de una divergencia alcista (contraste entre la lectura del RSI (tendencia alcista) y la acción del precio del EUR/USD (tendencia bajista)).

El gráfico diario EUR/USD encontró soporte en 1.1300 por encima de la EMA de 20 y 50 días

Niveles de resistencia:

• EMA de 20 y 50 días
• 1.1300

Niveles de soporte:

DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE IG BORSA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente LARGOS en EUR/USD, con el 60% de los comerciantes actualmente en posiciones largas (al momento de escribir este artículo). En DailyFX, generalmente adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud, lo que resulta en un sesgo bajista a corto plazo.

Póngase en contacto y siga a Warren en Twitter: @WVenketas