Último yen japonés: las exportaciones alcanzaron niveles récord, el USD/JPY volvió a probar los 150

Precios, gráficos y análisis del yen japonés

• Las exportaciones de Japón alcanzaron un récord en enero.
• USD/JPY vuelve a la zona de peligro.

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Un yen débil ayudó a que las exportaciones japonesas crecieran en enero y los últimos datos comerciales mostraron que las ventas en el extranjero aumentaron a un nivel récord. Las exportaciones aumentaron un 11,9 por ciento a 7.330 millones de yenes, mientras que las importaciones cayeron un 9,6 por ciento. Los datos de hoy revelaron que el déficit del país es ahora la mitad del nivel observado hace un año, cayendo de 3,51 billones de yenes a 1,76 billones de yenes. En enero de 2023, el tipo de cambio USD/JPY cotizaba alrededor del nivel 128, en comparación con el nivel actual de 150.

El sector exportador de Japón se ha beneficiado de un yen débil durante el año pasado, pero eso cambiará en los próximos meses. Se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca las tasas de interés en alrededor de 93 puntos básicos este año (las probabilidades sugieren tres o cuatro recortes de 25 puntos básicos), mientras que en Japón se espera que las tasas de interés aumenten en alrededor de 27 puntos básicos en el transcurso de 2024. y una oscilación de un cuarto de punto a favor del yen japonés hará que el tipo de cambio USD/JPY caiga este año a medida que se estrecha el diferencial de tipos entre el yen y el USD.

Más tarde hoy tendremos la publicación de las últimas actas del FOMC que darán un poco más de color a la trayectoria futura de las tasas de interés estadounidenses. La Reserva Federal ha logrado defenderse de las agresivas perspectivas de recortes de tipos de interés del mercado y ahora parece que el mercado está en línea con su forma de pensar. En el otro lado del par, los funcionarios japoneses estarán atentos al nivel actual del yen y es posible que se les solicite que intervengan para evitar que el yen se debilite aún más. Si bien una moneda débil ayuda a impulsar las ventas en el extranjero (como se ve en los datos de hoy), es posible que otros países pronto se resistan a la ventaja competitiva que Japón está obteniendo gracias a una moneda débil.

En el gráfico diario, el doble techo de finales de octubre/principios de noviembre, justo por debajo de 152, se destaca como un área de interés. Si el USD/JPY se acerca a este máximo de varias décadas, el mercado estará en alerta ante cualquier señal de intervención oficial, verbal o real. Si los funcionarios japoneses pueden limitar efectivamente el USD/JPY alrededor de este nivel, y con los diferenciales de tasas entre monedas estrechándose en los próximos meses, el USD/JPY puede tener posibilidades de caer este año.

El soporte inicial se ve alrededor de 149 antes de que entre en juego el área 145-146.

Gráfico de precios diario USD/JPY

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 27,24% de los comerciantes están en largo neto con una proporción de comerciantes cortos a largos de 2,67 a 1. El número de comerciantes netos en largo es un 3,98% menor que ayer y un 24,50% mayor que la semana pasada, mientras que el número de comerciantes Las posiciones cortas netas son un 0,40% superiores a las de ayer y un 4,73% inferiores a las de la semana pasada.

Generalmente tenemos una visión contraria al sentimiento de la multitud y a la realidad. Los operadores están netamente cortos, sugiere USD/JPY. precios podría seguir aumentando.

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