Una inflación más fuerte en EE.UU. reaviva la tendencia bajista del EUR/USD, el EUR/GBP se modera

Las actas del BCE revelaron que existía el riesgo de subir los tipos de interés por décima y quizás última vez, la última vez que se reunió el Consejo de Gobierno. La mayoría de los funcionarios esperan que las tasas de interés récord (4%) desempeñen un papel importante para que la inflación vuelva al objetivo del 2%.

Ahora la atención se centra en la economía europea, que ha tenido que soportar los efectos de los altos precios durante una desaceleración del crecimiento global que ha tenido un fuerte impacto en su principal socio comercial, China. El sector manufacturero de Alemania se ha visto particularmente afectado, arrastrando al resto de Europa. Sin duda, el BCE seguirá de cerca los rendimientos de los bonos gubernamentales después de que los mayores costos de endeudamiento de Estados Unidos allanaron el camino para otros mercados desarrollados. Los rendimientos de los bonos del gobierno italiano encabezarán la lista, ya que tradicionalmente han sido vulnerables a la expansión de los rendimientos debido a los grandes déficits presupuestarios, la elevada deuda y la falta de disciplina fiscal. Los funcionarios del BCE mantienen la esperanza de evitar una recesión este año. Con el crecimiento anémico observado hasta ahora en Europa, un aterrizaje suave sigue siendo un enorme desafío.

Sin embargo, los datos del índice de precios al consumo de EE.UU. proporcionaron el principal catalizador del día, provocando que el dólar se debilitara mientras que la inflación general aumentó ligeramente por encima de lo previsto, llegando al 3,7% frente al 3,6% esperado. El aumento de los precios del petróleo plantea un desafío potencial a los recientes avances en materia de inflación.

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Ahora que los bancos centrales están a favor de poner fin al ciclo de ajuste, ¿cómo será la situación? EUR tasa en el cuarto trimestre? Lea nuestras previsiones para el cuarto trimestre del euro a continuación:

La reacción inmediata del tipo de cambio EUR/USD fue bajar, mientras que la sorpresa al alza reavivó las preocupaciones sobre una inflación persistente después de que varios funcionarios de la Reserva Federal comunicaran un enfoque cauteloso sobre el ajuste futuro y muchos dijeran que estaban satisfechos con el nivel actual de las tasas de interés.

Gráfico EUR/USD de 5 minutos

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

El índice de precios al consumo de EE.UU. amenaza el reciente retroceso del par EUR/USD

El aumento de la inflación hace que el tipo de cambio EUR/USD reanude su tendencia bajista a largo plazo después de haber rondado los 1,0635 (alcanzó su mínimo el 31 de mayo). 1,0520 es el siguiente nivel de soporte que puede coincidir con el soporte de la línea de tendencia.

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

El par EUR/GBP reanuda su movimiento a la baja a corto plazo ya que el gráfico diario refleja mechas superiores más altas en el gráfico diario, un rechazo a los precios más altos. Los precios ahora se están acercando al fondo del canal descendente después de superar 0,8635, un nivel de resistencia clave anterior. Según el MACD, el impulso favorece una mayor caída, con el RSI muy lejos de las condiciones de sobreventa. La resistencia aparece en 0,8635.

EUR/GBP Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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