Wrap news Forexlive Americas FX: El mensaje «fuerte» de Powell hace que el dólar se dispare

Mercados:

• S&P 500 cae un 3,4%
• El oro bajó $ 21 a $ 1737
• El rendimiento a 10 años de EE. UU. sube 1 pb hasta el 3,03 %
• Petróleo crudo WTI sube $0.34 a $92.86
• USD lidera, NZD rezaga

Hubo una tendencia acomodaticia en el mercado antes de Powell cuando el informe de inflación PCE fue débil. Esto fue validado por Bostic, ya que afirmó que hizo que se inclinara ligeramente hacia los 50 puntos básicos en septiembre.

Sin embargo, todo se vino abajo con Powell. Pronunció un discurso nítido de 8 minutos que incluyó un lenguaje fuerte sobre cómo mantener las tasas más altas durante más tiempo y tomar medidas «enérgicas», que es una herramienta que nunca antes había usado. En términos de señales claras, dijo que septiembre todavía estaba indeciso mientras esperaban los datos.

No hubo una gran bandera roja en el discurso que abogó por comprar dólares y vender acciones. En cambio, fue el tono colectivo del discurso junto con su brevedad. Insinuó un claro paralelismo con la década de 1970 y la importancia de mantener las tasas más altas durante más tiempo en lugar de relajarse ante la primera señal de debilidad económica o caída de la inflación. Powell también señaló que la Fed estaba preparada para tolerar el dolor económico para lograr sus objetivos.

Yo diría que la Fed no tiene credibilidad para permanecer agresiva si la economía se transforma, pero hoy el mercado definitivamente se ha opuesto. La reacción inicial se intensificó y la oferta de dólares apenas cedió un punto y casi todo desapareció al final del día.

Los movimientos afirman que las acciones estaban buscando algún tipo de pista de Powell pero no pudieron encontrarla. Sin embargo, curiosamente, el mercado de tasas no se ha movido mucho con Powell. En los bonos, la huida hacia la seguridad habría ayudado, pero también en los futuros de los fondos federales, el precio se mantuvo prácticamente sin cambios.

El euro había intentado organizar un repunte antes y se aceleró en los datos del PCE, pero fue arrastrado a Powell para terminar sin cambios y en el cierre semanal más bajo desde 2003.

Cable también tuvo problemas en un gran día al aire libre para terminar 90 pips por debajo.

El petróleo logró terminar ligeramente más alto, pero esto fue de poca ayuda para las divisas de materias primas, ya que todas cayeron, aunque el dólar canadiense fue el mejor del grupo.

Lo más importante puede haber sido el USD/JPY, ya que incluso en un día brutal para las acciones, agregó 100 pips. El yen realmente ha perdido su estatus de refugio seguro y esto es un gran cambio. Refleja los diferenciales de tasas en este momento y el movimiento de hoy tiene connotaciones agresivas de la Fed, por lo que existe un apoyo fundamental, pero las tasas a largo plazo fueron más bajas hoy y esta no es la primera vez. Tenga cuidado con más ganancias en dólares desde aquí.