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Yield Farming ¿Qué es la agricultura de rendimiento?

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Si desea convertirse en un agricultor de rendimiento, esto es todo lo que necesita saber para cuidar sus cultivos, hacer crecer sus activos y, finalmente, producir una cosecha abundante.

En este artículo encontrará lo siguiente:

  1. ¿Qué es la agricultura de rendimiento?
  2. El origen de la agricultura de rendimiento
  3. ¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?
  4. Un ejemplo de agricultura de rendimiento
  5. ¿Cómo se calculan los ‘rendimientos’?
  6. Plataformas y protocolos de agricultura de gran rendimiento
  7. Los riesgos asociados con la agricultura de rendimiento
  8. Antes de que te vayas…

Sin más preámbulos, veamos los detalles de Yield Farming.

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

Suponemos que al menos está familiarizado con la palabra Criptomoneda o Cripto. La agricultura de rendimiento (también conocida como minería de liquidez, aunque no es del todo correcto) es una entrada relativamente nueva en el mundo de las criptomonedas.

En pocas palabras, Yield Farming es un método a través del cual puede aumentar su Crypto usando Crypto. ¿Parece simple? Pero, de hecho, no es tan simple como parece.

En otras palabras, la agricultura de rendimiento se refiere a poner en funcionamiento sus criptoactivos y recibir el máximo rendimiento posible de estos activos. Las personas involucradas en este proceso se llaman Yield Farmers . Tratemos de entender este concepto según las normas de la banca tradicional.

Suponga que está depositando una cantidad en un banco. Recibiría intereses basados ​​en la cantidad que depositó. La agricultura de rendimiento es algo similar a esto. Está prestando o depositando su Cripto en un Fondo de Liquidez (considérelo como un banco descentralizado) que se ejecuta bajo algún protocolo basado en una estrategia , y obtendrá retornos sobre el capital que invirtió. Las personas que invierten los activos criptográficos se denominan proveedores de liquidez . El mérito involucrado con esta inversión es el tipo de rendimiento que recibe.

El objetivo de la agricultura de rendimiento es maximizar el retorno de la inversión aprovechando los protocolos. Cada protocolo en un grupo de liquidez estaría trabajando en una estrategia .

Si el agricultor de rendimiento encuentra un protocolo seleccionado con una estrategia que le da menores rendimientos, puede pasar a otro protocolo que trabaje con una estrategia diferente. Por lo tanto, un agricultor de rendimiento no tendrá que lidiar con un solo protocolo todo el tiempo. Este movimiento lo ayuda a recolectar los máximos rendimientos.

Suponga que tiene varias opciones de depósito bancario fijo frente a usted. Elegiría una opción y depositaría en ella. En un momento posterior, se da cuenta de que otra opción de FD le brinda más retornos. Luego, elige el nuevo para maximizar sus ganancias. La agricultura de rendimiento también se puede ver en este contexto.

Moverse entre protocolos se puede comparar con el escenario de elegir entre diferentes productos bancarios para obtener la máxima rentabilidad en la banca tradicional. Ahora que ha entendido la idea general detrás de Yield Farming, veamos cómo comenzaron todo esto.

El origen de la agricultura de rendimiento

Los entusiastas de las criptomonedas de antaño pueden recordar el auge de las ICO que sucedió en 2017. La agricultura de rendimiento es la próxima gran novedad después del auge de las ICO.

Un repentino aumento de interés en la agricultura de rendimiento se remonta al lanzamiento del token COMP, el token de gobernanza del ecosistema Compound Finance durante el verano de 2020. El token de gobernanza puede otorgar derechos de gobernanza a los poseedores de tokens y puede mejorar incluso el futuro de un protocolo.

Se ha visto que la distribución de tokens de gobernanza algorítmicamente con incentivos de liquidez es uno de los métodos más eficientes para impulsar un ecosistema blockchain descentralizado. Este mismo concepto atraería a los proveedores de liquidez a cultivar nuevos tokens proporcionando liquidez al protocolo.

Aunque esta estrategia no es la creadora del concepto de agricultura de rendimiento, la introducción de tokens de gobernanza hizo que este modelo de distribución fuera popular entre los proveedores de liquidez. Desde entonces, varios proyectos de Defi comenzaron a idear diversas estrategias innovadoras para atraer proveedores de liquidez a sus ecosistemas. Esto condujo al origen y, finalmente, al auge de la agricultura de rendimiento.

¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento se basa en un modelo exitoso llamado Automated Market Maker (AMM). Los componentes principales de este modelo son los prestamistas, también conocidos como proveedores de liquidez (LP), prestatarios y grupos de liquidez.

Los proveedores de liquidez depositan fondos o activos en un grupo de liquidez en una plataforma. Este fondo de liquidez impulsa un mercado donde los usuarios pueden prestar, pedir prestado o intercambiar tokens. Los prestatarios deben pagar tarifas por el uso de las plataformas. Luego, estas tarifas se otorgan a los proveedores de liquidez en función de su participación de mercado en el grupo. Esta es la idea básica del modelo AMM.

Cuando se trata de la agricultura de rendimiento, además de estas tarifas, los proveedores de liquidez reciben un incentivo más en forma de un nuevo token. En los mercados abiertos, puede comprar tokens solo en cantidades muy pequeñas. Pero a través de la agricultura de rendimiento, un inversor puede generar tokens adicionales.

Esto alentaría a un inversor a agrupar más fondos para un grupo de liquidez específico. La conclusión es que los proveedores de liquidez obtienen retornos en forma de tarifas y tokens basados ​​en su participación en la inversión en el grupo de liquidez.

Resumamos el proceso en los sencillos pasos a continuación:

  1. Un inversor (proveedor de liquidez) se acerca a una plataforma DeFi como Compound.
  2. Luego, el inversor presta o invierte criptoactivos en el fondo de liquidez.
  3. Un prestatario sigue adelante y toma prestados activos del fondo común después de depositar un fondo de garantía.
  4. El inversor recibe retornos en forma de comisiones y tokens. Las tarifas pueden ser fijas o variables según las tarifas decididas por cada plataforma DeFi.
  5. El prestatario deposita el doble de la cantidad prestada en forma de garantía. Esto es imprescindible antes de continuar con el trato.

Nota : El valor de la garantía es muy importante en la agricultura de rendimiento. Una vez que el monto de la garantía desciende por debajo del monto prestado, la cuenta del prestatario se licua y los intereses se pagan al prestamista. Por lo tanto, un prestatario debe estar muy interesado en mantener su garantía bajo control.

Los contratos inteligentes son las varitas mágicas que ayudan a verificar el valor de la garantía, en cualquier momento.

Entonces, ¿qué es un contrato inteligente? Un contrato inteligente es un programa informático o un protocolo de transacción que puede ejecutar, controlar o documentar automáticamente eventos y acciones legalmente relevantes de acuerdo con los términos de un contrato o acuerdo.

Por lo tanto, con la ayuda de contratos inteligentes, el monto de la garantía se puede verificar en cualquier momento. Al verificar, si el monto de la garantía resulta ser menor que el monto prestado, el contrato inteligente inteligente se activa para liquidar la cuenta del prestatario y el interés se paga al prestamista. En este escenario, un inversor nunca pierde, incluso si el prestatario no le devuelve los activos prestados.

Un ejemplo de agricultura de rendimiento

Ya hemos cubierto el aspecto de que un agricultor de rendimiento mueve sus activos dentro de una plataforma en constante búsqueda del mejor protocolo que pueda brindarle los máximos rendimientos o los máximos rendimientos de su inversión.

Esto también significa que cada vez que el inversor decide pasar a un nuevo grupo, es posible que se esté moviendo hacia grupos más riesgosos. Pero como agricultor de rendimiento, se requiere que tenga ese tipo de capacidad y capacidad para asumir riesgos.

Los proveedores de liquidez generalmente depositan fondos en forma de Stablecoins como DAI, USDT, USDC, BUSD que están vinculados a USD. Los protocolos luego acuñan tokens que representan sus monedas depositadas.

Por ejemplo, el depósito de monedas DAI puede acuñarle un token cDAI, un depósito de monedas USDT puede acuñarle una moneda cUSDT, etc. Donde todo se vuelve complejo es cuando deposita su cDAI en un protocolo que acuña un token diferente que puede rastrear hasta su depósito original de DAI. Por tanto, estas cadenas pueden volverse complejas y difíciles de seguir.

Así es como funciona la agricultura de rendimiento. El usuario busca diferentes protocolos y casos en el sistema para incrementar su rendimiento invirtiendo en diferentes pools y productos.

¿Cómo se calculan los ‘rendimientos’?

Por lo general, calculamos el rendimiento estimado de la agricultura anualmente. Las dos métricas comunes que se utilizan para calcular los rendimientos o rendimientos en la agricultura de rendimiento son:

  1. Tasa de porcentaje anual (APR): la APR se refiere a la tasa de rendimiento anual que se cobra a los prestatarios, pero que se paga a los inversores de capital.
  2. Rendimiento porcentual anual (APY): el APY se refiere a la tasa de rendimiento anual que se cobra a los prestatarios de capital y se paga a los proveedores de capital.

Aunque suenan similares, son tan diferentes como la tiza y el queso.

La principal diferencia entre ellos es que al calcular la APR, no consideramos el efecto de la capitalización. Mientras que al calcular el APY, la capitalización es un factor importante. En este caso, la capitalización significa reinvertir las ganancias para generar más retornos.

En otras palabras, el interés APR devengado sobre el capital no se puede agregar al capital principal original para ganar más intereses; sin embargo, esto se puede hacer en APY. Incluso entonces, tenga en cuenta que los usuarios usan los términos APR y APY indistintamente todo el tiempo.

También es importante señalar que estas son solo proyecciones y estimaciones. En la agricultura de rendimiento, es muy difícil calcular con precisión las recompensas a corto plazo. Este es un mercado muy volátil y de ritmo rápido donde las recompensas fluctúan rápidamente.

Si una estrategia de cultivo de rendimiento produce altos resultados durante un tiempo, muchos agricultores se unirán a ella y, finalmente, la estrategia no producirá altos rendimientos. APR y APY se obtienen de los mercados heredados. En DeFi, las devoluciones semanales o diarias tienen más sentido que las anuales.

Plataformas y protocolos de agricultura de gran rendimiento

Ya sabemos que en la agricultura de rendimiento se invierten activos en un fondo común y se obtienen beneficios por ello. Debe tener en cuenta que las estrategias de cultivo de rendimiento son susceptibles a cambios cada hora. Cada plataforma y estrategia tiene su propio conjunto de reglas y riesgos.

Con esta comprensión básica de Yield Farming, ahora echemos un vistazo a los principales actores del juego, una colección de protocolos que son los pilares fuertes detrás de las estrategias de rendimiento.

1. Financiamiento compuesto

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El compuesto es un mercado monetario algorítmico que permite a los usuarios prestar y pedir prestados activos. Todo lo que el usuario necesita, para empezar, es una billetera Ethereum para depositar activos en el grupo de liquidez de Compound y recolectar recompensas con capitalización inmediata.

Las tarifas de este protocolo se basan en la tasa de oferta y demanda. En esta plataforma, los usuarios pueden pedir prestado hasta un 50-75% de su valor de garantía, lo que se conoce como ‘cTokens’.

2. MakerDAO

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Si sabe algo sobre el espacio de Finanzas descentralizadas (DeFi), probablemente sepa sobre MakerDAO. Después de todo, es uno de los proyectos más populares en el espacio DeFi. Un hecho que no mucha gente sabe sobre MakerDAO es que es uno de los pioneros de la industria que acuñó el término Finanzas Descentralizadas.

Maker es una plataforma de crédito descentralizada que genera DAI, una moneda estable vinculada algorítmicamente al valor de USD. Los activos colaterales como ETH, BAT, USDC o WBTC están bloqueados en Maker Vault. El DAI se genera como la deuda contra esta garantía que bloquearon. Los agricultores de rendimiento utilizan Maker para acuñar DAI y utilizarlos en estrategias de cultivo de rendimiento.

3. Aave

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Al igual que Compound Finance, Aave también es un protocolo descentralizado para prestar y pedir prestado. Aave sigue las tasas de interés algorítmicas según el estado del mercado. Los prestamistas reciben tokens por su depósito de fondos y comienzan a ganar y acumular intereses de inmediato. Aave también admite préstamos flash.

Nota : Compound Finance, Aave y MakerDAO son las plataformas más simples disponibles para la agricultura de rendimiento.

4. Synthetix

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Synthetix es un protocolo de activos sintéticos en el que un usuario puede bloquear o apostar Synthetix Network Token (SNX) o ETH como garantía. Los activos sintéticos que tienen un precio confiable se acuñan para las garantías depositadas. En este método, cualquier activo financiero se puede agregar a la plataforma Synthetix.

5. Uniswap

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Como su nombre lo indica, Uniswap es otro protocolo de intercambio descentralizado que se utiliza principalmente para intercambiar tokens sin confianza. Los proveedores de liquidez depositan un valor equivalente a dos tokens para crear un mercado. La plataforma saltó a la fama debido a su naturaleza sin fricciones.

6. Curve Finance

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Curve Finance es un protocolo de intercambio descentralizado que también se utiliza para intercambios de monedas estables. Este protocolo permite intercambios con poco deslizamiento. Ya hemos hablado de la plataforma en nuestra guía para principiantes sobre finanzas de Ellipsis (que se basa en Curve.finance).

7. Yearn.finance

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Yearn.finance es un ecosistema descentralizado que elige automáticamente las mejores estrategias para los agricultores. Echamos un vistazo más profundo a la plataforma en uno de nuestros artículos .

8. Balancer

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Balancer es un protocolo de liquidez similar a Uniswap y Curve. Sin embargo, la diferencia clave es que permite asignaciones de tokens personalizadas en un grupo de liquidez. También se puede utilizar como gestor de cartera automatizado y sensor de precios.

Plataformas como Uniswap, Balancer, Curve Finance, Yearn Finance, etc. caen en el grupo intermedio dependiendo del nivel de complejidad que posean. Algunas otras plataformas que necesitan la experiencia para tratar son:

  • Alpha Homora
  • Protocolo espejo
  • Metaestable
  • Anillo de bucle
  • dYdX

Herramientas que lo ayudan en la agricultura de rendimiento

Hay algunas herramientas muy eficientes disponibles para la gestión de carteras y el descubrimiento de nuevas granjas de rendimiento. A medida que la industria DeFi está floreciendo y la agricultura de rendimiento crece en popularidad, es mejor usar algunas herramientas para simplificar la vida de un agricultor de rendimiento. Aquí hay una lista de herramientas que hemos compilado para usted.

  1. DeFi Pulse le proporciona fácilmente la capitalización de mercado relevante, TVL y datos de clasificación que podría desear o necesitar.
  2. Zapper es un ingenioso tablero de instrumentos de DeFi. Un Zapper puede realizar un seguimiento de todas sus inversiones, granjas y ganancias de rendimiento, y organizarlas en un solo lugar. También proporciona el rendimiento APY actualizado en todas las plataformas.
  3. Instadapp es un administrador de DeFi. La plataforma puede administrar la liquidez a través de protocolos como Uniswap y Aave.
  4. Debank es una potencia de DeFi integral. La plataforma incluye un administrador de cartera, intercambio de tokens, DeFi Market, lista de proyectos DeFi y una página de clasificación que muestra DeFi TVL.
  5. Zerion es una plataforma para que invierta y obtenga beneficios de la agricultura de rendimiento. Esto también puede rastrear su cartera de DeFi.
  6. Shrimpy es una plataforma de comercio social. Puede utilizar la plataforma para aumentar sus rendimientos automatizando las operaciones de cifrado.

Los riesgos asociados con la agricultura de rendimiento

Estaría de acuerdo con nosotros si decimos que la agricultura de rendimiento no es simple. Las estrategias de cultivo de rendimiento que dan el máximo rendimiento son muy complejas. Solo los usuarios avanzados pueden sacar provecho de ellos.

Los expertos dicen que las personas con mucho dinero (en el mundo de las criptomonedas las llamamos ballenas) pueden obtener más ganancias. Eso significa que aquellas personas que pueden invertir grandes cantidades de capital son las que obtienen los máximos beneficios, y no todos.

Ya hemos visto cómo ocurre la liquidación de garantías. Por lo tanto, si no comprende lo que está haciendo, hay más posibilidades de que pierda el dinero que tanto le costó ganar.

Aparte de las ballenas y las garantías, ¿cuáles son los otros posibles factores de riesgo involucrados?

Otro riesgo inherente al cultivo de rendimiento existe en forma de contratos inteligentes. Ya hemos comentado que los contratos inteligentes son programas informáticos o protocolos de transacción.

Debido a la naturaleza descentralizada de DeFi, existen suficientes protocolos creados por equipos pequeños con presupuestos limitados. Esto puede resultar en errores de contrato inteligente. Incluso con protocolos más grandes que son auditados por grandes firmas de auditoría acreditadas, muchas veces no están libres de errores. Entonces, puede imaginarse la situación de los protocolos de equipos más pequeños.

Los errores de los contratos inteligentes representan una amenaza debido a la naturaleza inmutable de blockchain. Inmutable significa inmutable. Dado que las transacciones son inmutables, no hay forma de corregirlas si se produce algún error.

Esto puede provocar la pérdida de fondos de los usuarios. La agricultura de rendimiento también es susceptible a ataques y fraudes debido a errores de contratos inteligentes. La feroz competencia entre protocolos, protocolos no auditados copiados de sus predecesores, también resulta en errores de contratos inteligentes.

Una de las mayores ventajas del mercado DeFi es su componibilidad. ¿Qué es la composibilidad? Una plataforma se puede componer si los recursos existentes se convierten en los componentes básicos de un orden superior. La composibilidad también es un factor de riesgo en lo que respecta a la producción agrícola. ¿Cómo?

Los protocolos DeFi no tienen permiso y pueden integrarse sin problemas entre sí. Esto significa que todo el ecosistema DeFi depende en gran medida de cada uno de sus componentes básicos. ¿Por qué es esto un riesgo? La respuesta es simple.

Si solo uno de los componentes básicos funciona mal, entonces todo el sistema puede funcionar mal. Por lo tanto, un agricultor de rendimiento no solo debe confiar en el protocolo en el que planea depositar, sino también en los demás protocolos relacionados con él.

Antes de que te vayas…

La agricultura de rendimiento, la moda actual en el mundo de las criptomonedas, aún no se ha convertido en un mercado maduro y eficiente. Incluso entonces ha logrado atraer a más y más personas hacia él.

No hace falta decir que es una estrategia super compleja. Entonces, ¿qué más podemos esperar de esta revolución descentralizada?

Los protocolos de liquidez sin confianza y otros productos DeFi no deben desaparecer fácilmente. Los mercados monetarios de DeFi pueden terminar creando sistemas más abiertos y accesibles para todos con una conexión a Internet que puede maximizar los retornos.

Aunque el mundo de DeFi es brillante y encantador, está entremezclado con los peligros de la pérdida. Por lo tanto, cualquier persona que desee aventurarse debe ser consciente de los posibles obstáculos y estar preparado para afrontar las consecuencias. Después de todo, ¡sin dolor no hay ganancia!

Si quiere puede hacernos una donación por el trabajo que hacemos, lo apreciaremos mucho.

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