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TLDR
- Las acciones de SOFI han bajado un 37% en lo que va del año, pero los ingresos netos del primer trimestre de 2026 aumentaron un 134% año tras año
- Las ganancias del segundo trimestre de 2026 vencen el 29 de julio; Wall Street espera un beneficio por acción de 0,11 dólares y unos ingresos de ~1.110 millones de dólares
- Los operadores de opciones están valorando un movimiento de más del 10% en cualquier dirección después de las ganancias
- El analista de Truist, Matthew Coad, tiene una calificación de Mantener con un precio objetivo de 18 dólares, lo que señala preocupaciones sobre el crecimiento y la competencia de la plataforma de préstamos.
- El consenso de Wall Street es Mantener, con un precio objetivo promedio de 21,20 dólares, lo que implica un aumento del 29 % con respecto a los niveles actuales.
SoFi Technologies (SOFI) se dirige a su informe de resultados del segundo trimestre de 2026 el 29 de julio con sus acciones cotizando a 16,46 dólares, un 37 % menos que en lo que va del año y aproximadamente un 50 % menos que sus máximos de 2026.
Se trata de una gran brecha entre el precio de las acciones y lo que realmente ha estado haciendo la empresa.
El primer trimestre de 2026 registró una originación de préstamos récord de 12.180 millones de dólares, un aumento interanual del 68 %. Los ingresos netos GAAP ascendieron a 166,73 millones de dólares, un aumento del 134% con respecto al mismo período del año pasado. Los ingresos operativos aumentaron más del 150%.
El crecimiento de miembros fue del 35% año tras año, y los miembros existentes adoptaron el 43% de los nuevos productos, una señal de que el modelo de venta cruzada está funcionando.
Para todo el año, la dirección prevé 4.655 millones de dólares en ingresos netos ajustados, aproximadamente un crecimiento del 30% y 0,60 dólares en EPS ajustado. La orientación a mediano plazo apunta a una CAGR de EPS ajustada del 38% al 42% hasta 2028.
La valoración parece atractiva sobre el papel
Con un P/E adelantado de 28 y un ratio PEG de 0,81, la valoración de SOFI parece barata en relación con su tasa de crecimiento. Un PEG inferior a 1 generalmente indica que una acción está infravalorada en comparación con el crecimiento de sus ganancias.
El precio objetivo de consenso de los analistas se sitúa entre 20,58 y 21,20 dólares, según la fuente; ambos implican una ventaja significativa con respecto a los precios actuales. SoFi ha superado las estimaciones durante siete trimestres consecutivos.
A modo de comparación, LendingClub cotiza a un P/E adelantado de 12, pero sus ingresos aumentan a solo un 12,5% año tras año. Upstart tiene un P/E adelantado de 36 con un margen de beneficio del 4,21% y un margen operativo del 0,9%. Tampoco tiene estatuto bancario ni base de depósitos.
El margen de beneficio del 14,8% y el margen operativo del 18,3% de SoFi lo sitúan por delante de ambos pares en rentabilidad.
Los analistas son cautelosos al entrar
El consenso de Wall Street de cara a las ganancias es una retención: nueve retenciones, seis compras y tres ventas.
El analista de Truist, Matthew Coad, reiteró su calificación de Mantener antes de los resultados del segundo trimestre, elevando su precio objetivo hasta 18 dólares desde 17 dólares. Se describió a sí mismo como «tácticamente más bajista» en la publicación.
Las preocupaciones de Coad incluyen la presión sobre el margen de interés neto, el aumento de los costos de adquisición de clientes debido a la competencia de los neobancos y una posible desaceleración en el negocio de plataformas de préstamos debido a las difíciles comparaciones año tras año.
También señaló que las previsiones para todo el año implican una fuerte aceleración en la segunda mitad. Cualquier déficit en los ingresos o un repunte en el gasto podría poner en riesgo el objetivo de EPS de 0,60 dólares.
Los operadores de opciones son menos cautelosos. El movimiento implícito para SOFI después de las ganancias es del 10,45%, por encima del movimiento promedio posterior a las ganancias de la acción de alrededor del 8,5% en los últimos cuatro trimestres.
Wall Street espera un beneficio por acción (BPA) del segundo trimestre de 0,11 dólares, un aumento interanual del 37,5%, sobre unos ingresos de aproximadamente 1.110 millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 30%.
SOFI informa los resultados del segundo trimestre de 2026 antes de la apertura del mercado el 29 de julio.
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