Análisis BTC en cadena: señales de suministro de LTH al comienzo de la última fase del mercado alcista

El análisis en cadena de BeInCrypto examina hoy el comportamiento a largo plazo de los hodlers de Bitcoin (BTC) para determinar la etapa actual del mercado de criptomonedas. El suministro total de hodlers a largo plazo (LTH) alcanzó su punto máximo a mediados de octubre y, junto con el nuevo máximo histórico (ATH) para BTC, son visibles los primeros signos de distribución de sus monedas.

Además, otros dos indicadores señalan el comportamiento típico de las primeras etapas de la fase final de un mercado alcista. La tasa de impacto de la oferta para LTH se encuentra solo en un mínimo histórico (ATL). Mientras tanto, Realized Cap HODL Waves indica que las monedas jóvenes están comenzando a aumentar lentamente su negocio.

Acción del precio de BTC

En las últimas dos semanas, Bitcoin ha vuelto a la parte superior del rango desde el histórico ATH de abril de 2020 (línea amarilla). Además, BTC estableció el nuevo ATH en $ 67,000 el 20 de octubre. Luego cayó a un mínimo de $ 56,425 el 28 de octubre.

El aumento a un nuevo máximo ha continuado ininterrumpidamente desde el mínimo cercano a los $ 40,000 a fines de septiembre de 2021. La corrección y consolidación a corto plazo después de la señal alcista en forma de un nuevo ATH es una acción de precio saludable. Prepara el escenario para nuevos movimientos de precios.

Correlación inversa entre LTH y STH

Un Glassnode reciente artículo destacó la correlación histórica entre la oferta de Bitcoin mantenida por los tenedores a largo plazo (LTH) y los tenedores a corto plazo (STH). Ambos gráficos se comportan casi como imágenes en espejo: a medida que aumentan las tenencias de LTH, caen las tenencias de STH y viceversa. Este comportamiento inversamente proporcional se puede ver, especialmente alrededor de los picos de los ciclos de Bitcoin. Aquí es cuando el suministro de LTH cae drásticamente y el suministro de STH aumenta drásticamente.

Además, el gráfico muestra que el suministro a largo plazo de BTC en manos de LTH es una curva ascendente monótona con grandes desviaciones cerca de los picos de precios. Por el contrario, el gráfico de oferta de BTC en manos de STH muestra una tendencia lateral a largo plazo, con fuertes desviaciones al alza hacia el final del ciclo.

Cabe mencionar que la línea divisoria entre LTH y STH es un período de 155 días (aproximadamente 5 meses). Pasado este tiempo, la moneda reduce drásticamente la posibilidad de venta y se cuenta como suministro LTH. Además, esta oferta a menudo se denomina «dinero inteligente».

La oferta de LTH llega a ATH

En un tweet reciente, un analista en cadena @_Mate_ señaló que el suministro total en poder de LTH alcanzó un máximo histórico a mediados de octubre, justo antes del nuevo ATH por el precio de Bitcoin. Señaló que la oferta de LTH aumentó en 2,34 millones de BTC entre abril y octubre.

Curiosamente, cuando BTC alcanzó el nivel de $ 67,000, se vendió una pequeña cantidad de suministro a largo plazo (26k BTC). Esto representa solo el 1,11% del suministro total de LTH y es un comportamiento típico en torno al nuevo ATH para Bitcoin.

La misma situación, en una escala de tiempo ligeramente mayor, se ilustra con un gráfico del último Glassnode relación. Aquí vemos un análisis del comportamiento de LTH durante el reciente rally de BTC que terminó con la distribución de Wyckoff. La liquidación de las posiciones LTH (flecha roja) comenzó a fines de octubre de 2020 y duró hasta fines de marzo de 2021. Sin embargo, tan pronto como alcanzó un máximo de $ 64,850, las posiciones a largo plazo comenzaron a acumularse nuevamente. continúa hoy (flecha verde).

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Oferta total de LTH / Fuente: insights.glassnode.com

¿El comienzo del fin del mercado alcista?

Hay razones para interpretar el comportamiento de licitación presentado anteriormente en manos de LTH como una señal del inicio de la última fase más violenta del mercado alcista. En otro gráfico de Glassnode, vemos que los momentos en que Bitcoin atraviesa el conjunto de ATH muchos meses antes suelen iniciar un fuerte movimiento ascendente.

Es interesante notar que en todo caso coinciden con un vuelco en el comportamiento de la oferta de LTH. Muy a menudo, el nuevo ATH para el precio de Bitcoin es el punto de inflexión (asterisco) de la tabla de oferta de LTH (azul). A partir de entonces, la disminución gradual de las tenencias a largo plazo se refleja en un aumento exponencial en el precio de BTC, lo que lleva al pico del ciclo.

Esta suposición está respaldada por la tasa de choque de oferta para LTH. Recientemente fue retratado en Twitter por el analista en cadena. @WClementeIII, utilizando tendencias familiares al análisis técnico. En su comentario, señaló que «generalmente encontramos mínimos macro a lo largo de la línea de tendencia inferior». Luego agregó: «la estructura actual recuerda las primeras etapas de un mercado alcista».

Si hay un rebote de la línea de tendencia inferior y una expansión hacia arriba del gráfico (flecha verde), las posiciones LTH comenzarán a venderse. Esto, a su vez, podría conducir a otro fuerte movimiento alcista en el gráfico de precios de Bitcoin.

Confirmado por HODL Waves

Finalmente, vale la pena mencionar una nueva confirmación de la posibilidad del cambio de tendencia a largo plazo descrito anteriormente. El indicador Realized Cap HODL Waves da los primeros signos de un retorno de la actividad de las monedas jóvenes (flecha roja). El comportamiento parece ser nuevamente similar al del inicio del aumento de BTC a fines de 2020.

Por lo tanto, si los hodlers a largo plazo comienzan a vender gradualmente su oferta, se puede esperar que las ondas de colores cálidos en el gráfico anterior aumenten. Históricamente, esto ha llevado a grandes aumentos en el precio de BTC.

Para el análisis anterior de Bitcoin (BTC) de BeInCrypto, haga clic aquí.

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