Análisis de BTC en cadena: los tenedores a corto plazo sufren pérdidas extremas, ¿caerá BTC por debajo de $ 30,000 nuevamente?

El mercado de Bitcoin es un lugar de confrontación constante entre toros y osos. A menudo, estos animales toman la forma de poseedores a corto y largo plazo que constantemente intercambian monedas entre sí.

Cuando los tenedores a corto plazo están comprando, a menudo indica máximos del mercado. Por el contrario, las compras de estos últimos suelen tocar los mínimos del mercado. Sin embargo, en situaciones en las que ambos tipos de tenedores obtienen ganancias, tenemos una situación de mercado alcista. En la situación opuesta, cuando todo el mundo está teniendo pérdidas, un mercado bajista en alza.

En el análisis en cadena de hoy, BeInCrypto examina los indicadores del comportamiento de ambos tipos de titulares de tarjetas. El objetivo es tratar de determinar a partir de su comportamiento en qué etapa del mercado se encuentra Bitcoin.

¿Ya se alcanzó el mínimo y debería esperarse una tendencia alcista? ¿Esperamos una larga consolidación y una tendencia lateral de varios meses? ¿O estamos al borde de un mercado bajista a largo plazo y lo peor está por venir?

Tenedores a corto plazo con pérdidas extremas

La relación STH P/L mide la oferta de tenedores a corto plazo (STH) con ganancias frente a la oferta de tenedores a corto plazo con pérdidas. Si su valor es 1, el balance de pérdidas y ganancias de los tenedores a corto plazo es 0. Esto significa que las salidas con una vida útil de menos de 155 días a nivel mundial no tienen pérdidas ni ganancias (punto de equilibrio).

Al igual que SOPR, detecta mínimos locales en mercados alcistas y máximos locales en mercados bajistas. En otras palabras, si cae al nivel 1 durante un mercado alcista, es una buena señal de compra. Por el contrario, si sube al nivel 1 durante un mercado bajista, es una buena señal de venta.

Además, fue útil para determinar los mínimos y máximos absolutos en ciclos de mercado posteriores cuando sus lecturas se desviaron extremadamente de 1. Sin embargo, aquí los extremos por encima de 1 se alcanzaron meses antes del ATH histórico. Por el contrario, los extremos por debajo de 1 generalmente requerían dos o tres visitas a los niveles mínimos antes de alcanzar un mínimo absoluto.

Esta última relación fue bien ilustrada por el analista en cadena @SwellCycle, quien tuiteó un gráfico de promedio móvil exponencial (EMA) de 7 días para la relación P/L STH justo después de que BTC cayera cerca del nivel de $ 30,000. En el gráfico, marcó con dos colores los períodos en los que el indicador alcanzó el mínimo y los vinculó al precio de BTC (área amarilla y roja):

cryptoshitcompra.com/wp-content/uploads/2022/05/Analisis-de-BTC-en-cadena-los-tenedores-a-corto-plazo.jpeg» alt=»»/>

Si su interpretación es correcta, Bitcoin está buscando un mínimo absoluto (área roja). Este mínimo podría ser más bajo que los mínimos de verano de 2021 cuando BTC alcanzó los $ 29,000.

¿Otra inmersión por debajo de $ 30,000?

Un gráfico diferente muestra la misma relación P / L STH con mínimos locales marcados y el precio BTC correspondiente (líneas verdes y verticales). Parece que los mínimos absolutos del precio de BTC han ido acompañados de una divergencia alcista en nuestro indicador. A pesar del precio más bajo de Bitcoin, la relación STH P / L registró valores ligeramente más altos en 2014-2015 y 2018-2019.

Si tal situación se repitiera, se requeriría otra caída más profunda en el precio de BTC por debajo de $ 30,000, junto con un mínimo más alto del indicador de relación de suministro de titulares a corto plazo.

El indicador Total Supply in Profit relacionado de STH proporciona una interpretación similar. En el transcurso de generar los mínimos históricos del precio de BTC, este indicador ha experimentado una profundización y una disminución a corto plazo hacia el nivel 0.

La disminución más dramática de este tipo ocurrió durante el incidente al comienzo de la pandemia de COVID-19. En ese momento, el indicador estaba justo por encima de 0,1 BTC. En otras palabras, prácticamente ningún Bitcoin en manos de tenedores a corto plazo generó ganancias.

Curiosamente, el segundo valor más bajo en la historia de este indicador se alcanzó el 9 de mayo de 2022. El día del colapso más reciente de Bitcoin y que generó un mínimo en el nivel de $ 30,000, solo 10 Bitcoin de oferta global en manos de STH estaban en beneficio.

¿LTH se unirá al mercado bajista?

Las pérdidas extremas y el sufrimiento de los titulares a corto plazo son bastante comunes durante las tendencias bajistas. Los últimos en ingresar al mercado durante las tendencias alcistas a menudo se encuentran rápidamente bajo el agua.

Históricamente, sin embargo, fue la posición de los tenedores a largo plazo lo que provocó el inicio de un mercado bajista a largo plazo o rebotó a nuevos máximos. Siempre que LTH no vendiera con pérdidas, no había amenaza de la capitulación final de BTC. Sin embargo, cuando LTH perdió la fe en nuevas ganancias, Bitcoin inevitablemente se dirigía a un mínimo histórico.

Un indicador que ayuda a estimar esto es la tasa de beneficio de salida gastada (SOPR) de los tenedores a largo plazo. El SOPR en sí se calcula dividiendo el valor realizado (en USD) por el valor de creación (en USD) de un producto gastado. En otras palabras: precio vendido / precio pagado. En cambio, el SOPR para LTH se calcula de forma idéntica, pero considerando únicamente las salidas con una duración superior a 155 días.

El analista antes mencionado @SwellCycle también interpretó el gráfico a largo plazo de EMA de 7 días del indicador SOPR para LTH. Primero, veamos un desglose de 4 pasos del mercado bajista. Las fases 1 y 2 marcan caídas relativamente pequeñas cuando el SOPR de LTH todavía está por encima de 1. Las fases 3 y 4, por otro lado, marcan caídas dinámicas y rápidas hacia el mínimo absoluto alcanzado en la fase 4 más corta.

¿Una repetición del incidente de COVID-19?

Es importante tener en cuenta que actualmente el gráfico EMA de 7 días para SOPR LTH se encuentra en una posición crítica exactamente en el nivel 1. Si esta área se pierde, deberíamos esperar que comience la fase 3. Sin embargo, si se han defendido, entonces quizás Bitcoin evitaría un mercado bajista a largo plazo.

Además, es posible un escenario de marzo de 2020. En ese momento, la disminución a corto plazo en el Nivel 1 se recuperó rápidamente y el precio de BTC experimentó una recuperación en forma de V y la tendencia alcista continuó.

Independientemente de las implicaciones de estos indicadores en cadena para el precio de BTC, el mercado ciertamente ha llegado en un momento crucial. Las próximas semanas determinarán si los tenedores a largo plazo han comenzado a capitular y nos espera un invierno de criptomonedas. ¿O serán suficientes las pérdidas extremas de los tenedores a corto plazo para iniciar un cambio y una recuperación del mercado alcista?

Para el último análisis de Bitcoin (BTC) de BeInCrypto, haga clic aquí.

Descargo de responsabilidad

Toda la información contenida en nuestro sitio web se publica de buena fe y solo con fines de información general. Cualquier acción realizada por el lector sobre la información que se encuentra en nuestro sitio web es estrictamente bajo su propio riesgo.