Así es como el informe de empleos de EE. UU. del viernes podría afectar el precio de Bitcoin (BTC).

El informe del mercado laboral de EE. UU. para marzo se publicará el viernes y tiene el potencial de realmente sacudir las cosas en el mercado de Bitcoin.

Los operadores observarán de cerca las cifras de las nóminas no agrícolas (el cambio neto en los empleos en la economía), que se espera que se moderen a 239.000 desde los 311.000 de hace un mes, así como las medidas de debilidad del mercado laboral y el crecimiento de los salarios.

Las medidas de debilidad del mercado laboral, como la tasa de desempleo, muestran que el mercado laboral de EE. UU., al menos hasta ahora, ha sido históricamente saludable durante el último año más o menos.

Se espera que la tasa de desempleo se mantenga cerca de los mínimos de varias décadas en 3,6% en marzo.

Mientras tanto, el crecimiento de los salarios sigue avanzando a un ritmo muy por encima del objetivo de inflación del 2,0% de la Fed, aunque sin duda se ha moderado en los últimos meses, y se espera una mayor relajación el viernes.

Los datos del mercado laboral de EE. UU. publicados en lo que va de semana antes del informe del viernes generalmente han sorprendido a la baja y, como resultado, la mayoría de los analistas esperan que el informe del viernes también sea más débil de lo esperado.

datos de la sacudida El martes de febrero mostró que las ofertas de trabajo en la economía de EE. UU. (un buen indicador de la demanda laboral) cayeron a un mínimo de dos años de menos de 10 millones.

Estimación de la empresa de nómina ADP sobre el cambio neto en el empleo en EE. UU. sorprendieron a la baja el miércoles y las revisiones anuales del número de reclamos semanales de desempleo hecho en los EE. UU. el jueves vio revisiones al alza.

Los débiles datos del mercado laboral de esta semana vienen junto con dos informes del PMI del ISM más débiles de lo esperado: el primero, publicado el lunes, mostró el sector manufacturero de EE. UU. en una contracción más profunda de lo esperado.

El segundo, publicado el miércoles, mostró un crecimiento de sector de servicios de EE. UU. reduciendo la velocidad casi hasta detenerse.

Dicho esto, los malos datos de esta semana han alimentado las expectativas de que 1) los efectos retardados de la El endurecimiento de la Fed últimos 12 meses finalmente se están haciendo sentir en toda la economía y una recesión para fin de año probablemente esté en camino y 2) el La Fed bajará pronto los tipos de interés importantemente.

La crisis bancaria de marzo y el efecto escalofriante que se espera que tenga sobre los préstamos en los próximos trimestres aumentan aún más los riesgos a la baja que enfrenta la economía de EE. UU. y fortalecen aún más el argumento a favor de un ciclo de recortes de la Fed.

Estos son temas macro que han pesado mucho sobre el dólar estadounidense y los rendimientos estadounidenses en las últimas semanas y han respaldado fuertemente el precio de Bitcoin.

Si bien el BTC/USD se ha desviado cerca de los $28 000 en las últimas tres semanas, permanece en la región del 70 % para el año y un asombroso 43 % desde los mínimos del mes pasado por debajo de los $20 000.

Los datos de empleo de EE. UU. del viernes se verán a través de la lente de cómo afectan estas narrativas macro: los datos que muestran un debilitamiento del mercado laboral de EE. UU. reforzarán el caso de los recortes de la Fed para evitar una supuesta recesión por venir.

Por otro lado, los datos mejores de lo esperado podrían aliviar algunos temores de recesión y conducir a un resurgimiento de las apuestas más estrictas de la Fed.

Por lo que vale, según el Herramienta de vigilancia de la Fed de CMELos mercados monetarios de EE. UU. actualmente asignan una probabilidad de casi 50/50 de que la Fed suba las tasas de interés en su reunión del próximo mes, y este aumento (si continúa) se considera el último del ciclo.

Los mercados monetarios también asignan una probabilidad de aproximadamente el 50 % de que la Fed reduzca las tasas de interés en al menos 25 puntos básicos por debajo de su nivel actual (en un 4,75-5,0 %) para julio, antes de llevar las tasas de interés a aproximadamente un 4,0 % antes de fin de año. .

Este es un informe de empleo inusual en EE. UU. dado que los mercados estadounidenses estarán cerrados por el feriado del Viernes Santo.

Las criptomonedas generalmente se inspiran en la reacción del dólar estadounidense, los rendimientos de los EE. UU. y el mercado de valores de los EE. UU.

Pero los gustos de Bitcoin no tendrán esas clases de activos para rastrear e intercambiar.

La liquidez también será baja debido a las festividades, así que espere condiciones comerciales muy volátiles e impredecibles.

En términos de un libro de jugadas de reacción del mercado, es probable que se vea así:

• Informe de empleo más fuerte de lo esperado = criptomoneda más débil (a medida que aumenta el dólar estadounidense, los rendimientos y las apuestas de ajuste de la Fed).
• En línea con las expectativas = Reacción neutral del mercado.
• Informe de empleo más débil de lo esperado = criptomoneda más fuerte (con el dólar estadounidense, los rendimientos y las apuestas de ajuste de la Fed disminuyen).

Como se señaló en artículos recientes, Bitcoin está muy preparado para una ruptura desde un punto de vista técnico, ya que recientemente formó una estructura de banderín.

Un informe de empleo más fuerte podría ser el catalizador para empujar a Bitcoin hacia abajo para respaldar la resistencia convertida en el área de $ 26,500, o incluso alrededor de $ 25,500.

Un informe más débil de lo esperado podría impulsar a Bitcoin por encima de los máximos recientes a mediados de $ 29,000, por encima de $ 30,000 y hacia el área de resistencia clave de $ 32,500- $ 33,000.

Por supuesto, siempre existe el riesgo de que un informe débil perjudique a Bitcoin ya que la gente se preocupa por una recesión inminente en los EE. UU., y un informe sólido ayudará a Bitcoin a medida que los temores de recesión de la gente disminuyan.

Pero a largo plazo, las condiciones financieras y lo que sucede con la Fed son más importantes para Bitcoin que el crecimiento económico.