Bitcoin al borde de la ruptura hacia los USD 30 000, pero estas métricas sugieren que el mercado puede estar calentándose demasiado

La criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado parece estar al borde de una ruptura hacia el nivel psicológicamente importante de $ 30,000 y posiblemente el próximo grande, según los analistas técnicos que observan el mercado de Bitcoin en una zona de resistencia a corto plazo. alrededor de $ 32,500- $ 33,000.

Mirando BTC/USD en las velas de 4 horas, parece haberse formado un patrón de triángulo ascendente alcista. Estos patrones técnicos a menudo se forman antes de las rupturas alcistas.

Aunque se advierte a los toros: Bitcoin ha formado un patrón similar entre los 16^el y 21^calle de febrero, pero no pudo superar el alza (en el futuro previsible de todos modos), y en cambio pasó las siguientes semanas cayendo nuevamente.

Los comerciantes miran hacia el futuro La reunión de política de la Reserva Federal el miércoles como el próximo catalizador alcista potencial.

Se espera que el banco suba las tasas de interés otros 25 puntos básicos hasta el rango de 4,75-5,0%, pero existe la posibilidad de que se mantengan en medio de las preocupaciones sobre las grietas en el sistema bancario de EE. UU.

Los analistas argumentaron que cualquiera que sea el resultado (por ejemplo, hawkish o dovish), Bitcoin podría beneficiarse.

Por un lado, una Fed agresiva podría empeorar la crisis bancaria y estimular aún más el atractivo de refugio seguro para Bitcoin (esto ha sido un viento de cola para Bitcoin en las últimas semanas).

Por otro lado, una Reserva Federal moderada podría traducirse en una relajación de las condiciones financieras, lo que también podría impulsar a Bitcoin (y los mercados de criptomonedas más amplios).

Si bien muchos alcistas confían en las perspectivas a corto plazo de Bitcoin, sería prudente moderar las expectativas de más ganancias a corto plazo, ya que una serie de métricas indican que el mercado de Bitcoin se ha vuelto muy activo.

El mercado de bitcoin está muy caliente en este momento.

En la parte posterior del aumento reciente desde los mínimos mensuales anteriores por debajo de $ 20,000 a los niveles actuales por encima de $ 28,000, el puntaje del Índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días de Bitcoin ha saltado de territorio de sobreventa a sobrecompra (definido como arriba a 70).

El RSI de Bitcoin rondaba los 71,5.

Eso no significa necesariamente que el mercado no pueda seguir subiendo. 10 de enero^elEl RSI de Bitcoin se hundió en territorio de sobrecompra, pero los precios aún subieron de $ 17,500 a alrededor de $ 23,000 a fines de mes.

En otros lugares, Bitcoin cotiza a niveles de elevación históricamente significativos en relación con muchos de sus principales promedios móviles. BTC/USD subió aproximadamente un 18% más que su promedio móvil de 21 días (DMA), un 19% más que su 50DMA, un 32,5% más que su 50DMA y, el último, un 40% más que su 200DMA.

Esto es lo máximo que ha visto la criptomoneda en sus 100 y 200 DMA desde finales de 2021, justo cuando Bitcoin estaba alcanzando máximos históricos. Mientras tanto, está cerca del valor más alto que Bitcoin ha registrado este año desde sus 21 y 50 DMA.

Una forma alternativa de observar el impulso del mercado de Bitcoin y medir si la criptomoneda se está sobrecargando es mirar su puntaje Z en su 200DMA.

Esto es esencialmente cuántas desviaciones estándar está Bitcoin (a su precio actual) por encima de su precio promedio en los últimos 200 días.

El puntaje Z de Bitcoin en su 200DMA superó recientemente 3, lo que significa que en los niveles actuales por encima de $28,000, BTC/USD está más de 3 desviaciones estándar por encima de su precio promedio de 200 días.

Este es un evento raro en la historia de Bitcoin y, por lo general, solo ocurre durante mercados alcistas agresivos.

La historia reciente sugiere que el aumento de la puntuación Z por encima de 3 no significa necesariamente que haya una corrección inminente en camino.

A fines de 2020 y principios de 2021, el puntaje Z de Bitcoin estuvo por encima de 3 durante un período prolongado durante el cual el precio de BTC continuó obteniendo ganancias exponenciales, antes de que el repunte comenzara a enfriarse.

El comercio de Bitcoin está muy por encima de varias métricas de «valor justo».

Otra forma alternativa de medir si el repunte de Bitcoin se está calentando demasiado es observar dónde se cotiza el precio actual de Bitcoin frente a varias estimaciones del «valor justo» de la criptomoneda en función de su relación histórica con las clases de activos tradicionales con las que tiene una relación. correlación.

El gráfico a continuación representa cuánto se negocia Bitcoin por encima o por debajo en relación con las estimaciones de su valor razonable dada la relación histórica de la criptomoneda con el S&P 500, DXY, el rendimiento de EE. UU. a 2 años y el rendimiento de EE. UU. a 10 años durante los últimos 60 días. El valor razonable se calcula calculando mediante análisis de regresión.

Actualmente, Bitcoin cotiza alrededor de un 30 % por encima de su valor razonable para cada uno de estos activos, cerca de su nivel más alto desde principios de 2021. Como mínimo, esto sugiere que tenemos un mercado de Bitcoin muy activo en nuestras manos.

¿Puede el mercado de Bitcoin seguir calentándose?

Si bien varias métricas sugieren que las cosas se están calentando, la historia dice que las cosas aún pueden calentarse mucho más.

El RSI ha estado más alto durante períodos de tiempo más largos y sostenidos.

Bitcoin se ha negociado a niveles más altos que los principales promedios móviles durante períodos prolongados durante los mercados alcistas.

El puntaje Z de Bitcoin en su 200DMA también se ha mantenido en niveles por encima de los niveles actuales por más tiempo, solo el precio de Bitcoin frente a varias medidas de su valor justo a corto plazo.

Mientras tanto, como se discutió en artículos recientes, varias métricas en cadena relacionadas con la actividad de la red, el saldo de la riqueza de Bitcoin denominada en USD en las billeteras y la rentabilidad del mercado de Bitcoin, y todas las señales de gritos del mercado alcista.

Si de hecho nos enfrentamos a una nueva crisis financiera global y los bancos centrales como la Fed se ven obligados a comenzar a recortar las tasas de interés nuevamente/volver a la flexibilización cuantitativael mercado alcista de Bitcoin aún podría ir a toda marcha.