Bitcoin ‘sobrevendido’ se recupera de 200DMA y precio realizado: ¿Qué sigue para BTC con la crisis bancaria/el ajuste de la Fed que agita el sentimiento?

Después de caer otro 1% el viernes para llevar sus pérdidas semanales por encima del 10%, Bitcoin (BTC) ahora está sobrevendido, según el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ampliamente seguido. BTC/USD cambió de manos por última vez a $20 100, luego de caer tan bajo como $19 500 a principios de la sesión, con su RSI justo por encima de 28.

Un puntaje RSI por debajo de 30 se considera ampliamente como una indicación de que las condiciones del mercado se han sobrevendido en el corto plazo. Mientras tanto, una puntuación RSI superior a 70 se considera una indicación de que las condiciones del mercado se han vuelto sobrecompradas.

La última vez que el RSI de Bitcoin cayó por debajo de 30 fue justo después de la caída del intercambio de criptomonedas FTX en noviembre. El RSI de Bitcoin que ingresa al territorio de sobreventa es a menudo un indicador principal de que una fuerte caída reciente puede estar a punto de terminar y un período de consolidación en niveles de precios más bajos puede estar en camino.

El RSI de Bitcoin que cae en territorio de sobreventa se produce después de la llamada «divergencia bajista» a principios de año. Aquí es donde el RSI comienza a hacer máximos más bajos, aunque los precios se mantienen en una tendencia alcista.

En el ejemplo más reciente, el RSI de Bitcoin alcanzó un máximo de 86 de 13^el Enero, cuando el BTC/USD superaba los $20 000, antes de alcanzar máximos cada vez más bajos a medida que el precio de Bitcoin superaba los $25 000 durante las próximas semanas.

Algunos comerciantes ven una divergencia bajista del RSI con el precio subyacente como un indicador de que el impulso alcista en los precios está disminuyendo. Y ese ciertamente parece haber sido el caso en las últimas semanas.

200DMA, precio realizado Oferta Soporte vital

El rebote de Bitcoin por encima del nivel de $ 20,000 el viernes sugiere que el apetito del mercado por defender el promedio móvil clave de 200 días y los niveles de precios realizados en la región de $ 19,700-800 sigue siendo fuerte.

Como referencia, el precio realizado es una métrica en cadena, calculada tomando el precio promedio en el momento en que cada Bitcoin en circulación se movió por última vez; es un indicador del precio promedio que pagó el mercado por cada Bitcoin.

Ambos niveles son ampliamente seguidos tanto por las criptomonedas como por los inversores en activos tradicionales. Una fuerte ruptura por encima de estos niveles, como sucedió a principios de año, se considera una fuerte señal de que el impulso a corto plazo del mercado ha cambiado en una dirección positiva.

Por el contrario, la falta de liquidación de la DMA de 200 (o el precio realizado) puede verse como una señal de que el mercado «no está listo» para embarcarse en una nueva tendencia alcista y, a menudo, se observan reversiones agresivas. Este fue el caso de Bitcoin cuando no logró cruzar su 200DMA a fines de marzo de 2022.

Permanecen obstáculos macroeconómicos

A pesar del fuerte repunte del viernes desde el soporte clave, los riesgos de precios siguen inclinados a la baja a medida que aumentan los riesgos macro. Los mercados bursátiles de EE. UU. se han desplomado esta semana, liderados por una liquidación agresiva de acciones bancarias, ya que dos bancos estadounidenses se vincularon con empresas emergentes de cripto/tecnología (Silvergate y Banco de Silicon Valley) implosionó.

Ambos finalmente sucumbieron a las corridas bancarias, con los depositantes (incluidas muchas empresas de tecnología y criptografía) preocupados por la solidez de sus balances. Los problemas de Silicon Valley Bank se vieron agravados por un intento fallido de recaudar capital a principios de esta semana que llamó la atención sobre el terrible estado de su cartera de bonos.

El riesgo de contagio a otros bancos estadounidenses pequeños y medianos sigue siendo elevado y esto podría mantener el apetito por el riesgo contra las cuerdas en los mercados de acciones y criptomonedas la próxima semana.

Viernes El informe de empleos en EE. UU. no es tan bueno como se temía y los problemas en el sector bancario llevaron a los mercados a rebobinar las apuestas restrictivas de la Fedcon una subida de tipos de 25 pb desde banco central de los estados unidos a finales de este mes ahora de nuevo la hipótesis del caso base del mercado.

Pero la próxima semana se publicará el informe del IPC de EE. UU. de febrero. Si esto demuestra que el aumento en las presiones de precios observado en enero continuó aumentando en febrero, los mercados podrían verse nuevamente obligados a descontar un aumento de la tasa de 50 puntos básicos más adelante este mes, así como una tasa terminal posiblemente más alta.

Esto sería tóxico para los activos de riesgo en un momento en que las preocupaciones sobre el impacto de los esfuerzos de endurecimiento de la Fed en el sector bancario son altas y podrían empeorar el contagio que ya está en marcha.

Los riesgos siguen inclinados a la baja

Un área específica de preocupación para las criptomonedas son las reservas del emisor de la moneda estable USDC Circle, una pequeña parte de las cuales se encontraba en Silicon Valley Bank. Por el momento, parece que todos los depósitos se completarán.

Pero si existe alguna sospecha de que la actual crisis bancaria de EE. UU. ha causado que Circle pierda algunas de sus reservas, eso podría crear una crisis en las criptomonedas a medida que los inversores se apresuran a vender su USDC.

Por todas las razones anteriores, además del nerviosismo continuo sobre la represión en curso de las criptomonedas por parte de los reguladores de EE. UU. (el Fiscal General de Nueva York argumentó esta semana que Ether es un valor), los riesgos siguen inclinados hacia Bass. Si Bitcoin pierde el control del promedio móvil promedio de 200 y el precio realizado, podría esperarse un retroceso rápido al área de resistencia convertida en soporte de $ 18,200- $ 400.