El euro y el yuan suben para desafiar al dólar estadounidense

A medida que navegamos por las complejidades del panorama financiero mundial, es crucial comprender las fuerzas que dan forma al statu quo de la moneda de reserva. Una vez que no ha sido desafiado, el dólar estadounidense se enfrenta a un futuro incierto a medida que la tendencia a la desdolarización cobra impulso.

Únase a nosotros mientras exploramos el surgimiento de un mundo de moneda de reserva tripolar, en el que el yuan chino y el euro europeo emergen como poderosos contendientes, y examine los desafíos y oportunidades que nos esperan en este panorama monetario que cambia rápidamente.

El dólar estadounidense, a lo largo del mundo dominante moneda de reserva, está perdiendo terreno a un ritmo alarmante. Economista Esteban Jen él dice que es poco probable que esta tendencia a la desdolarización se revierta. Sin embargo, predice que ninguna moneda diferente al dólar superará al dólar en participación de mercado.

Los factores que contribuyen a esta disminución incluyen la creciente desconfianza en la política fiscal de EE. UU., el aumento de monedas alternativas y las preocupaciones sobre los niveles de deuda del gobierno de EE. UU.

A medida que el valor del dólar ha flaqueado, países como Rusia y China han reduciendo sus tenencias denominadas en dólares. Han optado por diversificar sus reservas recurriendo a monedas alternativas, oro y otros activos. Este desarrollo es una señal del creciente interés del mundo en alejarse del dólar como principal moneda de reserva.

Surge un mundo de moneda de reserva tripolar

Según Jen, una configuración de moneda de reserva «tripolar» está en el horizonte. Él espera que el yuan chino y el euro de la UE ganen la misma importancia junto con el dólar estadounidense, lo que refleja la importancia económica de sus respectivos bloques. Este cambio tendrá consecuencias de largo alcance para el sistema financiero global, con implicaciones potenciales para el comercio, la inversión y la geopolítica.

La configuración tripolar puede respaldar un sistema financiero global equilibrado a medida que los países y los bancos centrales diversifican sus tenencias de divisas. Este cambio reduce los riesgos derivados de la excesiva dependencia de una moneda, promoviendo la estabilidad financiera y la resiliencia.

El euro, un aspirante al trono

El euro ha sido durante mucho tiempo un contendiente para el estado de la moneda de reserva. Sus puntos fuertes incluyen el poder económico de la Unión Europea, la credibilidad del Banco Central Europeo y su uso generalizado para transacciones comerciales y financieras.

Por ejemplo, el PIB combinado de la zona del euro es comparable al de Estados Unidos. El euro siempre ha sido la segunda moneda de reserva más popular. A medida que se desvanece el dominio del dólar estadounidense, el euro se beneficiará del aumento de la demanda y el uso.

Iniciativas recientes como el Fondo Europeo de Recuperación destacan el compromiso del bloque para fortalecer la infraestructura financiera. Estas medidas podrían fortalecer aún más la posición del euro como moneda de reserva global.

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El auge del yuan: desafíos futuros como moneda de reserva

Para que el yuan se convierta en una moneda de reserva, el sector financiero de China debe mejorar su calidad. Sin embargo, los inversores extranjeros siguen siendo cautelosos con respecto a los activos chinos debido a las preocupaciones sobre la transparencia, el estado de derecho y la posible intervención del gobierno.

Además, los controles de capital chinos dificultan que el yuan se convierta en una moneda internacional viable. A pesar de estos desafíos, la influencia económica de China y las iniciativas gubernamentales podrían allanar el camino para que el yuan suba.

Un paso significativo en la internacionalización del yuan fue su inclusión en la canasta de derechos especiales de giro (DEG) del Fondo Monetario Internacional (FMI) en 2016. Este movimiento señaló la creciente importancia del yuan en el sistema financiero mundial. Desde entonces, China ha trabajado para abrir sus mercados de capital, emitir bonos denominados en yuanes y promover el uso del yuan en el comercio internacional.

El gobierno chino ha promovido activamente la internacionalización del yuan. Ha establecido acuerdos de cambio de divisas con numerosos países, incluidas economías importantes como el Reino Unido, Brasil y Corea del Sur. Estos acuerdos permiten la liquidación del comercio bilateral en yuanes, lo que reduce la dependencia del dólar estadounidense.

Además, la ambiciosa Iniciativa de la Franja y la Ruta de China tiene como objetivo promover la cooperación económica y el desarrollo de infraestructura en Asia, Europa y África. China está expandiendo constantemente la huella global del yuan mediante la financiación de proyectos en yuanes y fomentando el uso de su moneda en transacciones transfronterizas.

El Yuan digital: un potencial cambio de juego

El pago electrónico de moneda digital (DCEP) de China podría revolucionar la internacionalización del yuan. Al ofrecer transacciones más rápidas, más eficientes y convenientes, DCEP podría aumentar el comercio mundial y la aceptación financiera de la moneda.

Con programas piloto en más ciudades, China planea expandir el uso del yuan digital. A medida que los países exploran las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), la adopción temprana de China podría proporcionar una ventaja competitiva en el futuro de las finanzas digitales.

Impacto en el sistema financiero mundial

Un mundo de moneda de reserva tripolar tendría profundas implicaciones para el sistema financiero global. Con el dólar estadounidense, el euro y el yuan teniendo el mismo peso, los bancos centrales tendrían más flexibilidad en la gestión de sus reservas. Además, los países enfrentarían menos riesgos asociados con la dependencia excesiva de una moneda única, lo que conduciría a un entorno financiero más sólido.

Los patrones comerciales y de inversión también podrían cambiar a medida que los países realicen cada vez más transacciones utilizando el euro y el yuan. Esto podría conducir a un realineamiento de las alianzas económicas globales a medida que los países reevalúen sus relaciones financieras y se ajusten a un panorama de moneda de reserva más diversificado.

Una nueva era de competencia de divisas

El surgimiento de un mundo de moneda de reserva tripolar presagiaría una nueva era de competencia monetaria. A medida que disminuya el dominio del dólar estadounidense, el euro y el yuan seguirán compitiendo por la influencia global. Queda por ver cómo esta competencia dará forma al panorama financiero y al equilibrio del poder económico en los próximos años.

Como resultado, este cambio sin duda tendrá consecuencias significativas para el sistema financiero global. Necesidad de una reevaluación de las razones y estrategias financieras.

A pesar de los continuos desafíos para el yuan como moneda de reserva, el impulso de China para internacionalizarse y el yuan digital eventualmente podrían inclinar la balanza a su favor.