El presidente de la Fed, Powell, deja la puerta abierta a nuevas subidas de tipos: así es como han reaccionado los criptomercados

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En su intervención en la conferencia anual de banqueros centrales en Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, dejó la puerta abierta a la posibilidad de nuevas subidas de tipos de interés en EE.UU., lo que desencadenó una breve presión de venta en el mercado de las criptomonedas.

Bitcoin (BTC) cayó a nuevos mínimos diarios de $25,800 desde un máximo de sesión anterior de $26,200 en respuesta a los comentarios de Powell, aunque cotizó más cerca de $26,000 la última vez, con pérdidas en las últimas 24 horas equivalentes a un modesto 0,5%.

Ether (ETH) también está por debajo de los niveles anteriores a Powell, pero en los niveles actuales de alrededor de $1,650, la criptomoneda se ha mantenido estable durante las últimas 24 horas.

El panorama entre las principales altcoins fue más mixto, con BNB (BNB) y XRP (XRP) planos, Polkadot (DOT) y Litecoin (LTC) ligeramente verdes, y Cardano (ADA) y Solana (SOL) ligeramente verdes. rojo.

El movimiento a la baja en los precios de las criptomonedas se produce después de que los rendimientos estadounidenses a 2 años alcanzaran su nivel más alto desde principios de julio, cerca del 5,10%: los rendimientos estadounidenses a corto plazo son más sensibles a los cambios en las expectativas con respecto a los planes de tipos de interés de la Reserva Federal.

Los mayores rendimientos de la deuda pública estadounidense, considerada un activo libre de riesgo, alientan a los inversores a vender sus tenencias en activos «más riesgosos», como las criptomonedas.

La Reserva Federal está dispuesta a subir aún más los tipos si es necesario

La Reserva Federal está dispuesta a aumentar aún más las tasas de interés si es necesario para hacer frente a la inflación, dijo Powell a Jackson Hole, aunque dijo que el banco central procedería con cautela.

En cualquier caso, el banco central mantendrá su política monetaria estricta hasta que la inflación estadounidense se desacelere de manera sostenible, añadió.

La Reserva Federal elevó las tasas de interés clave de Estados Unidos a 5,25-5,50% en julio, los niveles más altos en más de dos décadas.

El banco central comenzó a aumentar agresivamente las tasas de interés en marzo de 2022, después de que el aumento de la inflación estadounidense que comenzó a mediados de 2021 resultó ser mayor y más duradero de lo que esperaba la Reserva Federal.

Tras superar el 9% interanual a mediados de 2022, la tasa de inflación general según el índice de precios al consumo de EE.UU. ha caído desde entonces hasta alrededor del 3%, aunque todavía está por encima del objetivo del 20% de la Reserva Federal.

Y dada la continua fortaleza del mercado laboral estadounidense y de la economía en general, a la Fed le sigue preocupando que la inflación no caiga de manera sostenible al 2,0% en el corto plazo.

Los mercados apuestan por nuevas subidas de tipos de la Fed

El aumento de los rendimientos estadounidenses y la caída (ciertamente modesta) del mercado de las criptomonedas reflejan el hecho de que los inversores/comerciantes macroeconómicos han revisado al alza sus expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés estadounidenses en los próximos meses y están moderando sus expectativas. de un ciclo de recortes de tipos de interés. 2024.

De acuerdo a Mecanismo de vigilancia de la Fed de CMELas probabilidades implícitas de otra subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre en el mercado de futuros de tipos de interés de EE.UU. se han mantenido sin cambios en torno al 20%, pero las probabilidades de un aumento de tipos de al menos 25 puntos básicos en noviembre han aumentado del 10% al 60%.

Mientras tanto, las probabilidades implícitas en el mercado monetario de un ciclo de recortes de tasas que comience en marzo próximo han caído a alrededor del 21%, frente al 30% antes de los comentarios de Powell.

¿Cripto bajista?

La revisión al alza de las expectativas de tipos de interés del mercado estadounidense del viernes no parece haber afectado demasiado al mercado de las criptomonedas: Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) se mantienen dentro de los rangos intradiarios recientes.

Si bien el agresivo ciclo de subidas de tipos de la Fed que comenzó en 2022 fue un factor clave del mercado bajista de las criptomonedas del año pasado, parece que el mercado se ha ajustado en gran medida a la «nueva normalidad» de que los tipos de interés estadounidenses sean más altos y se mantengan en niveles más altos. niveles por más tiempo.

Al menos, esto es el resultado de la falta de reacción bajista del mercado de criptomonedas ante la creciente probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés nuevamente.

Los operadores parecen ser de la opinión de que, bueno, tal vez esté en camino un mayor ajuste por parte de la Reserva Federal, pero estamos cerca del peor punto crítico (es decir, el pico de las tasas de interés).

Con tantos otros temas en el radar de los mercados de criptomonedas en este momento, como las esperadas aprobaciones de solicitudes para ETF al contado de Bitcoin y ETF de futuros de Ether, y las batallas legales en curso sobre las criptomonedas (es decir, la SEC contra Ripple y Grayscale), la macroeconomía puede seguir pasando a un segundo plano cuando se trata de impulsar la acción del precio.

Un tema que debería estar en el radar de los comerciantes de criptomonedas en este momento es la decisión de un juez sobre la demanda de Grayscale contra la SEC por su negativa a aprobar su solicitud al contado para ETF de Bitcoin en 2022, que se espera pronto.

^{Descargo de responsabilidad: las criptomonedas son una clase de activos de alto riesgo. Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión. Podrías perder todo tu capital.}