Forexlive News Americas FX: Sin reacción de Powell, el oro alcanza un récord

Mercados:

• El S&P 500 subió 27 puntos, o un 0,6%, a 4.603
• El oro sube 35 dólares hasta los 2.071 dólares
• El petróleo crudo WTI cayó 1,70 dólares a 74,26 dólares
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años caen 13,3 puntos básicos hasta el 4,56%
• El AUD lidera, el EUR se queda atrás

Bienvenidos al nuevo mes, igual que al mes anterior.

El ánimo era comprar de todo y vender petróleo, como ha sido durante todo noviembre. Todo empezó tranquilamente y un buen informe de empleo canadiense colocó al dólar canadiense en posición de votación con un aumento de sólo 30 pips en el día. Sin embargo, desde entonces, un informe manufacturero del ISM estadounidense más débil ha ayudado a iniciar una ola de ventas de USD, particularmente en USD/JPY.

Además, las acciones comenzaron a deteriorarse. Powell habló de manera similar a Daly y Williams ayer, con una postura ligeramente agresiva, pero con el tiempo el mercado lo ignoró y descuenta nuevos recortes de tasas el próximo año. Los futuros de fondos federales están ahora a 133 puntos básicos el próximo año y al 70% por primera vez en marzo. Es agresivo por decir lo menos.

Pero el tema más amplio es que estamos regresando al mundo de tasas bajas y baja inflación, no a algún tipo de reestructuración vulgar de los años 1970. Este es un cambio importante y es lo que impulsa todo.

A esto se sumó otra caída del petróleo, la mayor parte de la cual se produjo después de que los datos de Baker Hughes mostraran que Estados Unidos había agregado más plataformas. Existe la sensación de que nos dirigimos a otra batalla por la cuota de mercado porque la OPEP no volverá a recortar la producción. Esto podría ser un gran impulso deflacionario, al menos inicialmente.

El euro no se ha beneficiado de la venta masiva del dólar ya que los datos de inflación en Europa están colapsando, junto con los rendimientos. El euro estuvo particularmente débil durante la corrección de Londres, lo que indicó flujos y protagonizó una recuperación de 50 pips más tarde para terminar casi plano pero aún al final de la lista junto al dólar estadounidense.

El AUD será uno de los que habrá que tener en cuenta durante el próximo año. Hoy fue el pico y el mercado inmobiliario aún no se ha desplomado. Esto podría hacer que el ciclo de subidas de tipos dure más, pero hay que tener en cuenta que el ETF FXI chino también alcanzó un mínimo de 52 semanas hoy, por lo que ¿tal vez esto sea un riesgo alcista? El sentimiento hacia China ciertamente no podría empeorar mucho.

Buen fin de semana.