Inversiones activas y pasivas: los mejores consejos para invertir en acciones

La inversión activa y pasiva ha estado al frente del debate financiero en los últimos años. Los expertos y analistas tienen puntos de vista sólidos sobre el tema, pero no hay debate de que ninguna de las partes tenga puntos válidos para considerar al abordar este tema delicado. Este artículo tiene como objetivo proporcionar la información relevante para proporcionar a los inversores y comerciantes las herramientas adecuadas para tomar decisiones de inversión informadas frente al dilema de las inversiones activas frente a las pasivas.

¿Qué es la inversión activa?

La inversión activa es el proceso mediante el cual un administrador de cartera selecciona inversiones adecuadas en función de valoraciones independientes para superar un índice de referencia específico o un rendimiento porcentual.

¿Qué es la inversión pasiva?

La inversión pasiva es una estrategia de gestión de cartera en la que el objetivo es igualar un índice de referencia específico, como el S&P 500 o el Promedio industrial del Dow Joneso rendimiento porcentual, generalmente invirtiendo en acciones similares proporcionales al índice de referencia subyacente.

¿Cuál es la diferencia entre la inversión activa y pasiva?

1. Costo

En general, la inversión activa conlleva un costo mayor que la inversión pasiva. La razón de esto es doble. El mayor número de operaciones involucradas en la negociación activa conduce a mayores costos de negociación y, en última instancia, a un costo general más alto. En segundo lugar, los analistas de investigación y los administradores de cartera deben ser más «prácticos», lo que implica una mayor inversión de tiempo y costos adicionales.

2. Riesgo

La inversión activa a menudo incorpora un mayor riesgo que puede conducir a mejores rendimientos. Sin embargo, en muchos casos, la inversión activa no logra superar los rendimientos de referencia, lo que hace que la inversión pasiva sea rentable en tales circunstancias.

3. Impuesto sobre las ganancias de capital

Las estrategias de inversión pasiva implican un «comprar y mantener»perspectivas que generalmente dejan a los inversionistas con CGT mínimos para el año, mientras que las estrategias activas pueden resultar en CGT más grandes que son menos eficientes desde el punto de vista fiscal.

4. Receptividad

La inversión pasiva no permite mucha flexibilidad y limita la exposición de los inversores a posibles acciones infravaloradas, mientras que las acciones sobrevaloradas se mantendrían, ya que la cesta de acciones está efectivamente bloqueada desde el principio. La inversión activa brinda a los administradores de cartera la capacidad de reaccionar a las condiciones del mercado y garantizar una gestión adecuada del riesgo, si es necesario.

Durante los tiempos altos volatilidadLa inversión activa puede ofrecer una mayor rentabilidad ajustada al riesgo, aunque la popularidad de la inversión pasiva ha aumentado exponencialmente.

Tipos de estrategias de inversión activas y pasivas

Activo Equidad Estrategias:

Estas estrategias se pueden clasificar en dos grandes categorías, a saber, inversiones fundamentales y cuantitativas. Las inversiones fundamentales implican el uso del juicio humano para formular decisiones de inversión, mientras que los enfoques de inversión cuantitativos se centran en los datos, incluido el uso de modelos y reglas en un enfoque más sistemático.

Estrategias de renta variable pasiva:

Las estrategias pasivas se basan en gran medida en una sólida comprensión del índice de referencia subyacente para realizar un seguimiento preciso del rendimiento del índice. Detalles tales como exposición onshore/offshore, capitalización de mercado, ponderaciones de acciones, fusiones y adquisiciones y reequilibrio de índices son solo algunos de los factores cruciales a considerar.

Activo vs Pasivo: ¿Qué estrategia de inversión debería elegir?

Muchos estudios han comparado las dos estrategias con la conclusión general de que tanto la inversión activa como la pasiva contienen ventajas individuales en condiciones de mercado específicas. La combinación de los dos puede conducir al resultado ideal para los inversores si la estrategia aprovecha sus respectivas ventajas.

Dicho esto, los objetivos de los inversores y el apetito por el riesgo siempre deben estar en primer plano al decidir sobre inversiones financieras. Para los inversores conservadores o reacios al riesgo centrados en tarifas y tarifas más bajas, una estrategia pasiva puede ser más adecuada, mientras que un inversor que busca riesgos y que no se preocupe por costos y tarifas más altos puede preferir una estrategia de inversión activa.

Puntos a considerar al seleccionar una estrategia de inversión:

• Apetito por el riesgo
• metas financieras personales
• Horizonte de tiempo de inversión
• Costo

Inversiones activas vs pasivas: un resumen

En conclusión, los inversores deben considerar todos los aspectos, incluidas las inversiones activas y pasivas, con respecto a sus objetivos de inversión, el apetito por el riesgo y los costos. Esto debería permitirle tomar la decisión más adecuada para un resultado óptimo. Desde la perspectiva del analista/gestor de cartera, se seguirá debatiendo cuál es el mejor método, pero cada uno por separado. El objetivo final es lograr rendimientos superiores e, independientemente del método, si los números continúan superando las expectativas/puntos de referencia, ¡continúe con el enfoque que funcione para usted!

Nota: Los comerciantes deben ser conscientes de los riesgos de pérdida de las inversiones tanto activas como pasivas. Existe la posibilidad de que incurra en una pérdida mayor que su inversión inicial. Debe ser consciente de todos los riesgos asociados con la inversión activa y pasiva y buscar el asesoramiento de un asesor financiero independiente si tiene dudas.

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