Las monedas estables estatales de los bancos de reserva de la Reserva Federal podrían inyectar inestabilidad en la economía

Los bancos de la Reserva Federal de Boston y Nueva York de EE. UU. han publicado un informe basado en datos que profundiza en el impacto potencial de las monedas estables en el panorama económico más amplio.

En el informe de 49 páginas Titulado “Carreras y vuelos hacia la seguridad: las monedas estables son el nuevo mercado monetario”, las monedas estables se comparan con algunos vehículos financieros tradicionales, en particular los fondos del mercado monetario (MMF).

El informe en profundidad también destacó que las monedas estables y los FCM proporcionan a los inversores activos similares al efectivo debido a su valor nominal estable, participando en la transformación de la liquidez.

Sin embargo, al igual que los depósitos bancarios convencionales, la emisión continua de liquidez puede hacerlos vulnerables a las corridas.

El informe también incluye un estudio de caso sobre corridas de monedas estables, centrándose específicamente en incidentes que involucraron al USDT y USDC en 2022 y 2023. Establece similitudes y diferencias entre estos eventos y las corridas experimentadas por los fondos del mercado monetario en 2008 y 2020.

Según una investigación, las monedas estables son vulnerables durante las tendencias bajistas en el mercado de criptomonedas en general o cuando surgen problemas inesperados.

Si las monedas estables se entrelazan cada vez más con mercados financieros críticos, como el financiamiento a corto plazo, podrían representar un riesgo para el sistema económico en general.

Otros hallazgos clave revelan que las monedas estables tienen un espectro más amplio de perfiles de riesgo que los FCM.

El informe también afirma que algunas monedas estables están respaldadas por activos seguros como efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que otras dependen de garantías más riesgosas, incluidos otros criptoactivos o incluso deuda corporativa.

En los casos en que la garantía que respalda algunas monedas estables pierda valor, es probable que se desvíen de su vinculación y causen pérdidas significativas.

Además, las monedas estables que mantienen su vinculación mediante algoritmos basados ​​en la oferta y la demanda no son inmunes a tales riesgos y podrían enfrentar fugas si la confianza de los inversores se deteriora.

El documento basado en datos también destaca eventos estresantes que ya han llevado a la pérdida de miles de millones de dólares.

Algunas menciones notables incluyen el colapso de Terra en mayo de 2022 y la conexión del USDC con el ahora liquidado Silicon Valley Bank (SVB).

Otro hallazgo clave es la tendencia de los inversores a deshacerse de los activos de monedas estables cuando su valor cae de 1 dólar a 0,99 dólares. A medida que los inversores se apresuran a salir, el activo se debilita por completo y colapsa para los inversores restantes.

Del mismo modo, al igual que las monedas estables, los FCM generalmente están valorados en 1,00 dólares y mantienen un piso de 0,995 dólares. Cuando el precio de mercado cae por debajo de este umbral, los inversores buscan alternativas más seguras, lo que provoca una caída automática.

Estado de refugio seguro de Stablecoin en un hilo

El comienzo de 2023 ha mostrado signos de una recuperación más amplia del mercado. Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha alimentado la incertidumbre.

Me gustan los mejores intercambios binance Y Coinbase se han visto afectados por disputas debido al supuesto comercio de valores no registrados y literatura no autorizada de las categorías de bienes «valores» y «commodities».

Los inversores consideran ahora que las monedas estables, que suelen proporcionar el refugio ideal en las turbulencias del mercado para protegerse de la inflación y mitigar las pérdidas, son ineficaces.

Según un reciente Informe de datos CCLa capitalización de mercado total del sector de las monedas estables fue de 124.000 millones de dólares en julio, con una tendencia a la baja del 11,6%, tras una estancación de 18 meses que afectó a la mayoría de los sectores de activos.

Varios factores contribuyeron a esta disminución, incluida la suspensión de los depósitos fiduciarios por parte de Binance.US debido a acciones legales iniciadas por la SEC y MakerDAO. decisión de cancelación USDP porque no logró generar ingresos adicionales.

Además, el intercambio global Binance ha anunciado planes para eliminar de la lista todas las monedas estables en Europa antes del 30 de junio de 2024.

Si la actividad negativa continúa afectando al sector de las monedas estables, los inversores pueden explorar opciones alternativas, lo que podría conducir al colapso total de un mercado que alguna vez fue próspero.